建设银行独特投行先行模式 PE投资蓄势待发

2011-01-28 15:16:55 作者： 来源：融资中国 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE:　当建银国际高调出场，开始在PE领域长袖善舞之时，建设银行参与PE的意图才显现出来。虽没有第一阵营的招商银行、民生银行那么火爆，然而，建设银行这种独创的投行先行模式让人感觉在保守之内的合理。同时，肥水不流外人田的说法也一直存留坊间。

资料显示，早在2008年2月，建设银行就已完成大量对私募股权投资及管理的研究报告，并积极与监管部门沟通，为进入私募股权市场做铺垫准备。

同年，建行投行部还发展了股权投资(Pre-IPO)财务顾问、IPO及再融资财务顾问、重组与并购财务顾问等投行业务。

直到2009年9月，建银国际发起设立的建银医疗基金在京成立，才标志着建设银行正式迈出人民币PE基金的第一步。此后，建银国际又马不停蹄地成立了航空产业基金、文化产业基金和环保产业基金等。

实际上，为了规避监管部门对商业银行从事PE投资方面的政策限制，建设银行早在2004年就在香港设立了全资子公司建银国际，之后再由建银国际在天津成立建银国际财富管理有限公司，对旗下基金进行统一管理。根据相关资料显示，建银国际目前完成募集的基金有4只，仍在募集中的有2只，参与投资的案例20个，已实现退出的6个，其中通过IPO方式退出的企业均在香港主板上市。其中，建银国际财富管理有限公司还曾在2007年获准增资3亿美元，加大其在内地开展美元基金PE投资业务的力度。

建银医疗基金，也是建银国际第一只人民币基金，主要面向国内未上市医疗健康企业，基金总额26亿元，其中16亿元从机构处募集，包括长江电力5亿元、中国建银投资有限责任公司8亿元、私人机构2亿元及建银国际（控股）1亿元。而另外的10亿元来自银行内的高端客户。“这也是未来建设银行私人银行涉足PE的主要模式。”截止目前，建设银行所投资的PE只有建银国际一家，但这并不妨碍其投资PE的进程。据悉，他们目前也在积极学习如何投资PE，做一些前期准备，比如建立一系列的审核体系、考量标准等，待机会成熟之后也同样会投资外部PE，一位了解内情的人士告诉记者。