国内首只对冲基金成立一年规模缩水70%

2012-05-09 10:26:05 作者： 来源： 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

被誉为国内首支对冲基金的国泰君安君享量化规模大幅缩水，截至一季度末，该产品的资产规模仅剩下1.47亿元，较去年底缩水了38%，较成立之初更是缩水了超70%。

国泰君安君享量化成立于2011年3月7日，值得注意的是，这首只对冲基金并非诞生在公募基金，也非私募基金，而是券商资管。

在发行时称，君享量化将采取对冲基金中的市场中性策略，在进行股票多空组合的同时，做空股指期货，实现收益的同时对冲掉市场系统性风险，无论在牛市和熊市，都可获利。这一模式在当时之前的国内尚为空白。

据研究员称，君享量化的面世在当时“或可开启我国对冲基金的闸门，引领对冲基金行业的发展大。业内人士认为，它有里程碑式的意义。”
在成立之初，国泰君安提出了10%-15%的预期年化收益率，这一数字来自于其根据历史经验的反复测算。而在实际的运行中，该产品成立以来的收益率仅为1.44%，2011年年化收益率为4.33%，今年一季度更是亏损1.73%，与其预期业绩相差甚远。

目前许多量化基金在发行时，宣传其基于历史测试结果的预期收益率，有些基于历史测试的结果却是有较大吸引力。好买基金提醒投资者，基金历史测试结果未必咋实际运行时重现，甚至可能相差很远。