产权市场史上单宗最大金额项目挂牌
2010-07-01 09:43:36 作者： 来源：新浪产权 浏览次数：0 网友评论 0 条
中华PE:
中华PE： 6月29日上午，中信证券持有的中信建投证券45%和8%股权转让项目在北京产权交易所挂牌，其中前者转让底价为72.9亿元，这将成为中国产权交易市场历史上金额最大的单宗股权项目。公告显示，中信证券共持有中信建投60%股权，此次挂牌转让共分为45%和8%两个标的，挂牌价格分别为72.9亿元和12.96亿元。
标的自6月29日起挂牌，挂牌截止日为2010年7月26日，挂牌期满，如征集到两个及以上符合条件的意向受让方，前者选择招投标(评审)方式确定受让方，后者选择网络竞价(多次报价)方式。
其中45%股权受让条件规定，意向受让中信建投证券45%股权的受让方必须为国有独资公司或全民所有制企业(非金融机构)，且在递交受让申请时在境内没有直接或间接控股的证券公司，2009年度经审计净资产不得低于人民币2500亿元。
有分析师认为，2500亿净资产门槛意味着民营企业和证券公司不太可能接盘。据此前就有媒体称，北京国有资本经营管理中心有意收购45%股权，并且已经得到北京市国资委的批准。
北京市国有资本经营管理中心成立于2008年底，由北京市国资委组建，初始注册资金300亿元，兼具国有资本经营与股权管理功能，该中心成立后，北京市国资委监管的大型国有企业股权被陆续划转至该中心。
有意思的是，中信建投与北京国资委可谓极有渊源。2005年券商大整顿时期，中信证券与建银投资共同接盘困境中的华夏证券，后者的出资人正是北京市国资委。
“当时中信出价16.2亿元以60%的持股比例成为新组建后的中信建投大股东”，一位业内人士告诉新浪产权，“不仅如此，中信建投副总裁殷荣彦自2009年2月起开始兼任北京市国资经管中心总经理”。
中信建投也在之后的一轮大牛市里成为中信证券的下蛋金鸡，2009年全年实现净利润26.06亿元，同比增加近五成，2009年中信建投经纪业务市场份额为3.36%，占中信证券合并份额四成。
2008年3月，中国证监会为加强对券商的监管，出台了“一参一控”政策，即同一股东或实际控制人只能控股一家券商，同时可以参股另一家券商，并且券商必须在2010年底完成整改，这也让中信建投股权转让“箭在弦上不得不发”。
“中信证券拥有中信金通100%股权，控股中信万通证券91.4%的股权，控股中信建投证券60%股权，显然不符合这一规定”，上述业内人士告诉新浪产权。
“此前，中信证券已将中信金通和中信万通以区域性子公司的形式进行了内部整合，这部分已合规，但中信证券和中信建投同业竞争的问题在中信的内部框架下无法根本解决，为了解决同业竞争问题，对外出售中信建投股权成为唯一选择”。
这位人士指出，中信证券16亿投资五年间升值近五倍，更重要的是培育了一个能下蛋的金鸡，因此即便还有增值对北京国资中心来说也不是赔钱的买卖，而另一个8%的股权民营资本有参与机会，有望实现溢价。
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