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加速风险出清 银行加快布局房企项目并购业务

2022-03-08 09:50:44 作者:彭妍 来源:证券日报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

     近日,房地产并购市场出现了一些新动向,金融机构对优质房企并购贷业务的支持,已经从央企扩散到民企。碧桂园和美的置业近期分别获得招商银行150亿元、60亿元地产并购专项融资额,可见银行参与房地产并购金融服务正在逐渐升温。

    《证券日报》记者注意到,今年以来,已有多家银行针对房地产企业并购项目进行专项资金支持,除此之外,多家房企也先后试水并购债、发行并购票据。尽管并购贷融资额度不断上涨,但房地产项目的并购还存在诸多问题。能否解决这些问题,也将成为掣肘房地产行业出清的关键因素。

    多家银行向民营房企发放并购贷

    《证券日报》记者注意到,今年以来,已有多家银行针对房地产企业并购项目进行专项资金支持,主要通过并购贷款、并购主题债券、并购票据、并购基金、资产证券化、并购财务顾问等方式,为房地产项目并购融资提供支持。

    近日,招商银行分别与碧桂园、美的置业签署150亿元、60亿元并购融资战略合作协议。据《证券日报》记者不完全统计,2022年以来,福州万科、五矿地产、大悦城、华润置地、华润万象生活等多家房企先后获得并购资金支持。

    从融资主体来看,此前参与并购融资主要是国企和央企,如今碧桂园和美的置业打破了这一局面。可见,金融机构对地产行业的收并购融资支持,正加速落地。

    零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示,此次民营企业获得并购贷款,反映出在监管方的支持下并购贷的范畴在扩容,银行也更加积极,后续对其他优质房企开展并购能形成案例效应,并购也将成为房地产风险化解的一个重要方式。

    除了银行为房企收并购提供融资额度之外,并购债成房企融资新渠道。银行及多家房企发行房地产并购主题债券。据不完全统计,已有招商蛇口、建发地产、华侨城、绿城集团等多家房企先后发行并购主题债券。此外,兴业银行、浦发银行、广发银行、招商银行、平安银行等多家银行也积极布局房企并购主题债券。

    据中指研究院统计数据显示,今年以来,房地产行业获得并购类融资额度已达近千亿元,其中,房企发行并购债融资38.2亿元,计划发行15亿元;银行提供并购贷款融资额度770亿元、发行并购债50亿元,计划发行100亿元。

    宝新金融首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示,并购所需资金较大,只依靠商业银行或发行债券很难筹集足够资金,当然政策性银行也可以提供一部分信贷支持,主要可能需要吸收合并这种较省资金的方式,也可以将吸收合并之后的房地产企业上市,或由已经上市的房地产企业增发,通过社会资金消化一部分风险。

    银行助力行业风险化解

    对于近期多家银行对房企并购项目提供融资支持的情况,业内人士认为,这是对去年年底中央文件的进一步落实。

    自去年底以来,监管层频频发声,明确要求银行等金融机构支持房地产市场合理的并购需求。2021年12月,央行、银保监会出台了《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》,通知中明确指出,金融机构要重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。随后,多家房企、银行积极响应政策,并购类债券、贷款纷纷落地。

    银行业内专家认为,近期多家银行推出房企并购融资方案,对于银行来说,可以获得长期、稳定负债,并拓展银行业务空间;对于房企而言,有助于拓展房企融资渠道,缓解部分房企融资压力;对于房地产行业来说,通过市场化并购能够有效化解个别房企风险,优化房地产市场结构,促进行业良性健康发展。

    “除了地产项目的并购外,真正要化解房企的流动性危机还有待于销售的回暖和提升。”中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示,去年末以来,虽然政策底已现,但明显房地产基本面压力仍存。因此单独依赖政策很难解决避险属性的问题,还是要通过基本面数据的不断回暖,令金融

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