投行反对保荐人负刑责 香港证监称不会让步

2012-06-04 09:54:23 作者： 来源：腾讯财经 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

据香港明报报道，香港证监会正就加强保荐人监管制度进行咨询，投行界一如所料已传出不少反对声音，虽然证监会行政总裁欧达礼一再表明是次收紧监管非为“捉人去坐监”，业界焦点仍落在保荐人应负上刑责上。有声音指投行冀证监单就刑责问题分开处理，但据了解，证监立场未有改变。

另一边厢，有市场人士质疑，证监会提出的建议仅由“机构”而非“个人”负刑责，最高刑罚为70万元及监禁3年，金额对大行而言毫无阻吓力。不过，有熟悉法律人士解释，“机构”有刑责不等如“个人”没有刑责，只要成功举证有人协助或教唆他人作不实陈述，“个人”亦会“上身”。

早前市场消息传出，有外资及中资大行拟联合一起，透过律师行向证监会反映意见;中小型行亦拟组联盟，委任律师表达意见。有指业界希望证监分拆保荐人应负上刑责的部分作独立咨询，但据了解，证监会认为是次整份咨询及建议，监管尺度与欧美看齐，目前无意斩件处理。

此外，证监限制每宗新股申请仅由一家投行保荐的建议，亦引来业界忧虑，今后会令数间大型外资行独大。英国只于2004年提出类似建议，最终没有定论，而有熟悉新股上市申请的人士指出，单一保荐人会否令某些投行独大属未知数，但相信可减少恶性竞争，“之前有几间行一起做保荐的，为了讨好客户以争取较大额的佣金，会向客户声称某些资料不须披露，令客户信以为真，影响尽职审查的质素及数据披露的准确性。”证监会的咨询期将于下月6日结束。