东北证券自营巨亏资管大缩水55% IPO颗粒无收

2012-02-20 09:34:51 作者： 来源：财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

对于自营和资管业务最能体现一个券商的投资能力和投资风格，然而2011年前三季东北证券自营亏9100万元。5只集合理财产品2011年全部沦陷，资产规模缩水55%。

东北证券自营业务一贯以激进著称，其实，资管业务也不遑多让。

目前，东北证券共有5只集合理财产品，分别是东北1号、2号、3号、5号和融通一期，成立总规模62亿元。不过，截至今年2月10日，5只产品净值无一例外全部缩水，5只产品资产规模合计仅28亿元，缩水达55%。

“东北证券集合理财产品比较单一，风险偏好较高，遇到系统性风险时，往往亏得比较多。”北京一位券商资管负责人表示，“郭来生以前是做自营的，也就是做股票，偏好股票型产品也不足为奇。”

2009年，郭来生离开自营部，走马出任上海分公司（资产管理）总经理，并升任副总裁。目前，东北证券旗下的5只集合理财产品中，其自身管理的2号产品就为股票型。

去年重庆啤酒黑天鹅事件中，东北证券资管产品也踩中了地雷，5只产品有4只均重仓重庆啤酒。其中郭来生管理的2号和融通一期分别持有55万股和23.5万股，位列重仓股第二和第一位。

“东北证券经常集中持有某只股票，将大量资源配置在高风险股票上，资源配置方面不合理。”一名长期跟踪东北证券的分析师说，“去年多只产品共同持有重庆啤酒，决策单一化，风控没做好。”

同时2011年，是东北证券投行的饥荒年。IPO颗粒无收，仅承做东方钽业再融资。

对此，东北证券相关负责人解释：“很多储备项目目，因为过会标准严格了目前还没出来。”或许他在期待2012年会有所好转。

“投行业务关键是人，东北证券保代人才流失、军心不稳是导致其项目承揽能力差的重要原因。”熟悉东北证券投行的投行人士周先生表示。

然而作为东北本土券商，东北证券并没为当地企业谋求上市发挥作用。2009年以来，东北三省共24家公司上市，东北证券没能保荐一家，而被平安、中信、国信等券商瓜分，小券商渤海证券都抢到一单，民生证券则抢到两单。

这或许和东北证券投行近几年的丑闻不无关系。

2008年8月，东北证券承销的特变电工公开增发未获机构支持深陷“包销门”，最终和联席承销的三家券商动用11.47亿元包销6471万股。

2011年8月紫鑫药业被曝自买自卖、隐匿重大关联交易。这一丑闻源于2010年紫鑫药业定向增发10亿元投向四大人参项目，彼时仍在持续督导期的东北证券保代刘永和王浩选择了沉默。

一波未平，一波又起。2011年12月，保代秦宣被曝在参与西南合成重组项目因涉嫌内幕交易而被依法逮捕。