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2016投资:沪港深港通带你直达十大重点公司

2015-12-31 15:40:05 作者: 来源:每日经济新闻 浏览次数:0 网友评论 0

2015年4月以来,港股市场持续走弱,在全球主要股指中跌幅居前,是全球低估的市场之一。

中华PE:

2015年4月以来,港股市场持续走弱,在全球主要股指中跌幅居前,是全球低估的市场之一。

  2016年,新的改革动力及无风险收益率降低,将会引发价值重估的机会;美国加息靴子落地、内地资本账户开放及H股估值在全球较便宜等因素,很可能导致海外资金恢复流入;国企改革步伐加快,财政及货币政策助力,新兴产业加速增长及“深港通”将推出,有利于香港股市投资气氛。如何把握港股投资机会?《每日经济新闻》记者为您甄选优质公司,以供投资者参考。

 

  惠理集团:“东方巴菲特 ”坐镇迎大时代

  市场普遍认为,在深港通推出后,将极大地有利于香港市场,港股或迎来一波大牛市。届时,港股会为聪明的投资者带来丰厚的收益。而在香港上市的投资机构惠理集团(00806,HK)值得重点关注。

  惠理集团是亚洲规模最大的独立资产管理公司之一,也是首家香港本地主板上市基金公司,旨在提供国际水准的投资服务及产品。截至2015年6月30日,惠理集团管理资产达178亿美元。自1993年以来,公司在全球市场一直采取价值投资策略 .

  在2015年上半年,由于表现费及管理费收入上升,公司净利润达4.46亿港元,同比上涨217%。公司在2015年前7个月成立了5只新基金,其中还有以A股为标的的基金。其跟踪市场指数表现的同时也会精选个股 .

  值得注意的是,公司掌门人谢清海先生被市场人士称为“东方巴菲特”、“香港巴菲特”。目前,他出任惠理集团主席及联席首席投资总监,并为公司制定整体业务及组合策略方针。

  申万宏源表示,惠理集团凭借弹性收费模式、稳健的投资实力、持续发展的中国业务,维持“增持”评级。

  361度:站在体育产业风口乘势而上

  2015年,体育产业炙手可热,今后也会站在“风口”之上。

  《每日经济新闻》在2014年年终特刊主推的10大港股上市公司中,体育产业中的安踏体育(02020,HK)风光无限,涨幅远超大盘 。截至2015年12月11日,安踏体育在2015年累计上涨了59.12%。

  2016年,361度(01361,HK)则值得关注。

  在2015年上半年,361度稳健发展,零售门店由7319家扩展至7404家,营业额也达22亿元,同比上涨5.7%,净利润达2.7亿元,同比上涨22.3%。361度在全面打造各项运动产品的同时,又会有针对性的突破。

  361度在与大型赛事及运动队、明星运动员等方面积极运作。其中,孙杨 、马布里等顶级运动明星为361度代言,361度也与中国乒超联赛、排球联赛等多项赛事合作,携手多支中国国家运动队及其他国家运动队征战奥运赛场,给361度的知名度带来积极的影响。在各大赛事中,很容易看到361度的品牌广告及运动产品的使用。

  招商证券 (香港)指出,361度借运动服上升周期乘势而上,而且361度被市场低估,使之成为潜在落后标的,并且给予“买入”评级。

  联众:老牌游戏平台积极布局迎第二春

  联众(06899,HK)也曾默默无闻。不过,凭借移动端游戏业务的突飞猛进,公司将迎来“第二春”。

  在2015年上半年,联众实现营收3.25亿元,同比增长56.8%;股东应占溢利6254.5万元,同比增长88.4%。值得一提的是,公司移动端收入取得了突飞猛进的增长,期内实现收入1.75亿元,同比大增218.4%。其中,仅“斗地主”一项,就取得了1.15亿元的收入,同比大增218.7%,此前联众的各类游戏主要集中在传统的PC端。2015年三季度,公司收入达2.07亿元,同比增长59.9%。

  除了线上业务,联众还在积极进行线下布局。2015年6月,联众宣布将世界扑克巡回赛收入囊中。此外,联众还与国家体育总局、中国移动等国家机关和公司合作。

  值得注意的是,就在2015年11月24日,新三板企业北京体育之窗通过旗下公司及一致行动人以13.8亿港元的价格购得了联众28.76%的股份,联众股东结构发生了重大变化。

  香港辉立证券表示,联众线上游戏快速增长、O2O模式显示出竞争优势 、2015年三季度移动端保持高速增长,给予联众“买入”评级。

  智美体育:马拉松如火如荼带来黄金之路

  智美体育(01661,HK)是少有的专注体育赛事的上市公司。目前,公司运营着马拉松系列赛、自行车系列赛、动乐CBL篮球赛等赛事,其中群众体育大赛涉及约640项目。

  马拉松是目前如火如荼的行业,也是公司最关注的发展点。2015年上半年,公司成功举办北京/深圳/天津/重庆4站四季跑,单场参与人数过万。公司11月发布的2016年赛事时间表显示,智美体育集团将组织运营5240场比赛,涉及参赛人口2500万人,其中马拉松赛事就有35站。

  目前,公司已联合特步、湖南经视等8家公司进行战略合作,共同打造中国大路跑产业平台。此举可以整合用户资源,在流量聚集到一定规模后布局上下游,拉长跑步全产业链,包括向智能产品和运动康复等增值服务延伸,加快变现。公司未来有望迎来更多合作方。

  2015年上半年,智美体育赛事运营收入同比大幅增长50%,毛利率达到62.6%。2016年,在马拉松赛事之外,智美体育还将运营四大自行车联赛的其中三站比赛,并且在已经拥有CBL篮球联赛的情况下,深入接触一个职业篮球赛事。

  枫叶教育:稀有优质教育标的发展空间大

  枫叶教育(01317,HK)是A股和港股少有的教育类标的,提供K12教育服务。

  枫叶学校的很多学生都希望高中毕业到海外大学就读,因此在高中阶段学校提供双语教学,并提供两个国家学历,即中国高中毕业证和加拿大高中毕业证,“双语双学历”正是枫叶学校区别于其他国际学校的主要特色。

  目前,枫叶教育在11个城市拥有46所学校,在校学生超过18000人。截至2015年8月31日的财年,公司收入达到6.53亿元人民币,同比增加了21%,毛利率46%,净利润为2.05亿元。

  此外,公司派息慷慨,派息率超过利润50%。

  公司管理层在业绩交流会上表示,公司未来增长点包括:第一是发展新的学校,包括自建、轻资产与政府和开发商合办;第二是并购,上市融资的8.8亿元只用了很少部分,未来会加快并购步伐;第三是内部扩通,目前容积率在61%,公司理想的容积率是80%,此举不占用建设成本,直接贡献到利润上;第四是提高学费,公司目前学费较竞争对手低很多,有较大增长空间。

  阿里影业:资产注入已开始想象空间大

  背靠马云 ,又有赵薇站台,阿里影业(01060,HK)从来不缺故事。2015年,阿里影业的故事似乎才刚刚开始。11月初,阿里影业公告称,已与大股东阿里就相关资产注入事宜达成交易,阿里将把淘宝电影和娱乐宝两项业务注入阿里影业,交易总对价为5.2亿美元。

  此前,阿里还以8.3亿元收购了主营互联网票务的粤科软件。此次注入淘宝电影等,让一些业内人士预测,阿里巴巴刚刚以45亿美元买下的优酷土豆,未来也有可能整合到阿里影业的盘子里来。

  不久前,阿里影业还参与了博纳影业的私有化。目前,公司基本覆盖了上游影视制作、电影发行以及宣传营销环节,但在视频网站的终端环节上缺位。一旦注入优酷土豆,阿里影业所希望构筑的娱乐全产业链平台版图将变得完整。不过猜测终究是猜测,投资者目前能看到的,也就是想象空间了。

  淘宝电影于2014年投入运营,目前覆盖国内3000多家影院,在线售票量仅次于猫眼,排在行业第二;娱乐宝则是C2B影视娱乐内容投融资平台。阿里影业整合淘宝电影和娱乐宝后,无论是市值还是业务架构,已初具平台型公司的规模。

  维珍妮:背靠维多利亚秘密受益“她经济”

  维珍妮(02199,HK)是港股又一家“性感”公司。公司产品为全球领先的内衣及向运动品牌提供设计和代工业务,是维多利亚的秘密的供货商。

  维珍妮的客户包括:贴身内衣品牌Victorias Secret、Bali、Maidenform、Calvin Klein、Warners等,运动品牌VSX、Adidas、Reebok、Under Armour 以及Champion等。

  公司的主要收入来源是“胸围和贴身内衣产品”,占公司收入总额的近70%,其中运动胸围的增长非常快。此外,维珍妮为Victorias Secret 开发的 Very Sexy系列产品已经面世。

  2016财年上半年,公司收入25亿港元,同比增长26%,净利为2.17亿港元,同比增长43%。

  内衣行业仍处在快速增长通道,特别是发达国家女性对内衣的要求日益提高,维秘这样的高端品牌影响力毋庸置疑。

  既有“她经济”的噱头,又有“体育”的风口,维珍妮的股价在上市两个月后便扶摇直上,如今已较招股价高出六七成。公司称,未来将加大研发力度,并且准备通过策略性产能扩展,继续把握增长机会,扩大市场份额。

  IMAX China:电影产业蛋糕做大持续分羹

  IMAX公司是全球领先的娱乐影视技术公司之一。

  遍布全球的IMAX影院网络,是好莱坞电影最重要且最成功的影片发行平台。自1970年首家IMAX影院开业以来,全球已有超过10亿人体验过IMAX电影的魅力。IMAX China(01970,HK)是IMAX的子公司,专注于大中华区的业务。截至2015年6月30日,区域内的影院系统为251个,过去三年内复合增长率为31%。公司还有217个未完成的合约。

  中金公司研报显示,消费升级推动中国电影行业快速增长,得益于持续的城镇化、非传统电影渗透的提升以及有利的监管环境,预计未来将继续维持快速增长势头。而IMAX China具有独特的优势:IMAX China与放映商和制片厂票房收入分成的业务模式,使其能够受益于大中华区IMAX格式电影票房收入的持续增长。

  公司在招股书中表示,未来计划更多地选择与放映商收入分成,并加强与中国制片厂的关系。此外,公司还打算开发新业务,例如设计电影基金,以及与TCL合作,使得消费者可以在家里享受到IMAX的卓越体验等。

  康哲药业:外包销售龙头具独特优势

  康哲药业(00867,HK)是快速增长的医药行业中最大的外包合同销售组织,目前占据中国市场约20%的市场份额。招商证券研报显示,公司以独特的双管齐下的营业模式,覆盖超过20000家医院。

  公司专注于为中小型供应商提供第三方销售服务。由于国外中小型供应商高度依赖于第三方合同销售组织,因此公司可轻松获得较长的合同期限、较高的毛利率,以及供应商的主打产品在华销售。

  康哲药业绝大多数产品的推广和销售都具有独家代理权,这使得公司对于产品的降价风险抵抗力较强。在今年上半年的省级招标过程中,公司的主打产品只有5%~10%的轻微降幅。此外,公司的两款旗舰产品:黛力新和优思弗都已包含在国家医保目录中,并且有很大的潜力渗透到二、三线城市以及基层市场。

  目前,康哲药业开始战略性转移营运模式,从最初签订独家分销协议到买断产品相关的所有资产。这种革命性的方法不仅为公司带来了更多的新产品,也使公司从整个产业链对产品起到控制的作用。眼下公司账面现金充裕,未来可能有更多类似的买断相关资产的交易宣布。

  金蝶国际 :领先ERP服务商进军云业务

  金蝶国际(00268,HK)是知名软件提供商,在中小企业中有很高的占有率。第一上海研报显示,根据IDC报告,至2014年下半年,公司已持续11年保持中国中小企业应用软件市场榜首地位。

  2015年上半年,公司进一步调整业务结构,云业务发展已现效果。各云服务板块无论在收入、用户数量还是使用量上均呈现稳健增长趋势。第一上海认为,基于公司已有的行业地位和企业客户资源,无论是ERP产品的云化还是云服务平台在互联网产业链上的延伸,都将为公司带来现金流的稳健增长。

  2015年,公司与众多互联网企业牵手,会进一步助力公司云业务的发展。3月,公司与金山 WPS签订战略合作协议。4月,公司与亚马逊AWS签署全球战略合作协议。5月,京东出资13.3亿港元认购公司10%股份,并计划达成战略合作关系,7月,双方即共同推出针对企业供应链管理的“金蝶EAS云采购”,将京东平台与企业内部信息管控体系予以对接。

关键词:沪港深港重点
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