证监会组合拳整顿市场 讨论放开保代签字权

2012-01-09 09:06:25 作者： 来源：云南信息报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

讨论放开保荐代表人签字权

作为发行市场化改革的一步，保荐代表人的签字权是否要彻底放开，是目前监管者正在内部讨论的一项措施。熟悉政策制定的多位监管官员向记者透露了上述消息。

“保荐代表人2个人签字一个项目，在发行部交一个，在创业板交一个，这有点通道制意思。现在讨论放开，就是可以同时签好多项目。能不能有这个实力保荐，有没有这个实力保荐，这是两码事。但我觉得放开保荐人签字权这是非常大的事情，一旦放开的话，这意味着保荐人薪酬直线下降。”一位接近政策制定的人士说。

一位相关部门的官员表示该措施现在正在讨论但尚未有结果。

拥有保荐人数量名列前茅的北京一家大型券商的投行执行总经理说：“我觉得不太可能彻底放开。”

上述人士表示，该项改革措施如果出炉，则会改善市场上存在的一些问题，如项目周期和保荐人的匹配问题。“签字权放开有一个好处就是，更加实事求是了，有的项目不是这个保荐人做的，但因为核准周期的限制，只能让他签字，那么他就不劳而获了。这就是项目周期和保荐人的实际签字人力匹配不上的矛盾。有的保荐人实在是非常能干的，同时可以做三个发行项目，如果签字权放开，那么就可以同时报更多的发行项目。”

修订创业板年报内容

据报道，证监会上周五发布修订后的创业板上市公司年报的内容和格式，并就此征求意见，以强化风险等非财务信息披露，进一步强化体现创业板上市公司特点的披露要求。

证监会有关部门负责人说，由于创业板公司存在行业新、技术新、模式新等特点，普通投资者理解难度加大，因此要求公司在披露核心竞争能力、风险因素、研发情况、内外部经营环境变化等非财务信息时，尽量进行量化分析，讨论和分析要具体、有针对性，避免流于形式。

修订后的准则鼓励公司披露管理层在经营管理活动中使用的各种关键业绩指标;要求公司在分析讨论核心优势、研发投入、风险因素时，提供必要的财务数据予以细化说明;要求管理层讨论与分析应突出重要性，避免空泛、模板式的语言，以及过多披露与公司业务相关性很小、不重要的事项而掩盖重要信息。

在原有披露内容的基础上，修订版新增了利润分配政策以及最近三年的股利分配、资本公积金转增股本及现金红利分配情况等披露要求，督促公司为股东提供合理的回报。

修订版还新增了内幕信息知情人管理制度披露要求，要求公司披露内幕信息知情人管理制度的建立及执行情况，以及公司报告期内自查内幕信息知情人涉嫌内幕交易的情况等内容，防范内幕交易。

另外，针对创业板公司特点，修订版在内部控制的披露方面做出适当安排。证监会有关部门负责人说，由于创业板公司规模较小，从提高信息披露有效性及降低披露成本角度考虑，在修订中继续保持了原有的内部控制方面的披露要求，与主板年报准则新增一节内部控制内容的做法有所区别。同时，对独立董事履职情况，为避免与独立董事述职报告的重复披露，也维持原有披露要求。

考虑出台创业板披露指引

证监会上市部有关负责人上周五表示，考虑到创业板上市公司行业新、模式新等特点，上市部将与深交所一道考虑出台针对具体细分行业的信息披露指引，以求更好地向投资者反映生物医药、节能环保等行业的特殊技术指标。

这位负责人还表示，证监会已经从即日起，就修订后的创业板公司年度报告的披露内容与准则向社会公开征求意见。修订后的准则将体现创业板特色，突出投资者关心的内容。同时，证监会还完善了利润分配的内容，促进上市公司合理回报股东。在原有的披露内容基础上，新增了利润分配政策以及最近三年的股利分配、资本公积金转增股本以及现金红利分配情况等披露要求，督促公司为股东提供合理的回报。

不过，证监会人士解释说，上述政策并不是要求公司强制分红或者规定分红的强制性比例，而是重在引导，强调分红政策的明确，利用媒体和舆论促进上市公司建立与中小股东在分红问题上的对话机制。

案情通报

查处江苏现代广东百灵信涉嫌操纵案

证监会近日通报了江苏现代资产投资管理顾问有限公司(下称江苏现代)前分析师徐翀等涉嫌操纵证券市场案。据证监会调查，徐翀于2009年5月18日至6月20日参与某卫视“天天胜券”栏目录制节目27期，其间推荐个股22只，由赵宝明等控制的向某某等14个涉案账户交易了其中14只股票。14个账户累计成交金额1.3亿余元，获利近460万元。14只股票的交易存在推荐前集中买入、荐股后集中卖出的特点，涉嫌“抢帽子”交易操纵。

此外，证监会通报了对广东百灵信投资管理有限公司(下称广东百灵信)、高晓莉等人涉嫌操纵市场案的立案调查。该案已于2010年6月移送公安机关，主要涉案人员已被依法逮捕。据证监会介绍，广东百灵信是一家具备证券投资咨询业务资格的证券投资咨询机构，高晓莉为其控股股东兼总经理。2008年1月17日至2009年7月31日，广东百灵信在多家媒体公开发布荐股资料295次，荐股文章1222篇。期间，高晓莉等人用“抢帽子”手法先后233次交易97只证券，累计成交金额20亿余元，获利2570万余元。

通报辽宁森能董事李鹏等两起内幕交易案

上周五，证监会通报了辽宁森能再生能源有限公司(下称辽宁森能)董事李鹏涉嫌内幕交易案，及河南省裕丰复合肥有限公司(下称裕丰复合肥)实际控制人鲍崇宪涉嫌内幕交易案。两案均发生在公司并购重组过程中，主要嫌疑人员已被依法逮捕。

2011年初，证监会对方大特钢科技股份有限公司并购重组过程中股票交易异常波动的问题进行核查。2011年4月，证监会对辽宁森能董事李鹏涉嫌内幕交易的行为进行立案调查。

证监会调查显示，李鹏在与同达铁选签订《股权转让协议》后，实际控制和使用“辽宁森能”等9个账户，动用资金1.04亿元，累计买入方大特钢股票1300余万股，获利700余万元。该案已于2011年10月被移送公安机关，目前李鹏已被依法逮捕。

鲍崇民等人利用内幕信息，在上海海鸟企业发展股份有限公司(600634，下称ST海鸟)重组期间，调集3000多万元资金大量买入该股票。2010年7月1日至5日，鲍崇民等人利用10个证券账户共计买入“ST海鸟”股票249万股，成交金额2647万元。此外，鲍崇民为“潘登”等3个账户划转资金，在上述时间内共计买入50余万股，成交金额538万元。