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专访顺为CEO许达来:一天两家IPO让我们迎来好开局

2018-02-12 11:06:53 作者: 来源:雷帝网 浏览次数:0 网友评论 0

2018 年对于顺为资本来说,将是非常不平凡的一年。2月8日,顺为资本迎来了一个大日子——其所投资的企业淘品牌“御家汇”和小米生态链企业“华米”同日上市。

中华PE:

2018 年对于顺为资本来说,将是非常不平凡的一年。2月8日,顺为资本迎来了一个大日子——其所投资的企业淘品牌“御家汇”和小米生态链企业“华米”同日上市。

对顺为资本来说,2018 年会是一个比较好的退出年份,这一年还会有一些被投企业陆续上市。

当天,顺为资本创始合伙人、CEO 许达来出现在御家汇的上市现场,见证了这场 IPO 。

许达来接受雷帝网创始人雷建平独家采访时表示,御家汇和华米同一天上市,让顺为资本迎来了一个好的开局。

 

小米生态链会批量诞生

具有IPO能力的优秀公司

 

图中自左至右依次为:顺为资本投资经理 汪若凡;顺为资本创始合伙人、CEO 许达来;御家汇创始人、董事长CEO 戴跃锋;顺为资本投资合伙人 周航

许达来说:“自 2015 年开始,顺为就与御泥坊一路相伴,今天的 IPO 只是御泥坊前进之路上的一座里程碑。

我们相信,在御泥坊优秀团队的带领下,这家企业将会走得更好,走得更远。”

招股书显示,2017 年上半年,御家汇营业收入为 6.2 亿元,2016 年营收 11.7 亿元,2015 年为 7.68 亿元。

御家汇 2017 年上半年利润 5461 万,2016 年为 7259万,2015 年为 5298 万。

截止至御家汇 IPO 之日,戴跃锋直接持有 12.61% 的股份,并通过御家投资等间接持有公司 45.89% 的股份。顺为资本持有 4.85% 的股权,为第七大股东。

华米科技则是小米和顺为资本一起投资的小米生态链企业,华米科技 CEO 黄汪持股为 39.4% ,为华米科技最大单一股东。

图为2月8日华米于美国纽交所敲钟现场

顺为资本持股为 20.4% ,为第二大股东;小米旗下企业 People Better limited 持股为 19.3% 。

华米科技 2017 年第一季、第二季、第三季营收分别为 3.31 亿、4.91 亿、4.74 亿,净利分别为 -453 万元、4972 万元、4992 万元。

顺为资本合伙人 程天(右);顺为资本副总裁 段誉(左)

在华米上市现场

许达来说,这次华米上市是小米生态链企业中首家赴美 IPO 的成功案例。“我们相信,小米和顺为合作投资的企业中,会批量诞生具有 IPO 能力的优秀公司。”

 

顺为资本与小米投资是兄弟关系

 

顺为资本参与投资了很多小米生态链企业,许达来将顺为资本和小米投资的关系形容为兄弟关系。

为何小米生态链在过去两年发展趋势良好?对此,许达来表示,主要是小米生态链的每家公司不仅在米家上销售,也都有自己独立的产品和渠道。

不只有小米生态链企业在过去几年快速成长,顺为资本也在逐步壮大。在过去一年中,易到创始人周航、原创新工场合伙人、驾到网络创始人赖晓凌也先后加盟顺为资本,出任顺为资本合伙人。

在最近的一张顺为资本团队合影中,其人员规模已比两年前壮大了不少,达到近 30 人,并且还一直在招揽优秀的投资人才。

顺为资本的投资也从 A 轮、B 轮一直延续到了 D 轮。当前的顺为资本管理着 20 亿美元以上资金。

谈及和小米投资部的区别时,许达来说,小米主要追求战略投资价值;顺为资本主要追求的是财务投资价值,给 LP 带来丰厚回报最重要。

专访顺为资本创始合伙人、CEO 许达来 实录:

许达来:

预期 2018 年将会是顺为资本比较忙碌的一年,从我们日常的投资和操作管理来看,我们要管理的公司近 300 家,当然还要继续做新的投资,这是一方面。

另一方面,我们今年也预期会募资,今年对我们和同行来说,应该是个比较好的退出的年份。

两家被投资的公司都是在 2 月 8 号上市,一家在深圳,另一家在纽交所。在同一个时间,两家顺为投资的公司上市,对我们来说也是一个非常好的开头。

 

IPO只是御泥坊前进之路上的一座里程碑

 

雷建平:

淘品牌”御家汇”今天在深交所上市,您也到了现场,怎么看待御家汇的上市?

许达来:

我们 2013 年底、 2014 年初就对化妆的护肤品行业非常感兴趣,我和两位同事走遍了全国各地。把做到一定规模、做得不错的行业、企业,都转了一圈。

我们筛出几家不错的公司,其中御泥坊是起步较早、在国内也发展得比较迅速的公司。

我今天在现场也对御泥坊母公司御家汇表达了一些祝福,这是顺为资本投资的第一家护肤品品牌公司以及第一家 A 股上市公司,也是国内 IPO 电商第一股。

作为淘品牌中的一员,御家汇在 12、13 年抓住淘宝天猫红利大力发展,14 年开始拓展淘外渠道,15 年全面布局线下渠道,线上线下强势融合,从网红品牌变成实力品牌。

在此之后,御家汇不断探索,从最早的单品牌泥膜逐步发展成为庞大的护肤品牌矩阵,顺为不少同事就是御泥坊和小迷糊的忠实用户。

从 2015 年开始,顺为就与御泥坊一路相伴,今天的 IPO 只是御泥坊前进之路上的一座里程碑。我们相信,在御泥坊优秀团队的带领下,这家企业将会走得更好,走得更远。

雷建平:

除了御家汇之外,小米生态链企业华米科技今天也上市,您怎么看?

许达来:

对我们来说也是一个非常重要的里程碑,这个 IPO 相比御家汇有不同的特点。

华米是非常典型的小米生态链公司,而御泥坊是顺为本身投资的一家公司——所以2 月 8 号,华米是作为小米生态链公司中的一员上市,而御泥坊是一个标准的顺为独立投资上市的企业。

我觉得华米上市对于我们和小米来说,也是极有意义的一件事。华米是第一家赴美上市的生态链公司,尽管这两天美股市场不太好,但到底价格是多少其实不重要,更重要的是长期的投资价值。

作为全球最大的可穿戴设备公司,华米一直致力于推出受消费者青睐的“爆款产品”。

从 2014 年起,顺为资本一直与华米同行。这次华米的成功上市,是小米生态链企业中首家赴美 IPO 的成功案例。

我们相信,小米和顺为合作投资的企业中,未来会批量诞生具有 IPO 能力的优秀公司。

 

 

小米生态链已有近 100 家企业

 

雷建平:

小米生态链已非常成型,顺为参与得也特别多,您怎么看待小米生态链目前的现状?

许达来:

还在蓬勃发展的阶段。目前小米生态链已经有将近 100 家公司,现在在米家上能够看到的很多产品其实都是小米生态链的公司做的。

有不少公司也开发了多渠道,华米就是其中的例子之一。它的产品在米家上卖,但同时还有自己的自有品牌,叫 Amazfit 。

还有其他公司,如平衡车 Ninebot 也是一个很典型的例子。同样有米家品牌的产品,还有它自有的品牌,而且 Ninebot 还收购了全球平衡车的鼻祖品牌 Solowheel 。

未来消费者所看到的这个生态链的公司做的产品应该会越来越丰富。

 

与小米投资团队是兄弟关系

 

雷建平:

怎么去形容顺为资本和小米之间的关系,前一阵子我看到顺为有一个团队大合影,团队明显比以前大了很多,而且吸纳了很多新人。

许达来:

对,顺为资本的团队现在将近 30 多人,我们现在管理了 20 亿美金以上的资金,所以从我们的基金管理规模来看,这个团队并不大,这是正常的成长,因此还需要再招人。

所以只要有合适的投资人,你也可以给我们推荐一下。

小米也有一个很强大的投资团队,顺为资本和小米的投资团队之间应该是兄弟关系,但我们追求的目标会有所不同,小米应该主要追求战略投资价值。而顺为资本主要追求的是财务投资价值,所以给我们的 LP 带来丰厚的回报是最重要的。

 

顺为投资 A、B 轮为主 也投 D 轮

 

雷建平:

顺为资本现在资金和团队相比以前扩大了这么多后,投资策略会有什么变化吗?

许达来:

顺为资本投资方向大致上都保持着过去几年的样子,没有太大变化。

不同的地方是我们的基金第一期募集了 2.25 亿美金,第二期 5.25 亿美金,第三期 10 亿美金,此外还有共计 20 亿人民币的人民币基金。因此可能随着基金规模的扩大,我们从以前做 A、B 轮投资,会逐渐扩展至 A、B、C,甚至 D 轮。

从项目数量来看,顺为资本还是以投资 A、B 轮为主,只是说我们在一些正在成长的项目中,可以做一些金额比较大的投资。

 

关键词:开局许达来
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