创投高层大走穴：一天四起人事变动 逐利成主因

2011-09-08 10:20:54 作者： 来源：深圳商报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

　　一天四起人事变动

　　据了解，9月5日一天，创投界首先被披露的高层人事变动事件就有两起：原国家开发银行评审三局创业投资处处长胡斌已加盟英飞尼迪投资集团，任职董事总经理；原中德证券有限责任公司首席执行官王仲何已于近日正式加盟工银国际，主管投资银行和资本市场等业务。

　　同一天，ChinaVenture披露，纽约卡内基公司(简称“卡内基基金会”)投资总监Li Tan近日发邮件给圈内友人称，将于近期离职，新东家为诺亚财富投资管理有限公司。Li Tan在邮件中透露，自己将于9月8日正式离开工作了十余年的卡内基基金会，并将回到中国加入诺亚财富。Li Tan的新职位是诺亚财富合伙人，Li Tan于2001年1月加入卡内基基金会，从2004年开始负责卡内基公司在中国的投资。在1997年之前，Li Tan是广东证券公司的投资分析师。

　　5日，记者从业内获得的另一个创投高管人事变动案例，原瑞信投资银行部大中华区副主席及董事总经理苏骐，本月将出任英国私募股权投资公司3i集团中国区域高级合伙人。在此之前，苏骐就职于瑞信在香港、上海及北京的分部已达10年。担任瑞信投资银行部大中华区副主席及董事总经理期间，苏骐曾促成多个中国企业的资本市场融资、重组业务。

　　人事变动日益频繁

　　ChinaVenture投中集团统计显示，国内VC/PE行业的中高层投资人职位变动在2009年前后进入活跃期。在国内活跃的主流投资机构中，2009年与2010年均有超过23名高层投资人(基金合伙人/董事总经理级别)宣布离职，分别有8名和6名中层投资人(董事/总监级别)离职。

　　业内统计数据显示，今年，不包括上述四起人事变动事件，VC/PE行业仅合伙人及以上高管人事变动事件已达44起，涉及人数44人。今年前8月高层的变动人数几乎是去年的两倍。

　　作为具备出色投资业绩的高层投资人，独立募集基金无疑将为其带来更大的自主决策权、更大的投资空间、更丰厚的管理费收入与业绩分红，而部分LP(有限合伙人)也会给予此类投资人一定关注。ChinaVenture投中集团统计显示，2005年以来，先后有超过18名高层投资人脱离之前所属的投资基金或投资银行，选择独立组建新团队、募集新的VC/PE基金，超过30名中高层投资人离职后加盟其新基金。与此同时，最近五年亦有超过51名投资人脱离之前所属的投资机构或投资银行，到新供职的投资机构中担任董事长、CEO、合伙人、董事总经理等高管职务。

　　ChinaVenture投中集团预测，随着民间资本大量进入国内VC/PE行业，基金管理团队之间的竞争与整合将日益激烈和频繁，拥有长期稳定业绩证明、得到LP持续青睐的投资机构，其对于中高层投资人的吸引力将不断加强。而拥有较强投资与管理能力的投资人单独募集人民币基金的情况，也势必会在未来一段时间内逐渐增多。

　　逐利是人事变动主因

　　昨天，ChinaVenture投中集团首席分析师李玮栋在接受深圳商报记者采访时说，原机构收入分成不理想，及行业的飞速发展是VC/PE行业人事变动频繁的主要原因。

　　具体原因有三方面：一是PE业发展迅速，新基金不断成立，对从业人员的需求不断增加，有经验的投资人更加稀缺，那些有着3～5年从业经验的投资人在业内广受欢迎;二是创投行业投资人对行业发展趋势都会有自己的判断，如果自己的判断与自己所在机构的判断不一致，无疑会使自己的投资受到限制，这时投资人也会选择离开，另找与自己对行业判断一致的机构;三是一些机构自身能力、决策机制存在不足，身处其间的高管认为自己在那里已没有上升空间，缺少话语权。

　　李玮栋经过分析，将过去6年大致划分为三个阶段：2005年～2007年，针对中国的VC/PE投资呈现较快增长，境外机构中的华裔投资人选择转入专注于亚洲或中国的美元基金，谋求更大的上升空间;2008年～2009年，部分外资机构未能迅速适应国内该行业的发展形势，投资策略、决策流程、薪酬体系等方面的吸引力开始减弱，投资人选择离职后独立募集美元基金，或转投新募美元基金;2010年开始，在创业板升温与全民PE热的推动下，国内大量资金涌入该行业，中资机构逐渐树立竞争优势，投资人选择跳槽至发展势头较好、已拥有人民币基金的外资机构，或凭借出色业绩，独立募集新的人民币基金。

　　李玮栋预测，虽然最近几年创投机构人事变动事件每年都有，不过这种情况尤以今年为最。

　　【近期人士变动】

　　卡耐基基金会Li Tan离职 将任诺亚财富合伙人

　　胡斌加盟英飞尼迪任董事总经理 曾任职国开行

　　陈为民加盟华利安负责中国区投资银行业务