不炒股其实也能投资

2011-12-12 13:09:51 作者： 来源：理财周刊　 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

股票市场风险较大，而风险承受能力较低者，是不是只能储蓄而没有其他投资工具呢？

目前适合个人理财的工具主要有三类：第一是储蓄类，一般具有保本、保息的特征；第二是保障类，其特点是平时交小钱，在出现风险或意外时能够获得补偿，迅速恢复正常生活；第三是投资类，其特征是投资人自己承担风险，自己获取收益，包括股市、期货、基金、汇市、收藏等。

基金：选择合适自己的

投资基金是普通投资者获得稳定收益的一种有效投资工具。由于普通投资者一般资金规模有限，在众多的投资工具上不可能进行有效的组合。许多市场对参与者资金量要求比较高，所以一般投资者就会失去许多机会。而通过投资基金就可解决这个问题。投资基金就是把零星资金汇集成巨额基金，以便参与到各种投资市场，投资者则通过基金的分红和基金净值的提升来享受投资收益。比如，你想投资黄金，就可以投资黄金基金，而不必非买金条不可。投资基金为小额投资者提供了一条通向各种投资市场的通道。

资料显示，在过去的10年中，开放式基金一共给投资人创造的绝对回报达4700亿元，剔除申购、赎回费用，基金累计收益率33%，相对市场基准取得了年化7.2%的增长速度。可以说，基金业是金融市场当中唯一没有发生系统性风险的行业。

不过，投资人在选择证券投资基金作为投资理财工具的时候，同样需要“知己知彼”，才能够把握现实，做个明白的基金投资者。

一般来说，承担的风险越大获取的收益也越大。证券投资基金也具有这样的特征。与股票投资相比，其最大特点就是分散投资，规避个股风险，基金投资者共享投资收益，共担投资风险。

首先，投资者应对自己的投资目的、投资目标和投资效果有清醒的认识，其基础就是要从四个方面做好投资的自我评估。一是评估自己的生活和经济状况，从家庭状况、收入水平、经济负担、预期收入等角度做好预判；二是明确投资的基本目标，根据自己的用途做出投资决策；三是评估自己的风险承受能力，从安全的角度进行权衡和选择；四是评估自身的投资偏好。在风险厌恶到风险偏好的不同组合中找到适合自己的产品。

其次，依据投资对象的不同，证券投资基金分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金。其中，股票基金投资风险最大、投资收益也最大，其他种类基金的收益与风险程度依次降低，货币市场基金具有活期储蓄的替代功能。一般说来，年轻人可以更多选择股票基金；即将退休的人宜多选择混合基金，而退休的老人为养老而投资宜主要选择债券基金、货币市场基金和保本基金。投资者要根据自身具体情况选择合适的基金产品。

美国约翰逊图表服务公司对共同基金的回报所做的统计研究发现，基金风险越大，投资回报越高。如果在1963年你将10000美元投资在普通的债券基金上，15年后你会得到31338美元；如果你将10000美元投资在一个平衡型基金上，15年后你得到的回报将是44343美元；如果全部投资在一个增长型或收入型基金上，那么15年后你将得到53157美元；如果投资在一个进攻性的增长型基金上，15年后你将得到76556美元。

“没有只涨不跌的市场，也没有稳赚不赔的投资产品，以投机的方式参与市场的投资者，其承受的投资损失可能更大，恢复本金所花费的时间也可能更长。”业内人士提醒投资者注意。

虽然今年的基金市场，没有给投资者带来惊喜，甚至出现负收益，不过在存款利率过低、股市风险大的情况下基金仍成为许多投资者的投资工具。在投资基金以前一定要弄清楚基金的类型，此外还应比较基金管理公司、基金经理的管理水平和不同基金的历史业绩。从长远看，开放式基金不失为一个中长期投资的好渠道。

债市获取稳健回报

除了基金之外，国债受到许多稳健型投资者，尤其是中老年投资者的欢迎。国债是财政部代表政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，历来有“金边债券”之称。国债的收益风险小、信誉高、利息较高、收益稳健。

目前市场上发行和流通的国债通常有两种：凭证式国债和记账式国债。凭证式国债的利率要高于银行同期存款利率且利率固定，而记账式国债的利率则低于同期的银行存款年利率并且对市场变动较敏感。因此，谨慎的投资者比如老年人可考虑购买凭证式国债，风险承受能力较强的年轻人可考虑买入记账式国债。

上个月中旬发行的2011年第4期凭证式国债受到市场追捧，该期国债的1年、3年、5年期票面年利率分别为3.85%、5.58%、6.15%，较同期银行定期存款利率分别高出0.35、0.58和0.65个百分点。随着CPI大幅回落，3年期和1年期央票收益率也先后下调，投资者购买期限较长的产品，以锁定收益。

此外，如果凭证式国债难以买到的话，交易所上市交易的附息式债券和记账式国债则是稳健投资的不错选择。

人民币理财产品灵活方便

人民币理财产品也是现在适合普通大众的投资产品。人民币理财是银行以高信用等级人民币债券（含国债、金融债、央行票据、其他债券等）投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。

人民币理财产品具有多种优势，首先其信誉度高。由于人民币理财产品是银行推出的，而银行在中国所有金融机构中信誉度是最高的，因此人民币理财产品具有极高的信誉保证。

其次，人民币理财产品可以利用银行在银行间债券市场上的绝对优势得到一些特殊的债券品种，从而为客户获得较高的投资收益。

银行可以利用其特有的优势为人民币理财产品推出一些独有的优惠条款。

相对于国债，人民币理财产品的期限更加短，一般以1个月、3个月、6个月、1年为期限，投资者完全可以根据自己的情况灵活购买。

从人民币理财产品的收益来看，现在由于四大商业银行纷纷推出人民币理财产品，导致竞争日趋白热化。由于竞争加剧，最新推出的产品条款设置更趋灵活优惠，大部分人民币理财产品去除了资金配比条款，吸纳储蓄已经不再是产品的出发点，收益率方面也呈现逐步攀升的趋势。

目前，人民币理财产品的年收益率基本在4%以上。根据研究机构盛世普益统计，在最近发行的人民币债券和货币市场类理财产品中，1个月至3个月期限产品的平均预期年收益率为5%；3个月至6个月期限产品的平均预期年收益率为5.45%；6个月至1年期限产品的平均预期年收益率为5.69%。

现在，有的银行每个月都会推出一款产品，不像凭证式国债那样难购买，人民币理财产品以其购买方便灵活、风险小、收益高于同期存款、基本不收利息税等优点适合风险承受能力低、希望在保本的基础上有一定收益的民众投资。