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孔府家酒改制三进宫 联想控股或被管理层婉拒

2011-12-13 09:27:10 作者: 来源:21世纪经济报道 浏览次数:0 网友评论 0

12月8日,山东曲阜市国有企业曲阜文化旅游发展投资(集团)有限公司将持有的孔府家酒30%国有股权挂牌出售,出售底价为2074.07万元。

中华PE:

12月8日,山东曲阜市国有企业曲阜文化旅游发展投资(集团)有限公司将持有的孔府家酒30%国有股权挂牌出售,出售底价为2074.07万元。

在联想控股连续接触意在并购孔府家酒的同时,孔府家酒董事长等10名高管也半路杀出,组成并购团与联想控股展开竞购,意欲拿下孔府家酒这30%股权。其中,孔府家酒董事长邱振新拟受让24%股权。

12月12日,联想控股新闻发言人桂琳表示,对有关收购孔府家酒的事情不作评论。而孔府家酒董事长邱振新手机一直未接。

对于管理层组团参与竞购,孔府家酒市场部负责人陈琪表示“不太清楚”,并称,“有很多企业在和公司接洽”。

孔府家酒改制命运多舛,在首次引进深圳万基集团后,因投资不到位,双方不欢而散;随后河套酒业意欲入主,但是最终没达成协议。

值得注意的是,作为孔府家酒第一大股东的儒诚投资有限公司也是因为此次挂牌首次浮出水面。该公司何时、以何种方式取得该地位,是否与公司高层有关,均未披露过,孔府家内部也讳莫如深。

第三次改制上路

挂牌资料显示,孔府家酒30%国有股权评估价为2074.074万元,挂牌价也是这个价格,未做溢价处理。目前,曲阜市国资持有孔府家酒30%的股份,位列第二大股东;另外70%的股份为曲阜儒诚投资有限公司持有。

截至今年5月31日,孔府家酒总资产4.024亿元,负债额3.40亿元。公司所有者权益为6199.45万元。而今年截止到5月31日,孔府家酒实现营业收入1.01亿元,净利润589.48万元。

而孔府家酒公司提供的财务资料显示,截至10月31日,孔府家酒实现营业收入1.71亿元,净利润则亏损116.77万元。

“邱董事长(邱振新)进来后,公司每年都在以30%的速度增长。”陈琪表示,“今年亏损主要是在投入上加大,前几年处于恢复期。”

曲阜市国资对潜在受让方设置了“苛刻的门槛”。如果意向受让方为法人的,应为2011年世界五百强企业或其控股子公司。另外受让方须承诺,受让股权后1年内,融资至少1.5亿元人民币,用于偿还拖欠政府土地款及职工养老保险,但“不得以标的企业股权抵押或质押贷款”。

由于孔府家酒高管层参与竞标,曲阜市也设置了自然人联合体参与竞标条件:意向受让方为完整的管理或营销团队,成员不少于5人,应具有3年以上白酒生产企业高管任职经验并有一名国家级评酒师,具备连续3年销售收入不低于1亿元的经营业绩。

孔府家酒高管竞购联合体包括公司董事长邱振新、总经理李建国、副总经理兼财务总监陈雷以及生产总监、市场总监、采购总监等9人。其中公司董事长邱振新拟受让1440万股,占公司股份的24%;总经理李建国拟受让200

万股,占3.333%;另外副总经理陈雷等7人拟分别受让0.333%,同时,陈雷以财务总监的身份又拟受让0.333%。

外来者“联想控股”?

陈琪表示,除了外界所传的联想控股,“现在有很多企业在跟公司接洽”。本报通过采访了解,联想控股确是比较明确的潜在买家。此前,传中粮集团有意,但是遭到中粮集团的否认。

联想控股一位高管曾对外表示,联想控股确实已经同孔府家接触,双方已经举行了两次会谈,但目前没有实质性的进展。

桂琳表示,“酒业是联想控股关注的行业,在收购武陵春、乾隆醉后,还会寻找其他机会。”

不过,随着公司高管组团拟收购上述股份,让孔府家酒引进战略投资者出现戏剧性变化。这或将搅乱志在必得的联想控股的计划,也让潜在收购者遭遇很大阻力。

营销专家肖竹青表示,联想控股与孔府家酒高管竞购孔府家酒国有股权,说明“第一,他们对对企业有信心,这个企业有价值;二是联想控股遭遇很强的阻力,孔府家酒管理层对联想这样的外来投资者不信任”。

事实上,管理层对外来投资者抵触事出有因。外来投资者深圳万基集团入主孔府家酒,给该公司改制带来的是痛苦的回忆。

2003年孔府家首次改制,万基集团以8000万收购孔府家酒厂90%国有股权,并承诺投资1亿元分别对孔府家酒酿造技术、营销网络进行改造和重构,还规定了3年履约期。但实际万基集团只投入了3000万元。2006年,孔府家酒与万基集团分手。

陈琪也表示,“万基集团进来只是做纯资本运作,企业没做好,也将公司资产转移了”。

万基集团撤出后,内蒙古河套酒业集团拟以3900万元的价格收购孔府家酒厂75%的股份,最终也无果而终。陈琪表示,“双方达成了意向,最后没达成协议”。据了解,当时河套老窖最终放弃,是因为孔府家酒存在人员安置等方面的诸多棘手问题。

肖竹青表示,当地政府引进战略投资者,主要是为引进投资,为当地经济发展着想。管理层计划MBO,需要与当地政府取得默契,当地政府支持任何一方,就会让其成为收购主体。
 

关键词:孔府改制三进
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