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在纳斯达克的掩护下 这类QDII基金悄然崛起

2018-08-08 10:46:32 作者: 来源:东方财富网 基金 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

近期美国经济发展势头强劲,各项主要经济数据向好的幅度都超出大多数人的预期,在这样强劲的数据支撑之下,乌云彻底消散,美股虽然牛了那么多年了,依旧延续了上涨势头,纳斯达克领涨,没办法基本面实在太强了,作为晴雨表的股市晴空万里。从QDII基金的表现来看,也是纳斯达克霸屏。

 

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在几只纳斯达克指数基金间掺杂的也多是科技、医疗类的指数基金,科技、医疗正是纳斯达克指数的主要行业,可以说是和纳斯达克是一伙的。跟在纳斯达克之后的是几只REITs基金,比如000179广发美国房地产、160140南方道琼斯美国精选A、320017诺安全球不动产、05613上投摩根富时发达市场REITs。

这类基金在去年底和今年年初遭遇了重锤,调整力度非常大,然而在最近一段时间迅速上涨,失地悉数收复并且开始创出新高,当然这里也有人民币贬值帮忙的因素,如果没有人民币贬值助力的话,距离创出新高还是有不小的距离的。

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广发美国房地产的美元份额走势

诱人的业绩只是外在的表现,而且也是过去时了。盲目追涨并不可取,我们需要做的是了解为什么会涨这么多,对于一个固定收益类产品,适当做一些宏观的预判。

这些产品主要投资的是房地产,这里说的房地产真的是房地产,并非我们所说的地产股,国外很多地产项目都实现了证券化,做成了REITs(房地产信托投资基金),其收益主要来源于租金收入和房地产升值,而收益的大部分将用于发放分红,所以在国外REITs是被看作固定收益类产品的,因为长期来看,其收益是比较稳定的,但是短期的波动还是跟利率、经济景气程度有关系的。

从历史来看,在经济扩张、利率上行的宏观环境下,REITs资产有较好的收益表现,这类产品在2月以来的反弹,主要就是受到美国经济复苏超预期的影响,市场对于通胀预期的担心一扫而光。强势的经济数据就是行情的助推器,经济的高度景气对于房地产的行情推动明显,美元的持续走强,也使得资金回流美国,带来了更多的资金。

而对于这些基金的人民币份额来说,人民币的迅速贬值也帮助净值取得了大幅上涨,因为贬值基本就体现在基金的净值表现之中,所以我们能看到同一只基金的人民币份额表现就好得多了:

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所以未来这类基金走势如何,基本就看以下几个点:美国经济的预期,能否持续保持高度景气,预期越好基金越能走强;美元指数的走势,同样是强势为宜;人民币兑美元的走势,人民币贬值会在汇率上提供额外收益。

这类产品数量比较少,规模也普遍不大,相对来说,新发的上投摩根规模最大,其次是广发,也都是1亿+的水平;费率上最有优势的是南方,不过规模上最迷你的也是南方。

 
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