交通银行A+H股增发募资565亿 财政部等认购

2012-03-16 08:43:05 作者： 来源：网易财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

3月15日讯 交通银行公布该行融资方案，拟以定向增发方式在A股和H股两地向财政部、汇丰银行、社保基金、和中国烟草等公司发行新股，其中A股发行价格为4.55元，H股发行价格为5.63港元。交通银行计划募资约为565.73亿元。

财政部等参与认购

根据交行在港交所发布的公告，交行拟以每股人民币4.55元，发行65.42亿股A股，认购人共计7名，包括财政部、社保基金、平安资产管理有限公司、中国第一汽车集团公司、上海海烟、中国烟草总公司浙江省公司、云南红塔等；H股方面，交行拟以每股H股5.63元港元发行55.60亿股新H股，认购方为7名，包括财政部、汇丰银行、社保基金、Best Investment Corporation、中国人寿保险（海外）股份有限公司、中再资产管理股份有限公司和新华人寿保险股份有限公司。

此外，交通银行拟通过配售代理及包销形式按配售价每股配售股份5.63港元配售2.76亿股新H股。

公告显示，作为交行第一大股东的财政部拟斥资约150亿元人民币参与此次发行。其中，财政部拟以115.13亿元人民币认购交行此次增发的25.30亿股新A股，且拟以42.73亿港元认购7.59亿股H股。认购完成后，财政部将持有交通银行扩大后已发行A股及已发行H股股本的约38.59%和13.01%。

另外，公告显示，汇丰银行拟以132.64亿港元认购交通银行23.56亿股H股，增发后汇丰银行持有交通银行H股比例将上升至总股本6.73%；社保基金拟以85.43亿元认购此次增发18.78亿A股和79.13亿港元认购14.06亿H股，增发后持股比例为A股总股本的4.78%，H股总股本的4.01%；上海海烟拟以20亿元人民币认购交通银行增发的4.40亿股A股，增持后将持有交行A股总股本的1.12%；云南红塔拟以10亿元人民币认购2.20亿股A股，增持后将持有交行A股总股本的0.56%。

核心资本充足率将达10%

此前，平安证券分析师预计交行的资金需求规模在332.9~665.8亿元之间。

对于交行此次公布的融资额度，东方证券银行业分析师金麟认为融资规模不大。他向网易财经表示，第一从银行自身需要来看，交行本身规模很大，分次融资没有意思；第二这个定增已经找到了下家，不会对二级市场造成流通性压力，而且他们都是长期投资者。

而海通证券银行业研究员佘闵华则表示，此前预期交行的融资规模在400亿元左右，这次交行公布的数字比预期的要多。他认为，这主要是核心资本充足率不够，资本缺口的因素，多融一点肯定稳固一些；另一方面还是为了满足交行的综合化经营。

发行价格方面，金麟认为，银行板块普遍低估，而交行本身是银行板块最低的个股，因此发行价并不高。

截至2011年三季度末，交行资本充足率和核心资本充足率分别为11.89%和9.24%。根据目前的资本监管要求，大型银行资本充足率和核心资本充足率分别不低于11.5%和10%。

金麟表示，增发完成后，交行核心资本充足率将在10%左右。他认为，从银行业务本身来说，不涉及到其他资本消耗的话，基本上近几年都不会再融资了。