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揭秘富士康IPO发行10大看点 保荐机构中金狂赚18亿

2018-05-14 09:58:27 作者: 来源: 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 备受关注的富士康A股上市,迎来了最后发行阶段。

  刚刚,富士康披露招股意向书、发行安排及初步询价公告,拟发行19.7亿股募投项目金额273亿元并没有变化,此前市场募资可能缩水。

  富士康本次发行价预计为13.83元左右,同时为减少市场冲击,这次发行非常罕见地启动了战略配售,战略配售股锁定期至少12个月;在战略配售之外的网下配售的股份也有70%要锁定12个月,这也是许久未有的情形。

  中国基金报记者初步统计,战略配售锁定5.91亿股,网下配售有70%的股份要锁定12个月,大概有6.76亿股要锁定(回拨机制启动前);二者相加总锁定股份数为12.67亿股,占总发行股份数的64%。

  富士康创新的发行方式,或为后续独角兽们发新股或CDR(中国存托凭证)提供借鉴,也是减少市场冲击的非常有效方式。

  富士康发行10大看点

  1、272.53亿元的八大募投项目投资金额未变,而此前的独角兽药明康德(45.5304.1410.00%)募资缩水六成,市场预期富士康募资也将缩水。

  2、发行股份数:19.7亿股,占发行后总股本10%。据此计算,发行价应当为13.83元左右。

  3、发行日期:5月24日,网上网下同时申购。

  4、股票简称:工业富联;股票代码:601138。简称并不是富士康。

  5、启动战略配售,30%股份即5.91亿股战略配售股至少锁定12个月。战略配售股,50%锁定12个月,50%锁定18个月,部分投资者可以自愿延长锁定不低于36个月。

  6、网下配售也有锁定。除5.91亿股战略配售,其他13.79亿股中,初步为网上发行4.14亿股占比30%,网下发行9.65亿股占比70%,其中网下配售的股票,30%的股份(即9.65亿股*30%=2.9亿股)无锁定期,另外70%(即9.65亿股*70%=6.76亿股)锁定12个月。

  7、综合计算,战略配售+网下配售锁定期的股份总数(5.91亿股+6.76亿股)为12.67亿股,占发行股份总书19.7亿股的64.31%。当然如果启动回拨机制,这个股份情况可能变化。

  8、战略配售对象:代表广泛公众利益的投资者;大型国企、大型保险机构、国家级投资基金等;有长期合作愿景并愿意长期持股的投资者。

  9、273亿元募资为2015年6月国泰君安(17.8500.060.34%)以来最大IPO,也是A股史上第11大IPO。

  10、富士康的发行模式或为后续独角兽们发行股份或CDR提供借鉴。

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  八大募投项目投资金额272.53亿元

  募投项目的总投资额没有变化,八大募投项目的总投资额高达272.53亿元。

  招股书显示,募投资金拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G 及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资。

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  富士康上市不走寻常路

  作为A股拥抱新经济的典型代表,富士康上市过程有着诸多不寻常。

  2月1日上报招股书申报稿,上报时公司成立未满36个月。

  3月8日发审会过会,从申报到上会仅用了36天,打破了此前的上会时间纪录。

  然而,募资有点大,拿批文有点“慢”。从3月8日过会,到5月12日获得批文,用了100天,有点“迟到”的感觉。同样被认为独角兽的药明康德3月27日过会,却早于富士康拿到批文,如今已经上市。

  深夜批文核发不寻常。5月12日(周五)晚间到23:48分,证监会核发富士康批文通告,并且当时未披露募资金额。而过去同时时晚上8、9点即发批文,并同时公布募资金额。

  此次,启动战略配售锁定至少12个月,以及网下配售的股份中部分要有12个月锁定期,也是非常罕见的创新发行方式。

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  净利润超99%的A股公司

  根据招股书,富士康最近三年,2017年、2016年、2015年的营业收入分别为3545.44亿元、2727.13亿元、2727.99亿元,归属于母公司股东净利润分别为158.67亿元、143.66亿元、143.5亿元。体量很大,不过增速并不高。

  2017年158.67亿元的净利润,在A股3509家上市公司中,可以排名第32位,次于海螺水泥(34.9000.230.66%)的164.29亿元,高于陕西煤业(8.6700.091.05%)的157.26亿元。

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  3年来最大IPO募资

  富士康273亿元的首发募资,也创了2015年6月国泰君安上市以来A股规模最大的IPO,当时国泰君安首募金额为 。也是A股史上仅次于中国人寿(25.3300.180.72%)的第11大IPO。

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