纪源资本金炯：企业上市应选择适合的资本市场

　　8月27日～28日，河南优势企业境内外上市对接会暨PE/VC投融资峰会召开。纽交所来了，深交所来了，IDG资本、红杉资本、联想投资、深圳创投，这些国内创投界大鳄都来了。短短两天，国内两百多家PE/VC机构在河南刮起了一阵资本旋风，他们对河南发达的县域经济和河南优质中小企业表现出了浓厚兴趣。

　　创投机构的嗅觉最灵敏，随着中原经济区大幕开启，河南众多的投资机会将吸引越来越多的外来资本介入。河南的产业聚集区、中小企业要学会借助资本力量，助推产业升级换代和企业快速发展，最终实现资本市场上市。

　　为什么需要PE/VC

　　VC、PE是什么，对资本市场有所了解的人不陌生这两个热词。PE是私募股权投资的简称，VC是指风险投资。两者都是将资金投入到他们认为值得投资的产业或企业，通过对企业的指导、改造，使资产迅速增值，然后通过上市、并购或转让股权等方式收回投资，并获得不菲利润。

　　这种新型投资方式近年来在中国大热，并由此造就了一个个企业上市神话。河南也不例外，近期上市的多氟多化工、好想你枣业、郑煤机、新大新材等，背后都闪耀着PE/VC的身影。

　　企业为什么需要PE/VC?8月27日开幕的河南优势企业境内外上市对接会暨PE/VC投融资峰会上，发言嘉宾、纪源资本管理合伙人金炯谈到，企业发展到一定程度光靠种子资金是不够了，不融资跟不上发展，如果这时候有合适的股权投资伙伴，可以帮助企业更好地迈向新平台。企业到了IPO的发展阶段，通过股权投资获得了资本工具，拥有了对行业整合的资本，最终成为一个行业领袖。

　　“股权投资一方面给企业带来资金，同时带来增值服务。”联想投资执行董事沙重九说，PE/VC在产业资源整合、公司战略发展、团队建设、企业文化建设以及公司治理结构的优化等方面给企业提供全方位的帮助。优势的企业和优势资本相结合，会起到1+1>2的效果。

　　与会专家们认为，PE/VC投资不应该是个别投资机构或者个别利益集团的盛宴，应该让更多社会公众来了解PE/VC，了解资本市场对实体经济的促进作用。

　　中国投资协会创投专业委员会常务副会长沈志群认为，创业投资行业的发展也是加快转变经济发展方式的需要。他说，创业投资企业、股权投资方式、私募基金市场，组成了一个三位一体的新型创业投资行业，这对中小企业的发展以及传统产业的升级换代，对推动社会资金、金融资本与产业资本的紧密结合，实现以创业带动就业，以创新促进转型，以创造赢得效率，必将发挥越来越重要的作用。

　　会议经办者、河南贸促会会长谢增福说，河南上市企业数量和河南省经济总量是不相匹配的，这也说明河南企业发展空间很广阔。通过和创投资本的对接，促进成长型中小企业快速发展，能为创业板、中小板市场提供充分的上市后备资源。这次参加会议的创投机构达200多家，足以证明河南这块投资热土对广大投资者的吸引力。

　　众创投看好河南优势

　　8月27日晚上9点，前来参会的浙商创业投资管理有限公司合伙人杨志龙终于等来了他的两个同事，他们是从北京急忙赶来的。第二天，三人将分赴河南各地考察企业。杨志龙急迫的心情代表了这些创投机构对河南市场的信心。

　　“我们前期投资了郑煤机，收益不错。”杨志龙说，他对河南的很多产业已有观察，装备制造业、食品、现代农业等都在他的考虑范围。

　　“河南位于中原腹地，物流、信息流比较发达，可以很快通达全国各地，仅物流成本的节省就有很大价值，所以在地理位置上是有集聚优势的。”杨志龙对河南的产业集群颇有研究。

　　他认为，产业集聚区里如果有一家企业得到PE/VC投资或上市，将对整个区域产生宣传效果，这样有利于产业上下游资源集聚在一个区域发展和竞争。

　　“我们希望通过参与这次交流会，在河南有特色的集群区里找到投资的项目。”

　　深圳同创伟业创业投资公司副总裁孙正陆是多次来河南了。他所在的投资机构是河南上市公司新大新材的投资方之一，近期还对许昌瑞源发制品公司等一些河南企业进行了投资。

　　“河南中小企业的规模和优势让我们很惊讶。”孙正陆说，他去河南一些县市考察企业，有时会在很偏远的地方发现有价值的项目。

　　在开幕式上，省政府金融办主任孙新雷也说，河南中小企业是颇有特点的，他们有很多不在大城市，而是在县域经济当中，在这些县域经济当中有很多企业默默无闻，没有被投资机构所关注，但是它们创造了生产经营上的良好业绩，很值得去投资。

　　与浙商创投和同创伟业投资相比，深圳创投在河南则已是如鱼得水。深圳创投早在2007年就进入河南，现在还和本土投资机构分别在郑州、洛阳成立了两家投资公司。

　　“深圳创投一直看好河南市场，目前已投资了九家企业，并得到了很好的回报。”深圳创投河南区负责人吕豫说。在他们的投资成绩单上，有多氟多、郑煤机、好想你等成功上市的河南企业。

　　“我们将深耕河南”，吕豫说，河南在装备制造、食品、现代农业、新能源、新材料等产业上有不少潜力企业，值得去细细挖掘。

　　在省金融办和贸促会27日举办的晚宴上，200多家PE/VC机构云集，其中不乏一些国内创投界的大腕，像IDG资本、红杉资本、联想投资、纪源资本等。联想投资执行董事沙重九、纪源资本管理合伙人金炯等表示，他们看到了中原经济区建设的巨大商机和河南的优势产业，希望借这个机会能寻找到一些好的项目。

　　借力资本实现上市

　　在对接会上，河南本土企业、辅仁集团总裁孟庆章分享了该集团与资本市场对接中的一些体会。他说，河南近些年通过打造一些产业集群，已成为PE/VC投资机构看中的潜在市场，河南的企业家要学会和创投机构合作。

　　“河南企业家从心态上要有所调整，因为资本进入的同时还有新理念、新文化的进入，这里面是要有碰撞的，这个碰撞企业家首先要经得起。”孟庆章说，我们的很多机制不能适应长远的发展，资本进入的同时会提出新要求，对体制和体系都要有新的改革。“因此我们要接受水土被改良、体制被变革、角色被重新定位的变化，企业家也需要不断创新。”

　　光大汇益伟业投资管理公司总经理马伟是河南人。他说，以前河南经济相对落后，投资机构对河南企业的认识也不到位。“现在是好时候了，企业家要很好地把握时机，因为现在的PE/VC市场，一线城市都被挖掘了很多次，现在河南发展的趋势让投资机构看到了潜力，所以要抓紧机会去融资。”

　　马伟说，现在银行贷款收紧，和PE/VC合作是很好的时机，吸引投资机构一道把公司治理水平、公司战略和公司管理提升，然后提高自己的信用水平，赢得银行更多的支持，实现企业的发展。

　　深圳创投河南区负责人吕豫也建议河南中小企业要主动对接创投机构，他说：“河南一些优势产业的第二梯队应该紧紧抓住机会，利用资本市场率先发展，拉开和竞争者的差距，实现产业突围。”

　　“企业心有多高，资本市场就能够助推你走多远。希望中原企业向广东、浙江、江苏等地的企业学习，转变思想观念，充分利用庞大的资本市场做优做强做大企业和产业。”深圳证券交易所上市推广部副总监邹雄说，欢迎河南企业尽早登陆合适的属于自己的资本市场。