恒大地产赴港IPO受热捧 内地房企10强将重排

2009-10-27 13:11:18 作者： 来源：燕赵都市报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE：近日，内地4家地产商接连启动赴港上市，吸引了大批香港投资者的关注，这其中，尤以素有“内地最大地主”之称的恒大地产势头最为强劲。招股两日来已获得42.6亿元的认购额，国际配售超额认购情况已突破6倍。

    香港富豪力挺恒大上市

    10月19日，恒大地产在香港举行上市投资推介会，获得众多香港富豪到场支持。

    长江实业执行董事叶德铨透露，恒大的业务规模庞大，项目覆盖全国，今年售楼成绩理想，而且土地储备成本便宜，都是认购恒大地产的原因。此前，新世界发展主席郑裕彤名下的周大福企业，以及刘銮雄名下的华人置业已公布将认购恒大地产，涉及金额各为五千万美元。而香港首富李嘉（李嘉博客，李嘉新闻，李嘉说吧）诚，目前也已透过长实认购，市场消息指出，本次认购涉及金额超过一亿美元，将超过郑裕彤和刘銮雄的认购额。

     此外，市场消息指出，恒大于日前再获多家对冲基金认购，至今为止，恒大国际配售已超额6倍，吸引了最少377.9亿元资金的关注。

    内地房企扎堆赴港上市

    据香港媒体报道，在恒大地产捷报频传的带动下，多只内房新股在港上市正蠢蠢欲动，目前，已有消息传出融创集团将于本周四（10月29日）聆讯，龙湖地产将开始作初步推介。

    近日，摩根大通中国投资银行副主席龚方雄表示，几十家房企蜂拥赴港IPO，这种情况下投资者的情绪难免有一些变化，这个变化“不是因为这个产业前景发生了变化引起，只是对定价相对敏感的供求关系造成的。”在他看来，下一个比较好的IPO时间窗口将是明年一、二季度。首先是因为宏观经济形势届时会更好。更重要的是，现在市场关注的房产政策是否会发生变化也会明朗。

    低价战略受投资者追捧

    从9月开始筹备，到正式招股，恒大的融资规模和招股价格直到本月22日才一锤定音。据最终招股材料显示，恒大地产最终定价在每股3港元至4港元之间，相应市盈率5—6倍，最高融资额为64.6亿港元，以恒大地产的企业质素，目前的定价是极具吸引力的。最近恒大地产主席许家印（许家印博客，许家印新闻，许家印说吧）就恒大股的定价认为，恒大股的上市定价太便宜，自己都感到“很心痛”，所以他宁愿缩减发售股数。

    此外，恒大地产计划每年派发盈利的10%作为股息。这也成为吸引投资者的一个重要原因。

    按照香港联交所安排，11月5日恒大地产将正式上市。恒大地产此次招股总数约16.149亿股，90%为国际配售，10%为公开发售，此外还有15%的超额配售权。

    主打二线城市

    作为一家主打二线城市住宅项目的地产商，目前恒大手上土地储备覆盖全国24城市，楼面高达5，120 万平方米，冠绝同侪，均较碧桂园，万科及中国海外为高。

    此外，由于恒大的大部分地皮均是06年及07年购入，土地购置成本便宜，每平方米土储成本仅为445元人民币，主要分布在全国24个城市拥有54个地产项目，大部分位于省会级的大城市。今年以来的楼市复苏，使恒大在前三季度获得合约售楼收益逾230亿元，并且一举拿下内地前三季度房地产企业销售面积、第三季度销售额、土地储备等五项第一。

    目前，恒大还有多个在建项目在手，楼面面积多达1，700万平方米，预计明年的售楼收入将会大幅增加。

    对于在全国31个楼盘采取“开盘必特价、特价必升值”的销售策略，恒大地产有关负责人认为，这一营销模式在给消费者带来实惠的同时，也使恒大不断扩大市场份额。“这是双赢，也已成为恒大极富特色的标识，不只是其楼市”开门红“排头兵，更是恒大地产集团房地产营销的精髓所在。”

    香港券商看好恒大上市后表现

    一些香港券商分析师认为，恒大能在招股中一马当先，其重要原因是相对便宜，故吸引投资者认购新股意向增强。另外，市场气氛转好，恒指创逾一年高位，连带新股认购也在升温。

    辉立证券企业融资主任黄嘉文表示，恒大仍是目前反应最好的新股，但由于其集资额较高，预计其公开发售部分将最终超额50 倍内，如此表现已远超同期招股的其他内地房产股。

    申银万国联席董事郑家华认为，恒大的招股反应一洗近日内房股的颓风，建议持续看好恒大。

    市值将赶超万科

    按照招股计划，恒大此次赴港最高融资额为64.6亿港元。按照每股3至4港元计算，公司市值将成为在港上市内地民营房企之首。

    从第三季度来看，恒大正显示出强大的发展势头。统计数据显示，第三季度销售金额与业绩排行榜同时出现了“非万科”的景象。原本稳坐第一把交椅的万科多项指标已经被拉下马。而在经历了“寒冬”之后，恒大更加积极的市场策略在楼市回暖的2009年收到了良好的效果。