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成也白酒 败也白酒!明星基金跌幅惨重 谢治宇、曹名长、朱少醒已出手

2021-02-25 10:01:53 作者: 来源:中国证券报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

  近两日,白酒股等核心资产接连巨震。2月24日,核心资产+周期+港股大跌,三重压力下,基金又遭重挫。

  部分明星基金实际净值下跌程度,竟然比估算净值还大……

 净值跌的比估值还凶

  2月24日,白酒等核心资产股再度大跌,泸州老窖跌停,酒鬼酒五粮液山西汾酒跌幅不小。与此同时,包括化工等在内的周期股也在24日大跌,石油化工指数跌6.02%,化纤指数跌5.41%,贵金属指数也下跌4.48%。此外,受提高印花税消息影响,港股市场也大幅下跌。

  核心资产+周期股+港股齐跌,基金遭重挫。从24日已公布的基金净值来看,多只明星基金的估算净值(根据基金历史定期报告公布的持仓和指数走势预测的当天净值,不代表真实净值)大跌,而实际净值下跌幅度甚至大于估值。

  例如,张坤管理的易方达蓝筹精选和易方达中小盘,24日估算净值分别下跌3.78%和3.73%,但实际净值分别下跌5.13%和4.50%,两者偏差较大,易方达蓝筹精选的偏差接近1.5个百分点。

  从易方达蓝筹精选前十大重仓股(截至2020年四季度末)来看,持股集中度较高,7只个股持仓占比超9%,持有美团、腾讯控股、港交所、颐海国际四只港股标的,除腾讯跌幅不足3%,其他三只跌幅约7%、8%,而泸州老窖五粮液贵州茅台等白酒股跌幅也较大。

  还有明星基金景顺长城绩优成长混合,24日估值下跌4.17%,实际净值下跌5.13%,相差近1个百分点。从该基金前十大重仓股(截至2020年四季度末)来看,颐海国际、美团、腾讯控股信义光能药明生物5只港股标的,跌幅较大,同时也有中国中免贵州茅台五粮液泸州老窖等大跌的基金核心重仓股。

  类似的还有睿远均衡价值三年持有期混合A,24日估算净值下跌1.58%,实际净值跌幅达到2.93%。该基金前十大重仓股(截至2020年四季度末)持仓占比合计46.20%,仅三只个股持仓占比超5%,其余在3%-4%左右,第十大重仓股占比仅1.84%,持仓较为分散。其中,万科A瀚蓝环境中远海控24日跌幅不足1%,万华化学东方雨虹三诺生物跌幅也不足2%,华润啤酒、小米集团、威高股份生物股份跌幅稍大。

  谢治宇、曹名长调仓成功?

  不过,还有一些明星基金的实际净值跌幅小于估值的情况。

  谢治宇管理的兴全合润混合,实际跌幅与估算净值之间有较大差距。2月24日,这只基金净值估算跌2%,实际净值跌幅1.77%。

  其由于上市披露的截至今年1月21日的重仓股数据显示,不到一个月时间内,其前十大重仓股已经发生了较大调整。相较于2020年四季报披露的重仓股而言,热门龙头股隆基股份晶晨股份已掉出前十大重仓股之列,前期涨幅较多的美的集团由第四大重仓股变为第九大重仓股。

  中欧基金曹名长管理的中欧价值发现混合,根据基金历史定期报告公布的持仓和指数走势预测,当天净值估算跌幅为0.86%,实际仅微跌0.33%。从前十大重仓股(截至2020年四季度末)来看,24日有五只个股上涨,另五只小幅下跌。

  这只基金的评论区有网友感叹:“老曹,好样的,这是我跌的最少的基金。”

  在基金四季报中,曹名长就已提示消费、科技行业的估值风险:“展望股票市场,目前整体估值并不是非常高,但分化极为严重。考虑到未来1-2年经济上行,企业盈利将上行,我们认为市场系统性风险不大,但波动会加剧。资产结构来看,我们认为过去两年消费、科技行业的股票估值已经较高,预期投资回报不佳。”

  此外,由朱少醒管理的富国天惠成长混合估算净值跌幅为3.09%,但昨日基金净值实际下跌2.90%。从富国天惠成长混合去年四季度末的前十大重仓股来看,智飞生物大跌7.09%,五粮液跌幅为6.96%,贵州茅台顺丰控股等跌幅也超5%。

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