全球PE稳步复苏 中国同业步入黄金发展期

2010-09-13 10:10:12 作者： 来源：金融界 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE:　　随着全球经济逐步复苏，在经历过去两年衰退后，全球私募股权投资行业（PE）稳步复苏。业内人士一致认为，目前中国PE正步入黄金发展期，良好的经济前景和经济结构调整将为本土PE带来良好的发展机遇。

　　随着全球经济逐步复苏，从2009年年底开始，全球私募股权投资行业也开始复苏。到2010年上半年，全球私募股权投资额总计约为550亿美元，同比小幅增长，但与2008年的水平相比仍大幅下跌。从投资对象看，主要集中在中小企业。按此速度推测，今年全年全球PE投资额也有望略高于2009年。
　　值得注意的是，虽然同样遭遇了金融危机的影响，但相比发达经济体PE而言，新兴经济体所受的冲击要少于发达国家PE行业，新兴经济体PE表现优于发达国家，在全球PE行业中的作用和影响日益增强。
　　参加本届资本论坛的多位业内人士表示，去年，人民币基金发展迅速，首次超过外币基金，成为去年中国创投和私募股权行业最大的亮点。
　　中国私募股权基金正步入黄金发展期，也成为本届论坛参会人员的共识。
　　云峰基金董事总经理李颖表示，未来10年是中国PE发展的黄金周期，PE将向更专业的方向发展，对于公司的阶段投资会比较侧重，同时基金从事的领域会做得更好。
　　香港创业及天私募投资协会中国委员会联席主席曾光宇表示，中国现在是美国之后全世界第二大私募股权创业投资的市场，而且还在增长，未来是很乐观的。发展是良性的，深度和广度度也会在增加。
　　中国经济平稳较快增长、多层次资本市场体系不断完善、政府政策支持、经济结构转型以及产业结构调整都将为中国私募股权基金发展带来良好的机遇。
　　首先，预计未来几年中国经济继续平稳较快增长，将为中国PE行业发展奠定基础。
　　其次、中国政府正在积极推进的经济发展方式转变以及产业结构调整，将为中国PE发展带来巨大的投资机会。
　　此外，战略性新兴产业的提出和“十二五”规划的制定和实施，都将为中国PE良好的发展机遇。
　　第四、中国创投行业发展环境日益改善。国家和各级政府一直在积极出台政策，支持PE发展。去年IPO重启以及创业板顺利推出，境内资本市场退出渠道日渐畅通，进一步消除了PE行业发展的障碍。
　　日前，中国证监会下发了《保险资金投资股权暂行办法》，明确提出“保险公司可以出资人名义直接投资并持有企业股权，也可以投资股权投资管理机构发起设立的股权投资基金等相关金融产品的方式间接投资企业股权”。
　　保险资金一直被认为是与私募股权在投资期限上最为匹配的资金，也是私募股权基金管理人最为青睐的资金来源之一。在西方成熟的市场国家，保险资金占据着私募股权投资的前三位。
　　据有关机构测算，倘若按照截至今年6月底保险资金达到4.52万亿元的规模来计算，理论上将有约2260亿元的保险资金可以进入市场，预计将有力推动中国私募股权行业的发展。
　　虽然目前PE发展前景广阔，但仍面临以下两个较为突出的问题。
　　首先，必须协调行业竞争，避免无序竞争。PE行业在中国快速发展的同时，导致了PE机构之间的竞争日益加剧，必须加强自律监管和协调。
　　深圳创业投资公会副会长、东方富海创投基金总裁程厚博在论坛上表示，中国创投一枝独秀的同时，投资基金的数量也不断增多，但股权基金投资机构之间的竞争有加剧，尤其是创业板导致了投资价格的水涨船高。
　　和利资本资深合伙人孔令国也承认，现在竞争更加激烈，无论个人投资者还是PE机构都有点过于浮躁。
　　其次，我国PE专业人才资源缺乏。与外国PE同行相比，中国PE行业人才还明显缺乏，尚未积累足够的投资经验。更主要的是，中国PE队伍依旧缺乏成熟的投资理念。