高瓴：3年拟投100家！

2022-09-29 15:47:08 作者： 来源：上海证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

“今天的早期投资，已经完成从发现价值阶段到‘发现+创造价值’阶段的转变。投资机构需要真正走到技术和产业的创新一线，与优秀的创业者一起繁荣创新生态、释放创新的价值。”高瓴创始人张磊表示。

计划3年投100个项目

在组建种子团队方面，“Aseed+”种子计划由高瓴创始合伙人李良领衔，团队成员背景多元，包括含科研背景、产业经验、创业实践等人士。

同时，高瓴计划3年投资100个种子项目，单笔规模一般是200万美元-300万美元或1000万元人民币-2000万元人民币。

通过“Aseed+”种子计划，高瓴将打通投前、投资、投后各个环节，实现创业孵化、市场验证、创业加速、产业对接、后续轮次融资等一体化服务，为初创企业提供针对性支持。

“我们希望能够在早期阶段，给到创业者充足的信心，让他们能够穿越‘死亡谷’。”将领衔“Aseed+”计划的高瓴创始合伙人李良表示。

高瓴种子业务将通过对技术、行业、产业的结构性变化追踪，寻找细分领域具有深刻洞察的创业者。

比如，地平线创始人余凯在创业前已经是行业资深专家，余凯在离开大厂创业时，很多投资人都无法理解其技术路线，认为他“要做的事情太难”。而在其创业时期，高瓴成为其最早期的支持者，更是在后续轮次融资、国际化布局等层面给予了直接帮助。

“我们希望找的是有一些历练的创业者，同时有激情和实力，有产业积累，要去挑战很高的科技和工程门槛。”李良介绍。

已投超100家种子企业

南方科技大学教授田瑞军在蛋白质组学领域已有深度科研积累。如何将科研成果从实验室推向临床应用，以创新技术满足患者需求、解决临床问题，成为他关注的重点。

2022年初，基于对技术原理的共同信念，田瑞军与高瓴投资人共同展开了对蛋白质组学技术转化路径的深度研究。

新组建的创业团队在高瓴的支持下顺利完成公司注册、团队招聘、产业上下游资源整合、以及与国内外知名药企达成战略合作等多项任务，一家新锐生物科技初创公司——贝普奥(BayOmics)诞生。

“我们在成立的第二年，就投资了一家种子企业。张磊带我们去调研的时候，人家椅子都不够坐，而那时候我们自己也还是一个刚刚起步的种子企业。”李良回忆。

高瓴在种子业务积累颇深，今年来已投资了20家种子企业。据了解，自成立以来，高瓴投资的种子轮企业已超过100家，除了国内优秀创业者，更不乏来自欧洲、北美、东南亚地区的创业企业。

其中，多家企业已经成长为全球行业独角兽，包括百济神州、地平线、思灵机器人、蔚来、元象科技、Neumora、MOODY、Little Freddie等。

投资前移渐成潮流

目前，投资阶段前移，瞄准种子机会，逐渐成为一种潮流。

8月份，红杉中国宣布成立创业加速器YUÈ，为处于天使轮到A轮的中国创业者提供红杉独家研发的体系化创业课程和资源服务。YUÈ创业加速器，是红杉中国的一次内部创业，是从Capital Investor（资金导向的投资人）到Service Partner（服务导向的合伙人）的一次重要转型。

红杉中国合伙人郭山汕表示，国内创业生态对天使轮到A轮阶段的创业者缺乏成体系的基础知识和能力的培训。“在这个阶段，创业者的失败率是最高的。”

通过成立创业加速器，红杉会投入更多时间和资源在早期投资上。郭山汕表示，这考量的不仅仅是商业价值，而且有相当部分是社会价值。“优秀的创业者越多，越会带来技术的进步、经济的发展和社会总体财富的增加。YUÈ项目将红杉的投后服务进一步前置，在投资前就开始为优秀创业者服务，提高创业成功率。”

在此之前，源码资本、老虎环球基金等机构相继杀入种子轮。源码资本宣布设立种子期的投资业务，并命名为“源码一粟”；印度电商SaaS公司Shopflo完成了来自老虎环球基金的260万美元种子轮融资。

对于投资阶段前移，业内人士分析认为，一方面，投资机构需要更深刻地理解产业与技术的创新，与优秀的创业者一起，释放原发技术突破的价值，创造优质的产品和服务供给；另一方面，一级市场估值虚高有目共睹，一二级市场估值倒挂引发IPO频频破发，VC/PE亏损情况明显。这就意味着投得越早，更有可能避免难堪的亏损。

责任编辑： 冉超