汇丰：2011年香港人民币债券发行料逾800亿

2011-01-24 15:19:48 作者： 来源：证券时报网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

         中华PE:　据港媒报道，自世界银行为本港今年人民币债券市场「打响头炮」后，单单1月份便有多间企业公布其发行人债计划。汇丰银行环球资本融资及债务资本市场总监兼香港及中国区主管邓梅君预期，今年香港的人民币债券发行额将由去年的400亿元（人民币．下同），倍增至逾800亿元。

　　「上半年安排宗数 胜去年」

　　而以目前该行获委任的发债评估，作为安排行的汇丰，今年上半年安排的人债发行宗数，便较去年全年的12宗为高。

　　邓梅君在接受访问时指出，去年本港发行的人民币定息工具总额共402亿元，单单是财政部、国家开发银行、进出口银行及中国银行，发债金额便高达230亿元。尽管去年发债额高企，主要受惠于年底财政部在港发行80亿元人债，但她相信无论财政部是否发债，今年的发债量仍可以倍增，发债体主要会是内地的国企和金融机构；与此同时，大型国际企业在港发行人债亦愈转趋活跃。

　　除了上述几间发债体外，去年有不少企业首次在本港发行人债，发行额共172亿元，当中59%来自企业，34%来自金融机构，余下7%则为超级发债体，即亚洲开发银行。

　　发债额料倍增 巨企转活跃

　　去年在港发行人债的海外机构，仅得麦当劳及Caterpillar两间。她表示，不少国际企业在内地有实际人民币需求，加上人债渐为市场熟悉，海外发行者应会增加，但主要发行机构仍是内地企业。

　　去年本港首次出现以美元结算的合成式人债，瑞安房地产（00272）发行的债券金额为30亿元，踏入1月份，合成人债便如雨后春笋，多间房地产发展商均加入发行行列。

　　发行商青睐 合成人债趋增

　　邓梅君表示，作为一种境外融资渠道，合成人债比普通美元债券更受发行商欢迎，因为对缺乏人民币的海外投资者而言，合成人债给予其一个毋须人民币，但又可以投资人民币增长的机会；而在发行商方面，亦不用担心没有人民币收益支付债券支出，可以「放胆」发行。事实上，不难发现，合成人债的发行金额均较普通人债为高，预期今年仍会有大量合成人债出台。