山东潍坊成立首支盐业基金 预期年收益率20%

2011-01-31 15:24:24 作者： 来源：人民网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

中华PE:　作为一支新基金，潍坊隆鑫股权私募基金（以下简称隆鑫基金）在“盐都”山东潍坊面世。业内人士认为，对盐业而言，诞生了第一支基金。这意味着，这支基金将对未来整个行业发展起到一个样本作用。

　　年均收益率20%

　　“营业执照已经拿到手了，目前完成了股东募集、工商注册等全部程序。”1月26日，山东潍坊龙威实业有限公司（以下简称龙威实业）总经理助理、金融事业部运营总监雷琦在接受新金融记者采访时表示。

　　该盐业基金为潍坊隆鑫股权私募基金，由山东滨海化工电子商务有限公司（下称“滨海化工”）为发起人和基金管理人，而滨海化工的母公司为龙威实业。

　　雷琦告诉新金融记者，该基金以有限合伙企业的组织形式，主要投资于盐业现货市场，以原盐现货交易为主，投资原盐收购、储存、销售，在充分判断原盐市场供求关系变化和市场价格波动的基础上，通过“低进高出”，平抑原盐市场价格，维护盐业整体利益，并获取投资收益。

　　“预期年收益率为20%，适当时机将进行证券投资或者债权、股权投资。”雷琦说。

　　龙威实业提供的资料显示，第一期基金规模为5000万人民币，基金发起人出资500万元，有限合伙人数量上限50个，存续期限为3年。

　　雷琦介绍，目前该基金的创始合伙人为25家，多家盐化企业和盐场签订了入伙协议，签约金额已达3600万元，每个投资者最低认购额为1股（每股100万元），最高认购额为5股。

　　新金融记者了解到，此前，在其第一次合伙人大会上，选举产生了5名投资决策委员会常务委员，审议并通过了该基金《事务管理办法》，其对投资决策和风险掌控提出了具体措施。

　　该“办法”规定，合伙企业进行投资，执行事务合伙人必须出具《投资项目建议书及可行性分析报告》，说明投资依据、风险及其规避方法等；投资额度不超过合伙企业净资产的10%时，执行事务合伙人可自主决定投资方向，但应知会决策委员会常务委员。

　　该“办法”进一步规定，投资额度超过合伙企业净资产的10%但不足30%时，需提交决策委员会常务委员会审议，表决同意票数超过一半，方可执行；投资额度超过合伙企业净资产的30%，需经占全体合伙人股权2/3同意，方可执行投资项目。

　　雷琦表示，基金每季度公布财务状况及运营报告，全体合伙人可随时查阅基金财务状况及运营情况。此外，管理人每年提取合伙财产净值的2%作为管理费用；同时，按照“收益共享、风险共担”的原则，除基金管理费外，基金运作取得的盈利或产生的亏损，全体合伙人以出资份额按比例分配或分担。“若基金年净资产利润率超过30%，则超过的部分基金管理人有权按35%提取奖励分红，其余65%在各合伙人之间按出资比例分配。”雷琦介绍。

　　盐业领域的首次尝试

　　“私募股权基金属于金融创新工具的一种，在盐业领域是一个创新，一种尝试。”龙威实业总经理袁勇在接受新金融记者采访时对此表示，“靠海吃海”，以渤海湾为代表的海盐盐业，发展到现在产量已到一定规模，而近几年来高端人才、资金等也进入这一行业，其发展模式与格局也在悄然发生变化。

　　在袁勇的描述中，盐业原来主要是生产型，现在到了转方式、调结构阶段，吸引更多高端人才打造盐业基金模式是与整个金融发展同步，是盐业领域发展模式的一次破冰。

　　对于成立盐业基金，袁勇坦言龙威实业早已行动。

　　新金融记者获悉，2010年5月，中国化工电子交易市场暨滨海化工在潍坊正式运营，该市场即由潍坊龙威作为主发起人创立，依托潍坊地区盐化工产业的资源优势和集群优势，寄望“把潍坊打造成中国北方最大原盐物流储备中心和盐化工交易的现代化大型平台”。市场中远期交易品种包括工业盐和溴素，同时经营现货挂牌交易。

　　袁勇表示，该基金的发起是以诚信为基础，谋求企业抱团发展以及信息共享，其中生产企业、贸易商、盐业用户是其主要募集对象，打造三方交流平台，从而促进整个盐业产业健康稳定发展。

　　平抑盐价 熨平波动

　　“该盐业基金的注册还面临着一个大背景，也是全国盐业产业共同的处境。”天津市一不愿透露姓名的业内人士分析，长期以来，盐业市场过度竞争，信息不对称、价格不透明，价格上涨时惜售，价格下跌时杀跌，呈现典型的“追涨杀跌”散户行情，使原盐价格大幅波动，相差甚至达到了几倍。该人士进一步指出，价格暴涨将使下游产业陷入困境，价格暴跌会对盐场、盐业贸易公司产生经营压力。

　　华融证券股份有限公司天津营业部客户经理韩刚前分析认为，在此背景下，如果有一种机制可平抑原盐价格，逢低买进、逢高卖出，既可通过价差获利，又可避免市场价格涨跌过度，无疑有利于整个盐业产业。

　　“利用基金这一金融方式转型未尝不是一种尝试。”韩刚前告诉新金融记者，隆鑫股权基金是一支私募基金，而大部分私募基金主要出现在房地产、证券等领域，其出现是该行业逐步成熟的表现之一。

　　龙威实业总经理助理、金融事业部运营总监雷琦在接受新金融记者采访时表示，国家盐业管理体制改革将是一个大趋势，在时机成熟时，该盐业基金可选择更广阔的投资方向，未来还要通过债权和股权投资等方式，参与盐业企业资金融通及产业并购重组等金融资本运作领域。“也希望有更多企业参与进来。”雷琦进一步表示。

　　据业内人士介绍，目前北方海盐减产严重。据不完全统计，山东省内满负荷生产年需原盐2000万吨左右，再加上小工业用盐和食盐及供应省外的工业盐，山东将出现“产不敷销”的局面，而到“十二五”末，北方海盐产能将萎缩到2500万吨以下，原盐供求矛盾将更加突出。

　　“盐业私募基金这一方式可以服务于整个原盐产业的仓储调节机制，并为盐碱产业的和谐发展起到桥梁的作用。”韩刚前说，盐业基金作为盐行业的一个新生事物，能促进盐、碱两行业的平衡发展，防止盐价出现大的起伏波动。韩刚前分析认为，时机成熟后可在该领域逐步推广这一融资发展模式。