借力GDR 上市公司深化国际布局 21家发布筹划公告

2022-10-12 09:51:24 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　10月10日晚，东方盛虹、星源材质两家公司公告，全球存托凭证申请事宜获得中国证监会受理。

　　21家发布筹划公告

　　从进度看，今年已发布筹划公告的上市公司中，7家GDR已经上市(6家上市地点为瑞士证券交易所，1家为伦敦证券交易所)；1家完成国资审批，3家获中国证监会受理，1家获得中国证监会批复。

　　从计划上市地点看，多数公司GDR计划在瑞士证券交易所上市。有的公司计划在瑞士或者伦敦交易所上市。

　　以巨星科技为例，公司6月30日晚间披露的筹划公告显示，公司拟发行境外发行全球存托凭证(GDR)并在瑞士或伦敦证券交易所上市。公司董事会授权公司管理层启动发行存托凭证并上市的相关筹备工作，目前公司正与相关中介机构就本次发行存托凭证并上市的相关工作进行商讨。

　　已上市方面，数据显示，目前有6家上市公司发行的GDR已在瑞士证券交易所上市，分别是格林美、国轩高科、健康元、科达制造、乐普医疗和杉杉股份，上市时间均为2022年。其中，健康元、乐普医疗2家上市公司均为9月下旬上市。

　　伦敦证券交易所方面，目前，已经有中国太保、长江电力、华泰证券、明阳智能、国投电力等多家公司发行的GDR在伦敦证券交易所上市。其中，明阳智能于2022年7月上市，中国太保、长江电力、国投电力3家公司于2020年上市，华泰证券于2019年上市。

　　有利于开拓海外市场

　　“GDR从筹划到上市，大概4-5个月时间。对于很多希望快速募集资金的上市公司来说，确实具有较强的时间上的吸引力。此外，GDR上市后，企业拥有了海外融资经验和知名度，对于开拓海外市场、实行全球化战略的企业来说也有较大的好处。”一位上市公司高管对中国证券报记者表示。

　　中鼎股份在筹划公告中指出，本次GDR发行上市的目的为，持续推进全球战略布局，提升国际化管理能力核心竞争力，优化股权结构，完善公司治理水平，推动主营业务向智能化和电动化迈进。

　　据了解，瑞士证券交易所是欧洲最大、流动性最强的交易所之一，总市值约为2万亿瑞士法郎，且与其他欧洲上市地点相比，其平均估值相对更高。经过多年发展，瑞士证券交易所形成了兼顾上市要求和市场化导向的监管体系，以及快速高效的上市流程。同时，目前瑞交所相关监管规定在股东权利和投资者保护方面暂无额外要求。A股上市公司在瑞士证券交易所发行GDR并上市后，GDR投资者不会被视为与A股股东不同类别，GDR发行对公司治理成本影响较小。此外，在资本市场双向开放、互联互通存托凭证业务不断扩围的背景下，GDR不仅是中国公司深度融入国际资本市场的重要阶梯，也推动着券商投行国际化业务布局。

　　瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军分析认为，通过境外发行GDR，上市公司不仅可以提升业务的国际化水平，还能引入上下游企业成为战略股东，促进更多业务层面的合作。GDR有望成为一个常态的海外融资渠道。GDR将不仅是单个企业融资渠道的补充，还将成为连接中欧资本市场的桥梁。