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QDII额度告急 基金密集限购

2022-03-16 14:46:20 作者: 来源:中国证券报 浏览次数:0 网友评论 0

中华PE:

 近日,易方达基金、交银施罗德基金等公司旗下QDII产品纷纷宣布,暂停申购或暂停大额申购。中国证券报记者获悉,近期QDII产品限购的主要原因是QDII额度紧张。公募人士分析称,地缘局势变化推动原油价格持续走高,相关QDII产品在资金追逐的背景下溢价明显。基金公司为稳定产品规模,采取了限购措施。

有产品申购上限300元

天相投顾数据显示,截至去年四季度末,QDII基金规模为2594亿元,相较于2020年末的1293.5亿元大幅增加。

Wind数据显示,截至3月15日,全市场389只(不同份额分开统计)QDII产品中,有88只产品处于暂停申购或暂停大额申购状态。具体看,易方达基金旗下易方达标普信息科技指数、易方达标普医疗保健指数、易方达纳斯达克100等多只QDII产品暂停了大额申购。

以易方达标普信息科技指数为例,根据该基金公告,因外汇额度限制,于3月9日起暂停大额申购,“单日单个基金账户在全部销售机构累计申购本基金A类人民币份额或C类人民币份额的金额不超过300元”。

还有QDII产品因额度告急只能“闭门谢客”。根据交银中证海外中国互联网指数QDII-LOF公告,“因本基金境外证券投资额度接近上限,为稳定基金规模,追求平稳运作”,3月8日起暂停申购(定期定额投资)业务,但赎回等其他业务仍照常办理。中国证券报记者发现,该产品于2月28日就宣布暂停大额申购业务(含定期定额投资),当时每日限购额度设置为1000元,限购理由同样是“本基金境外证券投资额度接近上限,为稳定基金规模,追求平稳运作”。

额度稍有紧张

外汇管理局数据显示,截至2021年12月15日,178家合格境内机构投资者(QDII)获批投资额度合计为1575.19亿美元。其中,易方达基金的获批额度为73.5亿美元,在基金类机构中位列第一;紧跟其后的是华夏基金和南方基金,QDII额度分别为63.5亿美元和57.5亿美元;嘉实基金、广发基金、博时基金的QDII额度均超过30亿美元。

某公募人士告诉中国证券报记者,其所在公司当前QDII额度稍有紧张,但暂时没有出现“不够用”情况。

另有市场人士表示,当前QDII产品限购的直接原因主要是各大基金公司QDII额度不足。基金公司旗下某QDII产品如果在短时间内遭遇大额申购,会导致其他产品没有额度余量,因此都要被限购。如果接下来涌入QDII产品的资金继续增加,可能会有更多产品暂停申购或暂停大额申购。

实际上,资金涌入QDII产品的迹象近期已经有所体现。Wind数据显示,截至3月15日,今年以来的嘉实原油、易方达原油、南方原油等QDII产品净值涨幅都超过30%。3月以来,银华抗通胀主题基金、诺安油气能源、广发道琼斯美国石油开发与生产指数等QDII产品接连发布溢价风险提示。根据诺安油气能源的公告,该产品份额净值溢价幅度一度超过20%。

市场聚焦油气类QDII产品

进入2022年,地缘局势变化推动原油价格持续走高,油气类QDII产品成为市场聚焦所在。

广发道琼斯石油指数人民币(QDII)基金的基金经理叶帅表示,展望未来,当前国际原油市场供不应求局面料将持续,在需求增量较确定的背景下,供应增量继续受限,导致油价有望维持高位。另外,地缘局势预计将持续演绎,并有望提升原油风险溢价,进一步推动油价上涨。

华宝油气基金(LOF)基金经理杨洋认为,支撑油价上涨最基本的逻辑,是近年原油生产商资本开支不足,以及短期需求修复带来的供需错配。特别是近3个月来,“欧佩克+”产油国未能按预期增产,市场担忧其是否能在未来提供足够产能。

国泰基金表示,美国页岩油产量恢复相对较缓慢,受制于原油生产企业的环保计划等因素,高油价并未带来显著的资本支出和增产计划。当前地缘局势持续升级,油价或持续维持在高位水平。

责任编辑: 李志强

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