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2019年下半年中国TMT行业IPO大幅回升 科创板成首选

2020-02-18 09:37:23 作者: 来源:证券日报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

  2月17日,普华永道发布了2019年下半年中国科技、媒体及通讯行业(TMT)企业首次公开募股(IPO)数据。普华永道指出,科创板的推出带动了2019年下半年A股市场IPO的活跃,2019年下半年内地TMT企业IPO数量大幅度增加,共计74起,融资总额飙升至约1553亿元。2019年全年,内地TMT企业IPO数量总计104起,较2018年全年增加近58%,共获得约1780亿元融资额,较2018年全年有所减少。
 
  普华永道中国科技、媒体及通讯行业主管合伙人高建斌表示:“自2017年以来,国内金融市场的监管及核查力度日趋严格,并逐步形成了从严监管的新常态。科创板的推出及注册制的试行,使得2019年的过会率较2018年全年存在较大幅度的增加,2019年科创板过会率超过97%。科创板的落地,将进一步带动国内金融市场其他板块的发展。科创板首次允许科创类企业亏损上市、允许红筹结构直接上市等包容性上市政策的推出,对TMT企业极具吸引力。”
 
  各大板块分析显示,2019年下半年,科创板成为内地TMT企业的主要上市选择地,38%的内地TMT企业选择在科创板上市,共计28家,获得约349亿元融资额。另有23家内地TMT公司选择香港及海外上市,占31%,获得约1070亿元融资额;深圳创业板16起TMT行业IPO,占22%,获得融资额约81亿元;主板有3起,占4%,融资额约22亿元;深圳中小板4起,占5%,融资额约31亿元。
 
  分析关键财务数据可以看出,2019年下半年,技术硬件与设备行业IPO共34起,占比46%;软件与服务行业36起,占比49%;媒体行业4起,占比5%。类属于软件与服务类TMT企业的阿里巴巴集团收入规模远超同期上市的其他企业,因此软件与服务类上市企业的平均收入较高。
 
  除中国香港及海外市场上市政策允许尚未盈利的企业带亏损上市外,科创板的推出也为尚处在亏损状态的企业提供了上市机会。2019年下半年于香港及海外上市的23家TMT企业中共有6家处于亏损状态,但由于香港上市的阿里巴巴集团利润规模远超同期上市的其他企业,导致香港及海外上市企业的平均净利润较高。至于2019年下半年于科创板上市的TMT企业中尚未出现亏损上市企业。
 
  科创板上市TMT企业除外,A股上市TMT企业的平均市盈率在2019年度保持了上升趋势。A股TMT公司平均市盈率自2018年12月31日的33倍,上升至2019年12月31日48倍。截至2019年12月31日已于科创板挂牌上市的28家TMT企业,上市首日的平均市盈率为112倍,市盈率最高的达到近272倍。
 
  普华永道全球科技、媒体及通讯行业主管合伙人周伟然展望道:“阿里巴巴集团在香港二次上市,将对香港资本市场带来积极影响,并对已在境外上市的TMT企业于香港分拆上市提供启示。科创板给TMT企业创造了良好的上市融资平台,长期来看,半导体、人工智能、5G网络以及工业4.0概念企业等将在2020年继续吸引市场关注。”
 
  周伟然又表示:“近期的新型冠状病毒肺炎疫情导致中国的经济活动受到影响,但不少TMT企业仍有望突围而出,其中生物科技行业成为市场的新关注焦点。此外,依托高科技的在线医疗、网上零售、在线教育、在线视频及手游等‘宅经济’需求急增,进一步加深行业的广度和深度,加速行业的发展。远程办公渐成趋势,5G的普及更可望促生或完善一些远程办公方案和工具。为共度疫情,普华永道也针对特殊时期的需求,为企业推出多种线上课程,同时利用科技和自动化程序支持及鼓励员工远程办公,并通过网络定期为员工发放防疫相关资料和信息。”
 
(文章来源:证券日报网)
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