溢价近60%！孙宏斌2亿元入股酒类电商平台，在打什么算盘？阿里也曾斥资20亿入股

2021-08-12 11:06:57 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

8月9日，新三板公司壹玖壹玖发布股票定向发行认购结果，融创系的天津润泽物业管理有限公司以每股72.74元的价格认购274.95万股，耗资2亿元。

值得一提的是，按照8月9日当天的收盘价每股45.87元计算，天津润泽物业管理有限公司入股价格溢价近60%。

此前阿里也曾于2018年斥资20亿元入股，但获得巨额入资后，壹玖壹玖的经营效果并不太理想，2018年-2020年公司业绩连续3年出现亏损，今年一季度扭亏，实现小幅盈利。

地产界大佬入股酒类电商平台

8月9日，壹玖壹玖发布公告称，本次定向募资2亿元的最终认购对象为天津润泽物业管理有限公司，认购价72.74元/股，认购274.95万股。

这一定向发行可追溯至7月7日，当时公司发布《股票定向发行说明书》显示，公司拟以每股72.74元的价格发行不超过274.95万股普通股股票，发行对象为润泽物业，预计募集资金不超过2亿元。

据企查查资料显示，天津润泽物业系天津卓越物业管理有限公司的全资子公司，而后者董事长马志霞为融创中国执行总裁兼首席运营官，董事包括融创中国董事会主席孙宏斌。

值得注意的是，壹玖壹玖定增消息公布后，公司股价曾两次大涨，但随后下挫。7月16日，壹玖壹玖以72元的价格开盘，逼近本次定增价格，但随后即跌至7月15日收盘价附近。

8月9日，高开低走的一幕再次上演，壹玖壹玖当天高开涨逾10%，但盘中震荡较大，最终收盘涨3%，报45.87元，而融创系72.74元的入股价格，相当于溢价了58.58%。

壹玖壹玖是线上线下一体化的酒类O2O 平台服务商，被誉为“酒类新零售的先行者”。公司专注于酒类行业，通过线上线下的真正融合，发展平台化运营模式，致力于以更低的经营成本、更高的运营效率、更好的客户体验，建立起酒类流通行业独有的规模运营优势。公司旗下共有电子商务、连锁管理、供应链、仓到店物流、数据营销以及信息技术六大平台，通过全面开放平台核心资源，与各利益合作方分享资源及收益。

按照壹玖壹玖此前披露的定增说明书，此次募集的2亿元资金将主要用于补充流动资金，预计明细用途为采购名酒。壹玖壹玖方面表示，本次定向发行旨在进一步提升公司竞争力，扩大公司规模，充实公司资金实力等。

实际上，融创跨界涉足酒业已经有一段时间。2020年6月22日，绍兴市越城区人民政府、融创中国、深融文旅三方就绍兴黄酒小镇开发建设项目，签订投资合作协议。

根据协议，绍兴黄酒小镇将以“世界级黄酒品牌标杆、中国黄酒文化复兴高地、中国黄酒产旅数字融合典范”为总体目标，激活“酒经济、旅经济、夜经济”，再现“醉里水乡、戏里水乡、梦里水乡”的生动场景。该项目总投资达到320亿元，总建筑面积超100万平米，黄酒小镇一期将于2022年9月亚运会前建成开园。

融创已提前入股

在本次融资完成之前，融创系旗下的天津润泽物业已经提前入股。

今年7月17日，壹玖壹玖曾公告披露，润泽物业在持有公司508万股的基础上，通过大宗交易增持256.1万股，增持后持股数达764.1万股，合计持股比例从3.6952%增加至5.5558%。但在本次增持前，润泽物业持有的508万股是从何而来，壹玖壹玖却未曾公告。

记者查询壹玖壹玖一季报时发现，润泽物业并未出现在前十大股东名单中，今年一季报，壹玖壹玖的第十大流通股东持股有4200股。

这也就意味着，融创系润泽物业入股可能在今年一季度以后，并于近期一路增持，从而实现持股764.1万股。

8月9日，融创系润泽物业再次入股274.95万股。如果在7月15日后，润泽物业764.1万股的持股未变，加上此次定增股份数计算，润泽物业已经持有壹玖壹玖1039.05万股，可位列壹玖壹玖第三大股东，持股仅次于壹玖壹玖集团和阿里方面。

阿里曾斥资20亿入股

据企查查资料显示，壹玖壹玖自2014年以来进行了7次融资，其中，2018年10月18日，公司进行C轮融资，获得阿里巴巴集团20亿元的战略投资，是历次融资中，金额最大的一次。

据壹玖壹玖当时公告显示，本次股票发行价格为每股人民币 50.92 元，拟发行 3927.73万 股普通股，预计募集资金金额超20亿元。入股后，阿里持有股份28.57%，一跃成为壹玖壹玖的第二大股东，创始人杨陵江仍为壹玖壹玖实际控制人。

与此同时，阿里与壹玖壹玖的合作也在不断加强。2018年3月21日，壹玖壹玖与盒马鲜生签署新零售战略合作协议，双方将在酒类供应链及新零售领域进行深度合作。3月29日，壹玖壹玖与天猫在杭州签署战略合作协议，双方在新零售数字化运营、营造新生态等领域展开深入合作。通过加强与盒马鲜生、天猫合作，公司新零售供应链优化持续推进。

安信证券当时发布研报表示，壹玖壹玖作为酒类电商的龙头企业，线上+线下一体化的酒类电商模式可以实现供应链、零售端和用户的数据实时共享，未来随着门店扩张推进，规模经济将更加明显，有望实现转亏为盈。

不过，阿里入股后，从公司披露的年报业绩来看，并不太理想。2018年公司归属母公司股东的净利润亏损6.3亿元，2019年亏损5.3亿元，2020年亏损2.77亿元，亏损额在减少。

今年一季度，壹玖壹玖业绩扭亏为盈，单季度实现净利润0.53亿元。近日，壹玖壹玖公布的2021年半年业绩快报显示，今年上半年营业收入25.81亿元，同比增长50.43%，实现净利润0.65亿元，延续扭亏状态。

对于上半年业绩增长的原因，公司认为，公司营业收入较同期增长的主要原因是上期受疫情影响，营收下滑严重，本期经营逐步恢复，营业收入增加。而净利润扭亏为盈主要是由于：上期受疫情影响，本期经营逐步恢复，销售规模大幅提升；由于商品结构变化，战略商品占比提升，毛利贡献增大，导致毛利率较上期大幅提升；有息负债下降，财务费用减少；应收款项余额下降，坏账计提较同期减少。