苏海强：风投只有一个目的：创造价值 创投要以人为本

　　中华PE：北京时间6月11日下午消息，目前国内风险投资出现的种种问题，参加昨天开幕的2011(第十三届)中国风险投资论坛的专家呼吁，把风险投资与创业支持体系上升到国家战略高度来考虑，大力发展风险投资，完善创业支持体系。

　　风投产业目前有异化趋势

　　中国风险投资研究院院长、上海交通大学金融学教授、博士生导师陈工孟说，当前中国的风险投资现状是什么?有两句话非常形象：第一，中国的VC、PE化非常严重。第二是全民PE。现在在温州，如果一个老百姓不知道PE，都觉得自己落伍了。这种现象在短期存在是可以理解的，但是如果长期存在下去就是不健康的。为什么产生这种现象?这种现象实际上是对风险投资产业的异化，甚至是一种亵渎。风险投资界在中国出现了一个非常有意思的中国特色的现象，就是回购条款，尤其是对早期企业的投资，我投了你2000万，三五年之内，我有权利要求你回购，甚至要你保证有15%的回报，这叫什么风险投资?这是高利贷加暴利。这种情况在美国、欧洲是没有的，但是在国内很普遍。这种条款简直可以用“霸王条款”这个词来形容。

　　陈工孟分析认为，出现这种情况的原因有四个方面：第一是社会风气，整个社会风气从政府到企业界，包括学者，都是非常浮躁、急功近利的心态。第二是缺乏真正的风险投资家，既具有自己的创业经历，又具有真正帮助企业做强做大的现代精神的风险投资家，在中国不多。第三是缺乏有效的社会化的创业支持体系。第四是退出机制不完善。

　　风投只有一个目的：创造价值

　　新加坡国立大学、北京大学教授李宗南有着34年的创业投资经历。他演讲的开头讲了个故事：1979年4月1日，有一个年轻人到他办公室来。年轻人很认真地说，他要改变世界。这个年轻人就是乔布斯，他把他一大堆故事讲给李宗南听，他说大学没念完就退学了，然后背着背包到了印度、马来西亚旅游。他说去这些地方是找灵感，结果找回来的灵感就是他讲的那句话，“要改变世界”。第一次见到他的时候，剃个平头，穿一件T恤，一条牛仔裤，到现在还是这样。他一辈子就是在改变世界，用什么来改变世界?用锲而不舍的创业精神、创业行动，和我们创投的资金。

　　李宗南认为，早期投资、中期投资、晚期投资是一样的，投的都是人，投的都是人的想法。为什么一样?首先，我们其实做的都是长期投资，不是今天买了你的股票，下个礼拜就想挣钱回来。第二，我们是主动投资，不是把钱给了你，让你去玩，我们是把钱给你了，做你的合作伙伴，一块儿把这个企业创建起来。最重要的一点就是附加价值，我把钱给你，我还帮你工作。李宗南说，他经常跟小朋友们开玩笑，天下有三种成功，你不但不妒忌，还非常高兴，一个是父母亲对儿女，望子成龙。第二种人是老师，老师希望他的学生青出于蓝而胜于蓝。第三种人就是创投业者，我把钱投给你，你越成功，我越高兴。我们做这个行业只有一个目的，就是创造价值，为社会创造价值，为国家创造价值，为企业创造价值，自然而然也为个人创造价值。

　　李宗南说，风投不应看项目是早期还是成熟期，应看中的只有三个重点：第一，做创投的人是以人为本。第二，做创投的人要教创业的人先做人、后做事。一流的人可以把二流的技术做成，二流的人可以把一流的技术搞砸。第三是三个三，这三个三是一个人(不论做创业还是做创投)必须具备的：一是三心：下决心，有信心，靠恒心完成。二是三力：一个团队总有领导，这个领导首先要有魅力，就是让人家觉得跟你在一起很开心;第二，要有魄力，该怎么做就怎么做，不拖拖拉拉;第三，要有能力。三是三能：能想、能讲、能做。从古至今，这三个三没有同时具备在一个人身上的，所以我们要有团队。

　　社会创业支持体系有六要素

　　陈工孟说，我们的经济总量现在已经超过日本，到2020年，中国的经济总量也许会超过美国。中国是否真正能够达到跟美国平起平坐，这取决于四个关键点，其中排第一的就是风险投资与创业教育、创业体系能否在未来5年、10年有一个健康的、很好的发展。因此，陈工孟呼吁，中国的进一步强大要把风险投资与创业支持体系升到国家战略高度来考虑，大力发展风险投资，完善创业支持体系。

　　如何才能有效地建立社会化的创业支持体系?陈工孟提到，一个系统的社会创业支持体系包括6个要素：第一，社会氛围。我们要形成一种创业光荣、勇于冒险的社会氛围。第二，创业的法律体系。美国从上世纪50年代就开始做这方面的工作，美国有一套非常成熟、完善的支持创业的法律体系。中国在这方面也有一些，但是太宏观、太空洞、不可操作。第三，创业教育。美国在上世纪50年代开始推动创业教育的工作，到上世纪80年代的时候，美国500多所大学都有创业教育的学位专业，没有学位的培训课程就更多。但是中国到目前为止还没有，而且很多学校还没有听说创业教育。第四，发达的融资与创业投资体系。从政府到民间，美国在上世纪50年代、60年代、70年代陆续推出了美国的中小企业投资局、融资局，另外美国有一个发达的天使投资体系，美国有1万多天使投资家，美国有几千个风险投资机构。而中国现在有5000多家各式各样的投资机构，这5000多家投资机构中，能够为早期企业提供服务的屈指可数。第五，税收优惠政策。在美国，税收优惠政策在创业支持体系中扮演了非常重要的角色，在中国虽然已有一些有关创业投资的相关税收优惠政策，但是基本上没有一家企业享受到这些政策，这些政策不落地，执行不了，这样的税收政策有什么用?所以关键要抓落实。第六，我们要像美国一样，要提供真正可操作的技术创新支持体系。