私募巨头凯雷年复合增长36% 寻求业务多元化

2011-09-30 08:37:58 作者： 来源：i美股 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

    中华PE：近日，美国私募股权巨头凯雷正式提交了IPO申请，计划于明年上半年上市，拟融资1亿美元。

　　近年来，凯雷通过不断的收购和发展，资产管理规模逐年壮大，根据其公布的S-1文件，2003年到2011年Q2，资产管理规模年复合增长率达36%。此外，集团的业务也呈多元化发展趋势。

　　凯雷的业务目前由企业私募股权，实物资产，全球战略性金融投资和母基金解决方案四部分组成。截止2011年6月30日集团共拥有86支基金和49支组合基金，所管理的资产总额达1530亿美元。

　　一. 企业私募股权

　　集团旗下企业私募股权部门的资产管理规模达550亿美元，占其资产管理总额的36%左右。企业私募股权并购是凯雷历史最久的业务。1990年凯雷成立公司首个美国并购基金，开始涉足公司PE业务，该团队主要关注并购基金(buyout funds)和增长基金(growth capital funds)。目前公司共拥有不同地区 不同领域的25个公司PE基金，分布在消费及零售，工业，医疗，电信及传媒等多个行业。

    截止2011年6月30日，凯雷旗下拥有16个收购基金资产管理规模约510亿美元;

　　企业私募股权部门还拥有9只增长基金，资产管理规模约40亿美元，分布在美国，欧洲和亚洲三个地区，主要投资对象为市场中低端 增长潜力尚未实现的公司。

　　截止2011年6月30日，企业私募股权部门累计投资467亿美元，毛内部投资收益率(Gross IRR)、净内部投资收益率(Net IRR，去除管理费、费用和利息)、已分配毛内部投资收益率分别为27%、19%、31%。

　　二. 实物资产

　　1997年凯雷成立其首个美国房地产基金，目前实物资产部门拥有11个房地产产品，1个基础设施产品，6个能源和可再生能源基金。

　  截止2011年6月30日，实物资产部门资产管理规模约310亿美元，占管理总资产的21%。实物资产部门累计投资252亿美元，毛内部投资收益率、净内部投资收益率、已分配毛内部投资收益率分别为18%、11%、31%。

　　三. 全球战略性金融资产

　　凯雷全球战略性金融资产部门目前拥有43只基金，范围涵盖各种信贷，证券，另类投资工具，货币，商品和利率产品及其衍生物产品等。

    2010年，凯雷收购对冲基金Claren Road 资产管理55%的股权，截止2011年6月30日，Claren Road管理资产43亿美元，每年净收益(NetAnnualized Return付费投资者/除费用外的总收益)为12%。

　　2011年7月1日，收购ESG(Emerging Sovereign Group LLC)55%的股权，并通过其拥有6只新型市场证券和宏观经济对冲基金，管理资产规模为17亿美元。

　　此外，2010年公司完成了两项担保贷款凭证(CLO)投资组合的收购，拓展了其结构信贷业务。目前该部门拥有30个结构信贷基金，资产管理累计120亿美元。

　　全球战略型金融资产部门还拥有5个不良资产机会基金，公司夹层基金和能源夹层基金，资产管理规模约20亿美元，毛内部投资收益率、净内部投资收益率分别为22%、15%。

　　截止2011年6月30日，全球战略型金融资产管理规模达220亿美元，占总资产管理规模的14%。

　　四. 母基金解决方案

　　2011年凯雷收购了世界上最大的私募股权基金管理公司之一AlpInvest60%的股份，组建了母基金解决方案部门。

　　母基金解决方案部门主要由基金投资，跟进共同投资和二级市场投资三部分组成。

　  基金投资，即投资于普通合伙人所管理的基金，截止2011年6月30日，基金投资团队所承诺的投资资本达320亿美元。

　　跟投共同投资，重点关注由领先的私募股权发起人在亚洲 欧洲 美洲进行的杠杆收购 增长基金 和夹层投资机会。该团队投资范围广阔，涵盖小型本土特色公司到大型跨国企业等。

　　二级市场投资，二级市场投资团队收购或重组私募股权资产组合，涉及规模从100万欧元到10亿欧元不等。

　　截止2011年6月30日，该部门资产管理规模达450亿美元，占总资产管理规模的29%。