对话宋安澜：软银转型多面手 电子商务机会多

2011-03-24 12:47:46 作者： 来源：投中 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　采访者：宋安澜，软银中国合伙人

　　采访/撰文：黎钦   ChinaVenture投资中国网记者

　　到今年3月份，软银中国11周岁了。

　　这11年中，他们深耕TMT领域，官网上公布的投资项目中，阿里巴巴、淘宝、分众传媒等名字赫然在列。而医疗、消费品以及清洁能源，他们也在逐步进军。

　　早年，他们主要拿着软银集团和UT斯达康的资金，募集完成第一支创业投资基金，如今则是“双币共舞”，投资阶段从早期跨越到后期。

　　在大中华地区，他们已经有7处布点，分别是上海、北京、天津、苏州、深圳、重庆和台北。

　　他们的团队非常稳定，几位合伙人中，薛村禾和宋安澜早年在UT斯达康就已认识，华平也是创始元老，这三个人从软银中国成立以来，便一直在任。而另外的几位合伙人，在接受我们采访的过程中，宋安澜也是不断提及。

　　转型：由点到面全阶段全方位投资

　　TMT领域是软银中国的发家之处。软银中国的首支基金投资了易保网络科技、联创科技和好医生，还有日后鼎鼎有名的阿里巴巴、淘宝以及分众传媒，基金回报高达几十倍。

　　在TMT领域获得巨大成功之后，他们又把目光投向了其他领域。从第二个基金开始，软银中国就开始增加一些新的项目，比如医疗器械。宋安澜向我们解释说，因为华平原来在西门子医疗做过多年，对这方面非常有经验。“最近有个他的医疗设备项目已经上市了。”

　　除了医疗，他们还增加了消费品以及清洁能源的项目。第三个基金募集完成后，他们加大了清洁能源以及环保领域的投资，还将农业也纳入投资范围。于是，在他们的投资单里，又出现了达科特、海泰环保、迪安诊断、荣港等名字。去年7月份，他们还将目光放在新西兰，投资了一家采用专有的细菌技术将工业废气转化为燃料和化学品的企业，Lanzatech。

　　投资领域在扩展，投资的阶段也在拓宽。早期的软银中国偏好早中期项目，到如今则是后期也会做，“但不会太靠后”。2008年他们投资嘉华企业，2009年他们投资了大连机床以及神雾热能，都是偏后期的。

　　宋安澜对投资阶段的扩大非常有信心，“我们投资的一套方法论，不光适用于VC，PE也适用。”

　　成败：肯定有失败，但成功的企业相当成功

　　投资就难免有失败。VC的投资平均水平是1/3的项目很好，1/3一般，还有1/3失败。宋安澜表示软银中国的与众不同就在于，“成功的企业相当成功，从而拉开了距离。”

　　尽管有人说，投资压选手上不如压跑道，但在软银中国的眼里，要堵跑道更要堵选手。回顾过去的失败教训，宋安澜表示团队不好是失败的最大因素。“团队对早中期项目尤其重要。如果团队不对，犯个小错误就完蛋了；如果团队是对的，出现小偏差，调整一下就过来了。”

　　因此在做投资之前，软银中国会采用各种方式，包括聊天、吃饭喝茶等等，来了解对方。“我们交流时，不只谈技术或者销售，会谈得比较散，聊之前的经历，上学的事情。”“最后大家都觉得这个团队有可能做成功，才继续往下走，做财务尽职调查，法律尽职调查等等。”
　而他们考查的，是这样几个层面。

　　首先看的就是团队前瞻性。“如果要投大项目，这一点非常重要。想做大的人，才能真正做大；挣点钱就满足，那么做大就有问题。投资就要投本垒打。”另外，一个团队还需要非常强的执行能力，就是“把东西做出来，把单子签下来。”从配合上看，整个团队要平衡。“公司不能让一个人管理所有的东西，也不能由一个人说了算。无论是做BD、运营还是财务，都要有专才来管理才好。”

　　当我们问软银中国最看重企业创始人的什么素质时，宋安澜斟酌了一下，给出了一个词，就是“integrity（人品）”。

　　当然选好团队并不意味着最后就能获得成功。时机的选择错误也会导致失败。早年软银中国曾投资一个用手机做股票的项目，“这个概念是不错的，但早了点。”宋安澜感叹说，那时候移动互联网还没有兴起，用手机炒股还让人觉得不靠谱，“人们宁可到柜台填单子。”　

　　团队：老成员稳定　新人升职道路畅通

　　软银中国几位合伙人彼此相识多年。在加入软银中国之前，宋安澜跟薛村禾在UT斯达康共事多年，跟华平也是老友。另一合伙人刘天民，曾经担任同方股份有限公司副总裁兼同方数字集团本部总经理，和大家很早就有项目合作。多年的交情让大家非常熟悉，观念一致和做事配合，成为软银中国管理层稳定的主要原因。

　　宋安澜这样描述软银中国团队的特点，除了合伙人们对投资的经验和“感觉”外，“薛村禾对创业者有特别好的亲和力及沟通能力，识别团队的能力非常强；华平讲究体系化管理，对标准化运营和市场化推广非常熟悉；刘天民对大公司运作极富经验；我偏技术一点，喜欢钻技术牛角尖。”在实际操作中，如果有人看好一个项目，而另一个人对项目所在的领域更加熟悉，这个项目就可能会一起操作。

　　软银中国的管理层不是投资银行家出身，当中很多人都曾有过创业的经历。在1997年，刘天民创立了Nextwave communications Corp，薛村和跟宋安澜则都是UT斯达康的创业团队成员，而华平则曾在麦肯锡做管理咨询。这样的经历，对于做VC非常有帮助。作为过来人，“创业的酸甜苦辣都经历过，创业的细节我们都非常了解。投资后，我们跟企业家可以有更多共鸣。”而在更高层次上，宋安澜表示，判断项目时可以感觉“更精准一点。”

　　每隔两周，软银中国的投资团队都会坐在一起开会，“会上会有激烈的争论，彼此相互质疑相互鼓励。”

　　开会是软银中国团队保持信息畅通的一个直接途径，同时会上的争论还可以给中层团队很大的帮助。他们通过辩论、思考、聆听、讨论，丰富阅历，提高判断能力。“目前有好些投资总监，有些人之前是做BD的，但经过一段时间的锻炼后，能很快进入投资角色。”

　　对于新人，软银中国会非常注意让他们融入到公司的环境当中，“我们有很多诀窍，内部投资的概念，都对他们毫无保留地传授。”另一方面，软银还保证新人有向上发展的希望。“如果你做得好，往上升的道路是畅通的。我们最近就有位投资总监，刚刚升任合伙人。”

　　宋安澜：未来想去学校教书

　　宋安澜是个非常礼貌而客气的人。下午5点半，当电话接通时，宋安澜刚刚结束了一个董事会会议。他一边很客气地道歉采访推迟了半个小时，一边如释重负地说，“会议结束了，时间方面没有什么大的限制。”在采访中途，他接完电话，也会跟我们说“不好意思。”

　　同时，他说话又非常谨慎。尽管和其他合伙人已经认识多年，但仍然不愿意做出一两句评价。在介绍案例和投资经验时，还会再三思考，“要说得明白，但又不能说得太明白。”

　　早年，他曾经在美国的大学做助理教授，生活稳定。后来遇到薛村禾和吴鹰，被他们一句话打动了，然后就辞职去了还只有四五号人的斯达康网络系统公司。那句打动他的话是“我们是和中国做生意”。宋安澜说中国将是一个很大的市场，而身在国外，能够给中国做点事，会觉得非常有意义。

　　进入投资圈，他说做东西并不完全为了赚钱。“做一个项目，回报是很重要的，但眼看着一个小公司做大，这种回报比赚钱的回报更大。工作不是一种负担，而是一种乐趣。”

　　从科研教学，创业再到投身投资圈，宋安澜表示走到今天，对自己“还是满意的”。在未来“等我做投资反应不过来了，会把投资的一些体会总结一下，写成书，或者到一个小学校教教书。我还可以教教什么投资基础、投资要诀、投资理论。”再次回归开始。

　　平时的他非常忙，有很多时间花在投后管理上面。因为“投了一个公司之后，尤其是早期公司，一定要管。我大概是十多个公司的董事，事情的确不少。”他还经常对企业家讲投资知识，“除了宣传公司，还因为在中国有专业投资知识的人越多，可以把行业发展得更好。”

　　在闲暇的时候，他喜欢看书，一类是古书，一类的科学出版物。他笑称“我这个年纪已经不大看爱情小说了，”同时承认自己一直都还不会打高尔夫。

　　在互联网领域扎根多年，宋安澜一直关注这个行业的发展。他个人看好电子商务的前景，也经常网购。他已经在当当网上买过“一堆东西”，也经常上淘宝。但他无奈国内的物流配送体系发展不成熟，“会把我的东西窝成一团寄过来。”到后来，我们的话题逐渐转移到互联网领域的发展上面。
互联网：团购发展过热　电子商务还有很大空间

　　ChinaVentue：软银中国目前主要关注互联网哪些细分领域？

　　宋安澜：我们在互联网已经投了不少的公司，从现在来看，我们对电子商务更看好一些。我们之前投了阿里巴巴和淘宝，现在变成非常巨大的两个公司。电子商务上有好的东西出现，都是我们会投资的对象。我们对移动互联网也非常看重，花了很多的力量。包括移动搜索等等，我们已经在进行投资了。

　　ChinaVentue：您如何看待团购？

　　宋安澜：团购很有意思，但个人对这领域眼下并不特别看好。Groupon当然不错，但国内是一哄而上，现在有点竞争过度了。我不排除国内团购网站前一两名会成功。我认识拉手网的吴波，因为我们都是清华的同学，又都是清华企业家俱乐部的成员。他的运作还是有相当的特点，执行能力很强。他们在团购网站中是第一，还领先第二名还挺多的。我很看好他们的执行团队。执行力是一个团队运行成功非常重要的因素。

　　ChinaVentue：当初为什么没有投资拉手网？

　　宋安澜：拉手在融资时，我们还没有特别注意团购。后来发现一大帮人都在做。现在已经有点竞争过度了。当然，如果有特别好的团队，我们也会考虑。但目前还没有发现可以把钱放进去的项目。

　　ChinaVentue：您如何看到目前国内互联网的发展情况？

　　宋安澜：互联网领域发展很快，但没有到顶峰，还有很大的发展空间。中国的电子商务与美国比起来有很大的发展空间，普及率不到30％，而美国是75％的普及率。因此，这方面投资机会很大。

　　ChinaVentue：国内电子商务发展存在哪些瓶颈？

　　宋安澜：中国电子商务发展，在客户信用方面还是比较差，因此淘宝在这方面做了很多的改进，比如，卖家和买家都做评级。但这也是另外一个机会，这就是个人信用评级，国外贷款，新开帐号，办新电话，对个人的信用记录都要进行调查。有的公司已经做得很大，比如Experian。国内在这方面目前比较缺失，正在发展过程中，所以我们觉得还是有投资机会的。我们也做了一些投资，比如国政通。

　　除了信用，中国网上卖的东西，很多情况下还是有质量问题。淘宝上还是有很多假冒伪劣产品。虽然网站做了很多工作，但仿制品还是很多。这样做虽然短期能赚钱，但做不长久。

　　物流系统跟电子商务联系也很紧密，目前处于低价竞争的状态。由于这些物流公司都非常便宜，投递质量经常有问题。我自己经常在网上买东西，投递过来的，很多时候给你摔得乱七八糟。中国本土还没有像美国的UPS，FedEx这样的公司出现。如果有一家质量高的大公司来整合小公司，那也是个投资机会。