华安基金：强周期板块近期有望延续行情

2012-02-02 13:29:06 作者： 来源：投资快报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

虽然春节期间未能降存准，但随着业绩快报信息的披露，银行利润高增长的确定性更加增强，由此限制了股指的下行风险与空间，同时也在强有力地推动市场风格的转化--资金有望延续对低估值权重板块以及强周期板块的青睐。

强周期板块近期有望延续行情演进排头兵的主要推动力是：对宏观经济成功软着陆的判断升温以及经济探底回升的预期升温，二者有助于对此前过度悲观与担忧导致的恐慌抛售和超跌进行估值修复；同时，中东局势的紧张导致国际商品价格有上行趋势，价格的止跌回升有助于降低跌价损失并促进库存回补，尤其是在当前经济回升预期、原材料库存较低以及产成品库存开始掉头向下的大背景环境下。而周期类板块的低估值使得经济运行面临拐点时面临较大的弹性，踏空风险以及博弈因素使得主力资金必须回归对板块的配置。

以金融地产为代表的权重板块的盈利与政策环境的确定性和渐进利好，与强周期板块的潜在高弹性共同构成强力配置组合，建议超配重配；中短期的配置可以更加乐观些；暂时抛弃消费类的稳定性以及战略新兴等中小盘股的不确定性。维持对后两类板块的低配建议。