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投行一季度IPO龙虎榜:中信收入第一 华泰联合国君广发安信过会率较高

2018-04-03 10:08:28 作者: 来源:券商中国 浏览次数:0 网友评论 0

券商中国记者梳理统计数据发现,今年一季度,境内新股发行速度大幅放缓,A股IPO企业募集金额约398亿元,同比下降了42.77%;完成IPO的企业家数37家,同比下降72.59%。

中华PE:

 今年以来,A股IPO市场风向大变,新股发行速度大幅放缓,IPO企业撤材料、终止审查项目数量大幅增加,IPO“堰塞湖”快速消解!

券商中国记者梳理统计数据发现,今年一季度,境内新股发行速度大幅放缓,A股IPO企业募集金额约398亿元,同比下降了42.77%;完成IPO的企业家数37家,同比下降72.59%。

今年一季度,仅22家券商分食IPO市场“蛋糕”,且IPO承销保荐收入同比大幅缩水。中信证券IPO项目承销保荐数量、IPO项目上会数量、IPO项目募集资金及IPO承销保荐收入均位于行业第一;中金公司、中信建投证券、招商证券、华泰联合证券、国信证券及广发证券一季度IPO承销保荐收入超过1亿元。国元证券、中天国富证券、九州证券及东莞证券一季度IPO承销保荐收入行业排名迅速上升。

而从严审核之下,一季度IPO项目上会通过率不足五成。与此同时,终止审查企业数大幅增加,今年一季度,共有70家企业IPO申请终止审查,仅3月22日一天有12家企业离开IPO通道。

  IPO承销收入:中信证券第一

今年以来,IPO市场急剧下滑,保荐机构IPO承销保荐数量及承销保荐费随之大幅缩水。

数据显示,今年一季度,中信证券、中信建投证券、广发证券、华泰联合证券均完成4单IPO项目承销保荐,市场份额10.53%;招商证券完成3单IPO项目,海通证券和中金证券均完成2单IPO。

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一季度A股IPO募资金额同比下降逾四成,各券商IPO项目募资总额随之缩水。22家券商为37家企业完成IPO融资398亿元。

其中,中信证券一季度IPO项目募集资金总额61.92亿元,市场份额15.48%,位居行业第一;华泰联合证券和中信建投证券一季度IPO项目募集资金总额均超过50亿元,市场份额分别是14.26%、13.7%;国信证券市场份额排行上升至第四位,一季度IPO项目募集资金总额10.59亿元。

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A股IPO市场大幅放缓,券商承销保荐收入受冲击。今年一季度,仅中信证券IPO承销保荐收入超过2亿元,累计2.55亿元,市场份额15.2%;而在去年一季度,共有6家券商IPO承销保荐收入超过2亿元,去年一季度IPO承销保荐收入最高的广发证券,今年一季度IPO承销保荐收入减少至1.18亿元,同比降幅75%。14家券商一季度IPO承销保荐收入不及1亿元。

IPO上市板块分布方面,IPO融资家数及金额最多的仍旧是主板,共发行18只,募资207.39亿元。

IPO融资金额行业分布方面,IPO募资金额最大的行业为多元金融,达到了89.66亿元,食品、饮料与烟草以及技术硬件与设备行业紧随其后,分别为63.23亿元、54.83亿元, 前三名行业的IPO募资总额占全行业的52.15%。今年一季度前十大A股IPO共筹资263.82亿元,占IPO融资总金额的66.23%。

值得一提的是,尽管今年一季度IPO市场放缓,IPO企业交易规模和市值水平持续提升,投资者兴趣依然比较高昂。今年2月26日上市的七一二(603712.SH),仅1个月就上涨了5倍多,是2018年新上市第一牛股。

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IPO通过率

  华泰联合、国君、广发、安信靠前

数据显示,今年一季度,证监会第十七届发审委共审核公司总家次71次,32家通过,被否32家,通过率(不包括取消审核的公司)和否决率均为45.07%,尚不及五成。

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而在去年全年,证监会审核首发申请479家,过会380家,占比79.33%;IPO申请审核未通过86家,占比17.95%;13家企业IPO申请审核被暂缓或取消,占比2.71%。

今年一季度,IPO项目(含联席保荐承销)上会数量超过3家的券商中,华泰联合证券、广发证券、安信证券、国泰君安证券过会率超过八成。其中,华泰联合证券一季度3家IPO项目上会,全部审核通过,过会率100%。

今年一季度,中信证券IPO项目(含联席保荐承销)上会数量7家,过会数量4家,过会率57.14%;对比之下,招商证券今年一季度IPO项目(含联席保荐承销)上会数量7家,过会数量1家,过会率14.29%。

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与此同时,IPO终止审查企业增多,2018年一季度共有70家企业终止审查,占2017年全年终止审查企业数(175家)的40%。仅今年3月份,共有41家企业IPO申请终止审查。

终止审查企业大多业绩明显下滑或不及预期,尤其净利润未达门槛;还有一些新三板类企业,之前“三类股东”政策不明确,尚存在相关问题的企业等待政策明朗,目前政策和发审标准已清晰,不少不达标的选择离开。

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安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽分析称,“2018年第一季度的中国香港和中国内地IPO市场呈现出截然相反的走势,即香港的IPO发行强劲,而内地的IPO却明显减少。由于中国证监会监管趋严,内地IPO获批率降低。我们预期中国IPO市场将保持强劲。中国内地和中国香港市场都能采取措施吸引优质公司上市,尤其是科技和生物科技行业的企业。”

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