风帆股份定增二易其稿 底价下调四成遭反对

2012-06-19 13:29:48 作者： 来源：大众证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

“人多力量大，坚决反对低价增发！”——近日，风帆股份的股吧中异常热闹。中小股民群情激愤，源于公司公布了非公开发行股票预案二次修订稿，将增发底价下调了4成。不仅如此，风帆股份已经连续4年没有分红，公司2007年首次增发募集的资金还没有用完，其中一个项目至今仍在亏损。

从15.04元到8.75元

早在去年8月18日，风帆股份首次公布了增发预案，公司拟向不超过10名特定对象以不低于15.04元/股的价格，非公开发行不超过7048万股，募集资金总额不超过10.6亿元，主要用于年产500万只高性能密封型免维护铅酸蓄电池建设项目和年产400万只AGM电池项目。预案公布的当天，风帆股份就下跌了8.13%，在随后的几个交易日中，风帆股份基本保持在3%左右的跌幅。

或许是为了稳定军心，在随后不久的8月26日，风帆股份对上述预案进行了第一次修订，最主要的变化是公司控股股东中国船舶重工集团公司成为发行对象之一，并承诺以现金认购发行总数的10%，此外，增发底价也由15.04元/股略微上调至15.06元/股。然而，控股股东的参与并没有给投资者吃“定心丸”，风帆股份在二级市场上继续大幅下跌。

今年5月23日，一位网名为“陈生”的股民在投资者关系互动平台上问风帆股份，股价暴跌之后，公司对定增有无信心？风帆股份董事、副总经理韩军回复称“对增发充满信心，但是发行价格会根据市场情况和证监会的要求作出适当的安排”。果不其然，到了6月16日，风帆股份公布了增发预案二次修订稿，增发底价下调至8.75元/股，和最初公布的预案相比，下降幅度达41.82%。

连续4年无分红

除了控股股东参与增发和下调增发底价之外，和前两次预案相比，风帆股份本次还发布了分红政策及未来三年股东回报规划，明确了公司的利润分配原则、分配条件和比例。对于未来三年（2012年至2014年）股东回报规划，风帆股份承诺将坚持以现金分红为主，在保持利润分配政策的连续性与稳定性的情况下，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的30%，且此三个连续年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。

“风帆股份已经连续4年没有分红了，公司这样做是一是为了亡羊补牢，二是因为郭树清主席上任之后对上市公司分红这块特别重视。”一位资深业内人士分析认为。

事实上，风帆股份上一次分红要追溯到2007年，其时，公司实施了每10股派0.56元送5股转增5股的分配方案。到了2008年，公司出现了2.87亿元的巨额亏损，在随后的2009、2010和2011年，公司为了弥补以前年度的亏损，均没有进行分红。

前次募资还未用完

在对分红进行规划和承诺的同时，风帆股份此次还对两个募投项目未来的收益做了预测，宣称项目达产后，正常年营业收入达10.9亿元，利润总额1.1亿元，投资回收期为7.87年。“风帆股份这样的承诺根本没有用，公司在2007年首次增发之时，也做了类似的承诺，最后都没有兑现。”有投资者抱怨到。

在风帆股份公布的最新募集资金使用情况和存放报告中，公司2007年增发募集的4.38亿元，在4年之后的2011年底，还有1.54亿元没有用完，其中年 产100KVAh工业电池仍然处在亏损的状态。

带着投资者的问题，记者致电公司董秘张亚光。“我在电话里无法确认你的身份，所以不接受电话采访。”张告诉记者。