创投：把种子培育成希望之树

2011-01-27 14:56:18 作者： 来源：新华报业网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE:　“十一五”以来，江苏省致力于推进现代服务业的发展，并以此作为落实科学发展观、推进经济发展方式转变的重要路径。到“十一五”末，江苏服务业增加值占GDP的比重已提高了4.5个百分点。本报今日起从创业投资、金融担保、物流及信息产业几个侧面，展现我省现代服务业高速发展取得的成就。

6年前，两个背着挎包的年轻人，兴冲冲地走进了苏州工业园区的中新创投公司，除了怀揣一腔创业梦，他们两手空空。回忆起当年的情景，中新创投总经理费建江微笑着告诉记者，“听他们谈了几个小时的理想之后，我们决定，投资100万美元助其起步。”于是，盛科网络落地而生。

如今，由盛科网络自主研发的高性能路由交换机已经获得了首批“国家自主创新产品”称号。同时，其交换机产品通过了“加拿大电信”的论证，核心芯片还获得美国Vitesse公司的青睐。

在中新创投，像盛科这样从一粒“种子”通过浇水施肥，直至培育成开花结果的“希望之树”，就有150棵之多。截至2010年底，中新创投已向种子期企业累计决策投资12亿元。

不是给了钱就万事大吉

中新创投的发展，是苏州市创投业发展的一个缩影。记者了解到，作为“江苏省创业投资创新发展示范城市“的苏州，目前已成为全省创投最集中的城市。数据显示，该市已有各类创投机构实际管理的资金规模超过350亿元，累计投资项目逾550个，并扶持了一大批战略性新兴产业。

“创投业的发展也和江苏的整个大环境有关”。据费建江回忆，2001年，中新创投在起步初期，整个社会的创新氛围远不如今日，也没有多少人关注创业投资。中新创投通过与台湾怡和创投的合作，一步一步“学着做”，先从一些成熟期的项目做起，逐步进入风险投资这个领域。到了2005年，江苏的整个大环境变了，同时企业自身也积攒了大量的投资经验，这才果断决定：“中新创投一定要做早期投资！”

“做早期投资是很难的！小企业就那么几个人，有的甚至只有一些想法。”费建江感慨地说，“既要审时度势，判断行业的趋势、技术发展的轨迹，还要学会看人、看团队的创业能力乃至人品。一个看不准，钱就要打水漂！”

中新创投当年看中的正是这两个年轻海归在美国思科公司多年积攒的技术和经验，以及他们的拳拳报国之心。“他们掌握的芯片技术在当时就已经超过了英特尔486的水平。” 费建江介绍说：“我们先后追加投资4000万元人民币，2009年，盛科产品走向市场，2010年，年销售额达到3000万元人民币。可以说，这家公司已经到了爆发的前夜，未来给我们的回报会是10倍以上。”

“可投资并不是给了钱就万事大吉。”费建江打了个比方，创投就像“种树”，不仅要浇水，还要施肥、修枝。一个项目除了考察、确定投资外，还要调研企业和相关产业链、市场等，而在投资后，小到为企业落实财务管理，大到为其今后的发展战略提供建议等都要去做。

当然，中新创投的“孵化器”理念，更多地落实在资金以外的增值服务上。据费建江介绍，中新创投下属的原点创投公司最早在国内提出“天使投资+精益孵化+创业导师”概念。“初创企业在获得天使资金投资进入孵化器后，我们会为其提供创业导师来做辅导，还会为公司确立发展规划、组织架构等，从前台到行政、财务等一系列后勤专业支持，甚至为他们寻找研发人才，提供猎头服务。 ”通过这样的运作，目前原点创投6000平方米的“孵化器”已经入驻了近20家企业。

创投助推地区产业转型

与此同时，创投业自身也在不断创新。2010年12月28日，我国首支国家级大型人民币母基金——总规模达600亿元的“国创母基金”正式在苏州诞生。

“国创母基金，是由我们中新创投母公司苏州创投集团与国开行全资子公司——国开金融有限责任公司共同发起设立的。”兼任苏州创投集团常务副总裁的费建江告诉记者，国创母基金首期资金规模150亿元，分为PE(私募股权投资)母基金和VC(风险投资)母基金两个板块。其中的 VC板块首期规模50亿元，由苏州创投集团管理。据悉，目前这一母基金平台已经成功引进16家子基金，母基金所在的苏州工业园区汇聚的创投基金已近200亿元。

基金的大量引进无疑更增添了当地创新的动力。对于创投业的发展所带来的效应，费建江深有体会。他举例说，若在5年前，科技企业在苏州很难招到高层人才，市里的领军人才评比报名者只有寥寥几十个，而2010年领军人才的评比仅苏州工业园区上报的项目就达1000个。中组部的海归人才“千人计划”里，有15人在苏州工业园区，其中有11个人的项目是中新创投投资的。”费建江对此很骄傲。

渐趋活跃的创投业直接助推了苏州产业的转型升级。统计显示，至2010年底该市创投累计投资的475个项目中，高新企业项目就有249个。“与我国资产规模最大的创投企业深圳创新投资集团不同”费建江强调说，“我们江苏创投很多都有国资背景，与高科技产业的结合度更高，肩负了更多的创新使命，赚钱并不是唯一目的。”

为了更好地服务那些有发展潜力却拿不到银行贷款的小型科技企业，去年10月，苏州创投集团还专门设立了我省第一家科技小额贷款公司。据苏州创投集团副总裁、融达科贷董事长盛刚介绍，从开业至今短短三个月，公司的贷款余额就达1.1亿，贷款科技企业数近20家，户均贷款600万元，项目涉及通讯、现代物流、集成电路设计、生物医药等一大批具有成长性的科技型小企业。

“我们是在用创投的眼光做贷款，立志做中国的硅谷银行。”盛刚用已经运营中的沙湖创投集聚区回答了对创投服务苏州转型升级的理解。

据介绍，沙湖股权投资中心由苏州创投集团与国家开发银行合作而建，在未来三到五年内，这个中心将集聚超过50支优秀股权基金管理团队，发起设立超过80支股权投资基金，基金总规模将超过600亿元，并吸收各类社会资本超过400亿元，并将以股权投资方式支持自主创新的创业企业超过1000家。