蓝色光标收购今久广告100%股权 总作价4.3亿元

2012-01-17 12:05:05 作者： 来源：金融界 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2012年1月16日晚间，北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司(简称蓝色光标，股票代码300058)，中国公关关系第一股，正式宣布经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2012年第1次工作会议审核，有条件通过购买今久广告事项。蓝色光标股票将于2012年1月17日复牌。

蓝色光标将以现金加定向增发的方式收购今久广告全部股权，总作价4.35亿元。其中交易对价的25%，即1.0875亿元，将以现金形式支付给今久广告股东王建玮。剩余作价将以人民币30.57元/股的价格(相当于除权后的20.38元)，向今久广告除王建玮以外的其他股东非公开发行共10，672，224(相当于除权后的16，008，336股)，锁股期为三十六个月。本次收购完成后，蓝色光标总股本为196，008，336股。

根据公告显示，今久广告全体股东承诺今久广告2011年、2012年、2013年经审计的净利润(以归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为计算依据)分别不低于人民币4，207万元、5，060万元、5，796万元。以2011年盈利预测数据计算，交易对价对应的市盈率为10.34倍，显著低于行业平均市盈率。今久广告并表后，将为蓝色光标2012年业绩增长奠定良好的基础。

今久广告是中国本土广告公司中的领先企业，主要从事全案广告代理、媒介代理购买业务。自1995年成立以来，积累了大批知名房地产开发企业的核心集团客户，其中包括绿地集团、京御地产、华润置地、中粮地产(000031)、远洋地产、保利集团、万科集团等。

对此，蓝色光标董事长赵文权表示：“很高兴蓝色光标此次收购能够获得通过。此次收购是蓝色光标在资本市场上的一个里程碑，验证了公司并购发展战略的可行性。这将大大加强我们自身的盈利能力，有利于蓝色光标的快速持续发展。”

蓝色光标现有业务规模和盈利水平将得到提升

由于广告传播和公共关系服务在品牌传播过程中发挥的作用不同，广告传播在企业营销传播投入中所占的比例往往更大。根据蓝色光标公告显示，今久广告2010年的净利润和2011年承诺的业绩分别相当于同期蓝色光标归属于股东净利润的55.31%和33.99%-35.74%。另外根据收购协议中的业绩承诺，本次收购完成后，蓝色光标将在在业务规模、盈利水平等方面得到大幅提升。

2011年，蓝色光标收购动作不断，堪称行业内的并购先锋。为积极推进蓝色光标向专业传播集团发展的长期战略，蓝色光标将继续坚持内生式成长与外延式发展的“双轮发展”战略。除了今久广告外，蓝色光标在2011年成功收购和参股了网络广告企业思恩客广告，财经公关企业金融公关，网络公关企业美广互动，高端社区户外传媒精准阳光，构建了专业传播集团的初步框架，业务涵盖广告、公共关系服务等营销传播服务的各个环节。不久前，蓝色光标2011年度业绩预增公告显示，报告期内归属于上市公司股东的净利润为11，772万元–12，376万元，同比2010年同期6，037万元，大幅上升95% -105%。显示出公司强大的内生增长能力和外延式发展态势。

整合资源 实现协同效应

今久广告主要从事的全案广告代理、媒介代理购买业务在业务流程、与媒体及其他供应商的合作等方面，与蓝色光标现有资源均具有一定的重叠性和相关性。通过本次收购，蓝色光标将整合自身与今久广告的客户、媒体及其他供应商等方面的资源，实现协同效应。

拓宽上市公司覆盖的客户行业范围

目前蓝色光标公共关系服务业务的客户主要集中于高科技(IT)、消费品、汽车、互联网、手机行业，而今久广告目前的客户以房地产行业为主。收购完成后，蓝色光标不仅可以增加房地产行业的重要客户，同时可以在为客户提供服务的过程中进行交叉销售，进一步提升上市公司的市场份额。

完善蓝色光标的传播服务链条 为打造传播营销中国第一平台继续布局

关于蓝色光标未来的战略布局，赵文权介绍到：“蓝色光标发展的战略目标是成为中国领先的一流专业传播营销集团，打造包括广告、公共关系及活动管理等传播增值服务在内的整合传播服务产业链条，为客户提供全方位的传播营销服务。”蓝色光标现有业务集中于公共关系服务，为了满足客户要求提供一站式品牌传播服务的需求以及实现打造专业传播集团的战略目标，收购今久广告是蓝色光标战略性布局的重要一步。借助今久广告在广告策划及投放领域的专业优势，蓝色光标具备了为客户提供一体化的品牌传播服务的能力，将在行业内具备更为有利的竞争优势。