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开放预期升级 外资机构看重哪些“中国机会”?

2018-07-11 10:57:06 作者: 来源:东方财富网 基金 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

改革开放四十年间,由于全球经济形势变化、各国监管政策调整、金融机构经营效益波动等综合因素影响,外资机构在华投资也在较长一段时间内呈现出冷热交替。而且,每一次的进入或退出、扩张或收缩,也都有不同的原因和不同的目的。

 

那么这一次,他们又是看重了哪些“中国机会”呢?

外资“大佬”星夜兼程

“与我2004年来时相比,这座城市焕然一新,仿佛再次繁荣,到处是充满活力的样子。”法盛投资CEO尚安·拉比(Jean Raby)上周在北京接受第一财经专访时说,他到达北京后,一直在与各个领域的企业家、合作伙伴、同行见面。

法盛投资是法国第二大资管机构,管理资金规模超过8300亿欧元。他此行来中国的目的,正是希望通过与监管者及业界的交流,更清晰地确定法盛投资下一步在中国的发展战略。

不过,他显然不是动作最快的一个。自4月以来,大型外资银行、证券公司、资产管理集团、基金管理人纷纷加快了布局中国业务的步伐,仿佛生怕错过了新一轮深化开放的机会。

5月下旬,荷兰国际集团(ING)首席执行官兼执行董事会主席Ralph Hamers(海默斯)来到北京,在与政府部门沟通,希望探索更多合作机会的同时,他已经将外资持股占比放开纳入考虑。

他在北京接受第一财经独家专访时就透露,作为北京银行的第一大股东,ING目前正在与北京银行探索进一步合作,计划成立一家合资银行,聚焦数字银行领域,未来也会考虑对北京银行继续增持。

另一位在华多地奔波的外资负责人是渣打集团首席行政总裁温拓思(BillWinters)。“中国市场对于渣打银行非常重要,展现了巨大的发展机会。渣打也持续地在中国市场投资,希望可以搭上中国经济快速发展的顺风车。”6月19日在上海接受第一财经专访时,他告诉记者,自己已经10天辗转5个城市,先后到访了北京、成都、深圳、广州和上海,行程十分密集。

与此同时,在中国探索进一步发展机会的还有高盛集团总裁兼首席运营官苏徳巍(David M。 Solomon )。他于6月20日在北京接受了第一财经采访,并表示已经看到发展的趋势和方向,未来可以看到一个市场化的、开放的金融体系出现,而他希望可以再“快一点”。

除此之外,纽约商品交易所理事会主席威廉(WilliamPuepura)、野村控股亚洲执行董事长饭山俊康(ToshiyasuIiyama)也于本周在中国表示,随着中国金融服务进一步对外开放,财富管理业务当中,对外资机构也会呈现更多机会。

事实上,最先知先觉的还是桥水基金掌门人瑞。达利奥(RayDalio)。6月29日,桥水(中国)投资管理有限公司在中国证券投资基金业协会完成注册登记,而他本人早在2月就已经来到中国开展商业活动,并在北京举办了《瑞·达利奥:看中国、看市场、看投资》交流会。

不想再错过增长蛋糕

记者在采访中发现,持股放开、经济增长、“一带一路”,是外资机构谈及中国机会时,最频繁提到的三个关键词。

在外资机构看来,放开对外资持股金融机构比例的限制,可以极大提升他们在中国开展业务的灵活性。但更重要的是这一举措背后的长期意义。如苏徳巍所分析,当前中国高层的信号很明确,就是要继续开放市场,为了激励外资进入中国,可以预期会更加开放市场、开放金融系统、推动金融市场化改革。

以放开股比限制为契机,外资机构希望可以有更多机会参与中国经济发展。据德银中国总裁朱彤介绍,随着细则逐步落地,外资银行在境内可以投资金融机构、开展托管业务、咨询服务业务等等,同时,还可以利用与母行集团的跨境优势,把握境外发债、上市、并购、融资等业务机会。

ING集团同样对跨境金融寄予厚望。海默斯告诉记者,在中国提出的“一带一路”倡议中,他看到了巨大发展机会。ING在25个“一带一路”沿线国家中有分支机构,再加上持股的北京银行的基础设施,海默斯认为,企业在沿线国家、中国境内以及欧洲的投资和交易,都是ING具有相对优势的业务范围。

渣打集团对“一带一路”的机会也十分重视。据温拓思介绍,渣打集团在45个“一带一路”相关国家有业务网络,并专门成立了“一带一路”战略执行委员会和工作小组,以整合集团资源。2017年一年内,渣打参与完成了与“一带一路”相关的50个项目;去年底,渣打集团宣布将在2020年底之前为“一带一路”相关项目提供总值不少于200亿美元的融资支持。

除近几年国家推出的开放新举措之外,中国作为全球经济增长率领先的国家,也是外资机构希望分享成长机会的首选目的地之一。

“当下是一个很好的时间点,让我们认真思考,下一步我们到底要如何参与中国的增长。”尚安表示,根据麦肯锡预测,中国未来7~10年间,居民储蓄可能从4万亿美元增至15万亿美元。根据他的计算,依据经济增长的经验法则,如果中国GDP未来十年能保持每年5%~6%的增长,那么乘以2,大概可以推算出需要管理的资产规模。而这,都是不容错过的机会。

在他看来,虽然美国市场持续增长,欧洲市场也在随着时间的推移逐步恢复,但最好的机会还是在中国,因为未来十年有可以预期的巨大增长规模。

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