实业热衷PE募资直逼300亿美元 大消费行业仍是热点

2011-05-09 15:14:42 作者： 来源：中国高新技术产业导报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　近几年我国PE市场进入快速发展阶段，无论是市场体量与竞争格局的变化，还是宏观经济政策的走向，都深刻影响市场中各机构的策略转型。保险资金从事股权投资政策开闸、社保基金在股权投资领域投资占比扩大，均显示2011年我国有限合伙人（LP）市场中本土机构投资者将持续发力。

　　清科研究中心分析师认为，随着大型本土机构投资者陆续获准从事股权投资，更多优质合格投资者被引入市场，我国PE市场投资人结构得到进一步优化，将对市场长远健康发展起到积极推动作用，更有利于创新创业，加快经济发展方式的转变。

　　清科研究中心调研结果显示，受访投资机构普遍认为今年中国PE市场中的募资活动将持续火爆，并且多数机构表示年内将启动新基金募集工作，其中计划募集人民币基金的机构比例远远超越计划募集外币基金的机构和无募集计划的机构。

　　清科研究中心预计，2011年人民币基金将加大比重占据市场主导地位，募资、投资均将保持较高的活跃度，交易规模将逐步扩大。此外，部分本土和外资机构计划采取双币种基金并行的方式，由此不难看出“外资机构本土化”以及“本土机构国际化”的趋势。结合今年第一季度中国大陆地区的PE基金募集情况分析，预计今年中国市场中的新募基金数量将突破上年创下历史新高，募资总量直逼300亿美元。

　　从机构计划募集的基金类型分析，近年来活跃于中国市场中的PE基金呈现出同质化趋势，各基金在投资地域、行业、阶段等方面存在交叉，所面临的项目竞争压力随之加剧。

　　清科研究中心分析师表示，今年国内多家机构将开始募集功能化、产业化及地域型基金，如部分基金将主要专注于并购类投资机会，或以特定地域内企业作为投资对象，从而实现基金的区别化、差异化经营。

　　结合今年第一季度中国PE市场募资情况来看，募集到位的产业化及地域型基金包括专注于河南省内煤层气开发利用的河南新能源产业基金、侧重广东省内优质中小企业和战略性新兴产业的广东中小企业股权投资基金，以及以电力能源行业为主要投向的辽宁新能源和低碳基金等。

　　另外，随着股权投资市场的火爆升温，越来越多以实业起家的企业开始涉足PE行业。不满足于单纯以投资人身份投资于PE基金，很多实业企业包括大型国企、上市公司、民营企业开始参与设立私募股权投资机构，一方面希望能够有效利用企业闲置资金，另一方面也有助于企业在相关产业的战略性布局。

　　清科研究中心认为，这一现象将在今年集中爆发。一季度大洲控股集团、中海集团、辽宁成大（600739）股份有限公司及大连一方集团等企业纷纷宣布将与金融投资机构合作设立基金管理机构，从事私募股权投资基金管理业务。

　　结合调研结果分析，清科研究中心认为，“大消费行业”仍将是年内投资机构关注热点，其中生物技术/医疗健康、连锁及零售等细分行业与民生息息相关，且商业模式更为清晰，成为投资机构重点关注的行业。此外，多家投资机构表示将持续关注清洁技术以及科技、媒体和通信等国家扶持态度明确的行业。