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券商IPO项目百舸争流 定增盼搭“顺风车”

2017-07-18 10:53:07 作者: 来源:21世纪经济报道 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 2017年7月14-15日,全国金融工作会议在北京召开,其中提到要把发展直接融资放在重要位置,形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。

  “这次金融工作会议明确要服务实体经济,发挥直接融资功能。从这信号来看,IPO常态化会持续。”7月17日,北京一家大型投行人士表示。

  广发证券000776)IPO势头强劲

  本次金融工作会议上,强调要增强资本市场服务实体经济功能,积极有序发展股权融资,提高直接融资比重。

  前述北京投行人士分析指出,直接融资尤其是股权融资有助于‘降杠杆’,此次信号明确了未来新股将继续保持较快的发行节奏。

  IPO发行步入常态化,利于券商投行业务的发展。今年上半年以来,投行在保荐首发企业上“喜笑颜开”。截至7月17日,对今年以来首发承销收入的统计显示,广发证券今年在IPO项目上的收入已经达到7.79亿元,市场份额排在第一位,远抛后来者。而在去年同期,公司亦为行业第一,但承销收入仅有2.43亿元,今年已经超出3倍多了。

  目前,另有国信证券002736)、海通证券600837)、国金证券600109)、中信证券600030)、安信证券五家券商,今年以来首发承销收入在5亿以上。

  从项目数来看,截至7月17日,对今年以来IPO发行情况的统计显示,广发证券成功保荐21个项目上市,市场份额在7.89%,排名第一。紧跟其后则是海通证券与国信证券,各有18家;国金证券异军突起,首发合计15家。老牌券商——中信证券与中信建投证券则表现落后,分别以14家、13家位居第五、六名。

  随着金融工作会议对直接融资的定调,券商在IPO业务上的比拼将愈演愈烈,业务实力强、项目储备丰富的券商值得关注。

  截至7月17日,根据统计,目前在证监会排队审核项目家数最多的券商为中信证券,共有40家;其次为中信建投、广发证券、招商证券600999)、海通证券,分别有39家、37家、34家、34家。

7月17日,一家过去以发债为特长的小型券商投行人士表示,自从监管层明确鼓励IPO发行加速的态度以后,各家投行重点挖掘潜在项目。“今年发债环境不乐观,但IPO业务可预见盈利前景,谁家都不愿落后。”

  业内盼定增加速

  值得注意的是,资本市场直接融资的另一重要方式是“再融资”,而再融资规模以“定增”为主,此前由于多项监管新政以及市场环境不乐观,定增规模骤降、发行减速。

  平安证券研究团队表示,IPO和定增或将进一步放宽和加速审核。国泰君安研究团队亦谈到,预计定增后续或将加速。

  根据证监会公开资料显示,截至7月13日,依然有275个定增项目在会排队,其中“已过发审会”的项目多达100家,形成小堰塞湖。

  根据上海一家券商研究机构的统计,6月5-30日期间共有4周,每周证监会下发定增批文数量分别有12宗、12宗、6宗、20宗;但7月第一周又回落至9宗。

  7月17日,华南一家大型上市券商投行人士表示,从去年下半年至今,定增发行速度放缓。“我认为定增也是上市公司基本融资功能之一,下半年应有所加快。”

  7月17日,上海一家中型券商投行人士指出,定增业务较IPO而言,政策仍有较大的不确定性。公司目前在再融资方面以发力可转债业务为主,因为这是监管层鼓励的融资品种。

  根据证监会公开资料统计,可转债项目数量在稳步增加,截至7月13日已有42个项目报审。

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