重庆六大制度设计领先中小企业融资

2011-03-07 10:26:12 作者： 来源：中国经济新闻网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　重庆为什么贷款余额增长领先？

　　第二个就是重庆的金融业，一方面利用我们的三大优势，比如说我们一到五月份新增了1500多亿的贷款余额去年是6200，现在已经到了7800亿了，今年年底会到8500亿，全年算账，等于长了两千几百亿，差不多要长40%左右，总之我相信我们在中国的各个省当中，贷款余额长得最多。

　　这个意思是什么？就是说这种事情首先在宏观上有这么个判断，什么地方要借款，你要有调度的，心里要有数，然后你就敢作敢为，又符合中央精神，又操作到位。但这种事情，你如果事先没有想过，稀里糊涂等到五月份才醒过来，结果发现我怎么没资金过来，再去调度，那时候中央已经开始收缩了，下半年也不会有5万亿，最多2万多亿了，那么，你就错失良机了。

　　你有了这个判断之后，你审时度势，抓住机遇，把这个资金接到了重庆，推动重庆金融发展、经济发展。但是在这个过程中，你明明知道那五个地方接盘能力不足，你形成了跷跷板，造成了产业结构、所有制结构或者融资结构的不平衡，你尽管抓住了机遇，对你这个地方经济也会出现问题。

　　中小企业融资难，不能靠念经去解决

　　所以，在这个意义上讲，重庆政府非常审慎，因为我们很明白这个情况，从2月份金融工作会一直到3月份、4月份、5月份，我开各种会，我们讲的观点就是重庆加大六类非银行金融机构的服务和发展，而这个六类恰恰是帮助中小企业解决融资难，帮助三农地区解决融资难的杀手锏。大家一定要明白，中小企业融资难，大家现在变成了念经的口号，反正有话没话就说这些，说的总是没错，但要害在哪儿？要害在于中国的中小企业缺少原始的资本金，资本金不足。你有资本金你就有信用，有信用银行就贷款，这是全世界的一个逻辑。那么当你没有资本金或者资本金不足就不容易借到钱，这种情况下如果简单地逼银行去贷款，银行冒出的许多坏账谁负责？所以你再怎么逼，你资本金问题不解决，它就化解不了。

　　那么，大家一般动脑筋有三招，一种就是政府官员出场要求银行尽可能的为中小企业多放钱，要救急、要救命、要救穷，但是银行行长顺着政府官员说这些话的时候，后面也要加一句话“绝不救烂”，这一句话一讲，银行行长们就谨慎了，我也不能够完全地没有担保、没有资本、没有什么什么就乱贷款，那要出毛病的。所以，你去看这些官话都是辩证的、互相对冲的。在这个情况下，讲到底实际上都是讲资本金的问题。

　　第二种，现在有很多论坛、座谈会都在讨论，怎么帮中小企业贷款，就是说不看三表，也就是信贷报表、资产负债表、资本的各种账目表，看三表：电表、税务的表格、还有海关报关单表格。你有这些流量，哪怕你的资金很少很少，我也贷款。还包括看人，这个人忠诚、老实、厚道。这些话都对，就是说面对这些方方面面，你可以微观的对着这件事对着那件事都可能正确，但是宏观的你不能到下边说都不看三表，都对着人，那下边可能也看着这个人我愿意贷，看着那个人我不愿意贷，那你怎么管？所以这些概念在某个场合都是对的，但宏观推动的时候都有可能有障碍的。

　　中小企业融资难关键在资本金问题

　　这里边讲到底是资本金问题，那么怎么解决资本金问题？我认为重庆政府过去几年就这么在推进，今年我们尤其加速度地在这么推进，是真心实意解决中小企业融资难的。我们这六个措施下去，你现在去看，1到4月底，重庆中小企业贷款余额增长了80多亿，环比增长率在全国算高的。全国中小企业的贷款余额，环比是下降的，绝对值增长的比例并不高。但重庆一到四月分，我们货真价实的比年初增长了八十多亿。

　　这里边我想说一个什么观点？其实从我们采取的措施上讲，如果靠我们这些当官的跑到下边，看到这个企业好，我讲一句，人家银行肯定借钱，借了钱就变成案例，我们怎么这么化解，然后宣传宣传，但这就叫作秀。有许多企业我也碰上了，也真说了句话，但我绝不宣传这个事，因为宣传这种事就变成人治，我们要讲的是法治，法治就是解决一个资本金的问题。

　　担保公司资本金排名，全国重庆第一

　　那么资本金问题讲什么？所谓六种非银行的信贷金融业务，一是担保公司，二是小额贷款公司，三是信托公司，四是PE，五是风险投资公司，六是金融租赁。

　　到了五月底，现在的担保公司资本金已经超过100亿，如果你们有全中国统计数据，可以去做个调查，目前全中国以省为单位的担保公司资本金排第一名的是重庆，我们是国有民营一起干，国有资本金有五十亿左右，民间的担保公司资本金、非公的担保公司资本金也有五十亿左右，我们有一百多个担保公司，总的是一百亿以上的资本金，那么100亿可以担保多少？可以担保800亿，就是法律上、逻辑上、银监会的规定上，100亿的担保公司就可以闭着眼睛担保800亿的贷款。这意味着什么？那些大银行当有担保公司横在中间一杠的时候，对着中小企业就把钱放出去了，因为真要坏账了，担保公司要一起赔的。

　　所以，这就帮中小企业解决了他资本金信用不足的时候，这100亿资本金就帮中小企业服务，因为担保公司绝不帮大企业担保的，大企业也不会叫担保公司去。所以，你创造了这么个担保平台，他们活着就要干事，他会帮七八百亿的中小企业的融资做担保吗？比我们自己去一个一个项目、一个个人头上说这个人好，要贷他款，这是个法律的作用，做事一定要抓根本性的。

　　所以，这件事，我们认为做得真是比较好的。今年以来，为什么中小企业在这中间的融资会增加，你去调查我们的担保公司，特别是三峡担保公司，它现在是30亿资本金，是全国最大的一个担保公司。这30亿资本金有三峡总公司的10亿，有国家开发银行10亿，有我们财政的10亿，但这30亿是不是只帮国有企业做担保呢？现在国有企业几乎不用担保，他国有资本全部在帮民间的中小企业、三峡库区、农村地区的各种企业做担保。

　　这是担保公司的情况。

　　70个小额贷款公司，起什么作用？

　　第二个，小贷公司，你们也知道我们去年底批了52个，今年我们又批了20多个，所以现在总的有70多个。资本金，去年底批的大体有40多亿，今年批的20多个有10多亿，总的是50多亿资本金。

　　那么，小额贷款公司起什么作用？他有“三个不”，首先他当然不能去乱集资，他的资金就是中小企业自己的资本金在放贷，不是乱集资的。第二，他不跨地区，也就是说渝中区的小额公司不到渝北区去，渝北区的不到城口去，为什么不跨区？因为他本身的规模就那么一个亿的资金，放十几二十个企业就完了，何必到很大范围去活动？这也便于管理，所以就属地化。第三，他不能大规模的杠杆比透支，比如他有一亿资本金，他去跟银行借3亿、5亿，银行借给他是5%、6%的利息，他去放15%、16%的利息，那就变成拿着银行的钱自己从中剥皮、空麻袋背米，这也不行，所以，他的杠杆比是受控制的。

　　在这三个前提的管理规范下，小贷公司还是很好的把他运作起来。那么小贷公司最重要的是解决什么问题？小贷公司解决的是一些中小企业资金链断裂了，根本就跟银行无法贷款了，担保公司也无法帮助担保了。担保公司能担保的公司往往是资金紧张但是产品链很好，市场订单也有，这会银行只要一担保银行一放宽，资金到了以后就赚起来了，他还没到死亡的地步，总的是好好的，但是如果没有银行放贷，他抓到的订单也发展不了，这是担保公司发展的空间　小额贷款公司对治的是情况是：有些企业他资金链断了，没有一点资本金进来就死了、破产了，这个时候他想要借高利贷了。实际上，从去年到今年，不管浙江江苏还是广东重庆，大家手机上有时候也会看到，这个典当行六分七分，也就是说一年60%、70%的利息可以借钱给你，这就是高利贷公司乱放贷，而小额贷款公司的利息不超过20%。那么，小贷公司的出现，他的50亿覆盖出去，就意味着有50亿的高利贷市场被消灭掉了。所以，从这个角度看，就是不要让那些已经集聚困难的中小企业因为没钱去借高利贷而雪上加霜最终导致死亡，如果被小贷公司所覆盖，他就可以接上一口气，转过身来，大体如此。当然，这样情况下的借贷风险比较大，所以，允许小贷公司的利息高一点也是合理的，但高也不能高过20%，一般规定在银行同期利息的4倍以内。

　　这一块可以这么说，在全国范围内，小贷公司批准的数量数重庆第一，这个也是认认真真的帮助集聚困难的、处在崩溃期的、要借高利贷铤而走险的小企业解决融资难，这又是一个市场空间的细分。

　　发展性的企业可以通过信托去借钱，重庆信托也是全国最好的之一

　　第三个是发展性的企业可以通过信托去借钱。一方面，信托这个钱本身是借来的，但是信托如果借了个50亿给中小企业，中小企业还可以跟银行再借100亿。所以，在这个意义上讲，一个中小企业本来可以跟银行借50亿，现在他把这个信用给了信托，让信托帮他发了50亿，他又可以跟银行50亿兑100亿，存一贷二，最后可以跨到150亿，信托的作用在这。对于这种发展型的中小型企业，信托是很好的金融工具。

　　实际上，重庆去年发了200亿的信托，是比较多的。今年这5个月也发了几十亿，全年还发250亿。这个信托的钱，相当大部分都是帮中小企业发钱，不是为八大投，八大投用着信托，八大投这会直接跟银行签个单，几十亿几百亿就来了，但是中小企业这会儿用信托就比较多了。

　　私募股权基金，重庆走在前面

　　第四种情况就是PE，私募股权基金。美国中小企业的最重要力量就是有私募股权基金在支持，他的资金来源是各种企业年金养老金，也有国家的社会保险基金，各种保险公司的金融资金。私募股权基金给谁呢？就是给那些还没有上市的中小企业，中小企业得到了这种钱，有的就不跟银行融资了，有的有了这个钱再去跟银行融资，他有了资本金嘛，我刚才也说了，我们中小企业最大的问题是缺资本金，而私募股权基金把资本金往里面一弄，这个企业的资本金增加了、信用也好了，当然到银行能借得到钱。所以，要发展私募股权基金。

　　重庆已经在西部率先……，比如现在已经有一个50亿的亿泰，另外有三只整在谈，我估计到6月底会有两个被批准，到年底还会批准两个，今年会批出200亿来。

　　大家知道，在重庆的3号文件里，有关金融那一段，国家特别写了支持重庆发展股权投资基金，这句话，文件上没说数字，内部讨论的时候讲了，那就是很好的一个私募基金。私募股权基金也是很重要的一。

　　10亿引导资金带动60亿风投

　　还有就是风险投资基金，这个我们去年就在做，今年我们市政府拿了10亿做引导基金，然后引导五到六个风险投资基金，那么可以引导多少呢？每个基金，你如果出10亿，我就出一亿五，那么我的十亿可以支持六个，总的就是60亿。如果我的10亿带来了60亿的风险投资基金，那六十亿的管理者就投到各种各样高科技的风险投资小企业里边去了，那么投了以后发展起来就会带动一批高科技中小企业发展，所以私募股权基金可以对常规的比较大一点的中小企业作为战略投资，风险投资基金，是对一批高科技的中小企业进行投资，他们有个分工。

　　还有就是租赁公司。我们最近有两个租赁公司，马上就会出台，已经签单了。一个是我们是跟中石油搞一个合资的、地方政府跟他合资的60亿资本金的租赁公司，以中石油为主。另外，我们有一个小型的租赁公司，是30亿，这是深圳航空公司、重庆 几家一起合作。还有，重庆本来就有一个银海租赁，我们也把它扩张到20亿。所以，总的概念，重庆今年年内会冒出三个、三个租赁公司加起来，110亿。

　　租赁公司概念是什么？也是一种帮中小企业融资，你不是帮中小企业融资吗？银行贷不了款吗？那你要发展，你搞个项目，假如需要两个亿，你这两个亿，我出钱，帮你把房子啊、把设备都买了、造了，然后我租给你，你就不要资本金，也不要银行贷款，你就把这个厂运行了以后，每年赚的钱付我租金，我如果出了两亿，你每年付我两千万，那你就变成把固定资产投资、融资贷款变成了当期的运行成本，就这么来，这也是帮中小企业解决问题，中小企业需要租赁。我们最近已经有好多业务都是租赁公司在帮助解决，比如 轮船公司他要十条船，他自己要贷款可能有困难。好，我租赁公司买十条船租给你，你付我租金，你去运行嘛。现在就说这个业务其实也是解决中小企业融资难。

　　你去想，我刚才说了六小类，第一银行业务统统都是帮中小企业解决资本金问题的，然后中央企业在这六个平台运作下，很自然的就解决了面上的资本金不足。所以，我什么意思？我们平常老在说发展非银行的六类，六类啊？什么东西？六类什么意思？就是解决中小企业融资难，本质上是为了这个，当这个地方这六个平台发展得很强盛的话，中小企业是不会融资难的，中小企业融资难解决了，这个地方中小企业会群聚，最后大企业、小企业都会发展，民间经济都会发展。这一段，我又解释了，又说，说得比较多。这个是讲第二招，重庆为什么今年的中小企业我不能说重庆不难，全国都存在，我们也一样，但是至少重庆中小企业的，在这个当口，资金的融资总量在增加。这个原因和我们六类发展有关系。这是第二个情况。