超越平衡态的成功投资

2012-05-24 13:26:31 作者： 来源：每日新报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

相信大多数股民都遐想回到2005年底或者2007年三季度。很遗憾，对于投资者而言，过去是确定的，反映在资产负债表上；而未来仅仅是个概率问题。如何做到投资未来中胜率较大，我们更关注核心竞争力。

讨论“核心竞争力”，有一个概念值得关注“平衡态”。克劳修斯的熵增原理提出，一切自然现象中，各种系统都不断趋向平衡，趋向无序，趋向对称，一切事物终究会回归平衡态。那么有没有一套神奇办法能够打破平衡而在投资中获得超额回报呢？

涨落、阀值、周期、突变……在1969年普里高津教授运用这些词汇时，提出了著名的耗散结构。耗散结构是指一个远离平衡态的非线性开放系统通过不断与外界交换物质和能量，在系统内某个参量变化达到一定阈值时，通过涨落，系统可能突变由原来的混沌无序变为有序。耗散结构适用范围极广，比如企业经营上，只有不断引进人才和技术，更新设备，才能充满生机活力。企业在运作过程中也有高潮期和低潮期：低潮期中，降低成本，减少亏损，防止企业经营更大的下滑并且韬光养晦，积聚能量；高潮期中，提升公司收入、利润以及市场占有率，打败竞争对手，实施横纵兼并，达到阀值并寻求突变。

如果把投资者看做一个投资系统就会发现，无数个系统每天都在市场大环境中激烈竞争，被平均化是大概率事件。投资者要想成功必须在各个方面均有优势，即具备强大的核心竞争力，形成有效的耗散结构，如此才能超越芸芸众生获取超额收益。