IDG资本 杨飞的漫漫投资路

主持人王海东：用智慧开启资本 用资本创造奇迹，这里是浦发银行深圳分行冠名播出的《创业资本圈》“投资天使”系列特别节目，本系列是由“2012中国风险投资论坛”特别策划。我是主持人王海东，首先来认识我们今天的三位观察员。

　　深圳市迅雷网络技术有限公司CEO 邹胜龙

　　深圳市企业经营战略研究会会长 靖鉴强

　　中国风险投资研究院执行院长 丁继红

　　同时我们今天的观众是来自北大汇丰商学院PE69班的各位同学，同样欢迎各位。我们今天这位圈主在投资界是一位响当当的人物，我只举他的一单成就，他曾经投资百度并且狂赚了一个亿的美元，通过短片我们来认识他。

　　王海东：好的 我们掌声请出今天的圈主IDG资本副总裁 合伙人杨飞先生。

　　王海东：您怎么今天穿了一件纯白色的T衫呢？这是谁给您挑的？

　　杨飞：这个是我自己挑的

　　王海东：您自己挑的，您对自己衣服的品味如何看待？

　　杨飞：这个品味就是要“脱农”嘛

　　王海东：此话怎讲

　　杨飞：我是农民 就是要慢慢“脱农”，您要慢慢“脱农”？

　　王海东：那您觉得您现在脱掉了吗

　　杨飞：还有点“农气”

　　王海东：好的 请坐。因为其实大部分人的话知道您还是会和百度联系到一起。您和李彦宏的第一次接触是什么时候？

　　杨飞：应该是在2000年的秋天

　　王海东：当时李彦宏是什么样子的

　　杨飞：如果说一个字的话就是“信”，第一他自信 信自己，第二他会信他的团队，第三他信这个市场，第四他要信投资者和信他的董事会了。

　　您跟他在一块谈了多久以后，你决定投他了？

　　杨飞：一个多小时吧，李彦宏是一个让我见到后眼睛发光的人，不投感觉到不行。

　　王海东：现在大家都在说这是一单非常非常非常了不起的投资，最后你一共赚了，应该是超过一亿美元，您现在回头怎么来看？

　　杨飞：运气啊

　　王海东：仅仅是运气

　　杨飞：但是我们起码不是投机嘛，还有就是跟李彦宏沾点光，也就是在大家关心李彦宏的时候关心关心我 关注关注我们

　　王海东：李彦宏是您的生命中一个很重要的人，那么邹胜龙在您的生命中又是一个什么样的角色？

　　杨飞：他从某种意义上可能更重要，因为他可能是下一个李彦宏，百度它上市了 它不给我们赚钱了，所以我宁愿把更多的好话说给他。

　　邹胜龙：我揭秘一下 揭秘一下，IDG是迅雷最主要的机构投资者，他在我们这持有的股份多过他在百度以前持有的股份。

　　王海东：他的意思就是想从您这挣更多的钱，两位是如何认识的？

　　杨飞：我记得是有个朋友介绍就是说有个从国外回来的留学生想做一个能超过百度的事，我当时就感觉这个事情不太靠谱。我说得见一见，见一见之后呢，我怎么感觉好像不像“海归”啊，我记得他一个洋词也没说，我还以为他不会讲英文呢，不像“海归”说出的话来看来还有点靠谱。

　　邹胜龙：基本上是一个小时我就忽悠了他很多钱。

　　王海东：您当时是用中文忽悠他的

　　邹胜龙：对 我特别不敢说英语，这次会面是在深圳，因为他当时其实是在广州，在深圳我记得当时是在科技园在一个咖啡馆里，肯定是杨总买的单当时。我当时跟他聊完以后，我就拍屁股走了一分钱成本都没有，又不用去广州。

　　王海东：现在双方已经进入互相给好评的阶段了，那么我知道您刚才在评价李彦宏您用了一个“信”，您觉得这是李彦宏最吸引人的地方，那么对于邹胜龙的话您会用一个什么样的词来形容他呢

　　杨飞：坚韧

　　王海东：坚韧 此话怎讲

　　杨飞：迅雷的发展过程中也碰到了很多，不管是市场竞争或者是有更多的资本介入的时候，那他都一直是非常坚韧

　　王海东：这说明他有点顽固不开窍嘛，不知道适时地做一些灵活的转向。

　　杨飞：如果是不成功的时候，有人也会这样形容，但是成功了大家就不这样说了

　　王海东：对 成功了这些都是优点

　　杨飞：中国的词就是好玩就在这里

　　靖鉴强：投资人怎么评估这个，就是你在投资的时候，我有多大把握去投？

　　王海东：反正一百多万美金的话，公司也不会把您怎么样的，不会把你开除您怕什么。

　　杨飞：但是我这个农民出身的太在乎钱了，从不想投一个就随便赌一下，所以才反复琢磨反复琢磨。

　　靖鉴强：但是刚才说了下一个百度在这呢，咱抛开它因为今天坐在这，这么说不合适，抛开它来说可能会是谁，可能会在哪个行业？

　　杨飞：互联网本身我们认为还是有很多机会，但是互联网现在的机会比几年前或者十几年前应该是小了，小的多了，所以这也是我们投资为什么到消费品或者是服务类的 或者是资源类的有转向的原因。

　　王海东：那么其他行业这块您现在有没有一个相对偏明确的方向

　　杨飞：消费品

　　王海东：就是消费品

　　杨飞：对

　　王海东：哦 您刚才开场讲了水牛奶

　　杨飞：水牛奶我们没投，但是我们投了比如服装 鞋子 食品。

　　丁继红：我觉得杨总的这个投资方向还是很明智的，因为互联网刚才杨总说的，现在的机会远远小于之前了，那么消费品是一个民生问题嘛，有没有钱 市场怎么样都要去消费的永远在那。

　　王海东：我们得问一下您，我们如何来判断一个人他到底适不适合能人，您这么多年看了这么多项目，有没有一些心得来跟我们分享一下？

　　杨飞：我想广东人有句话叫“男怕入错行 女怕嫁错郎”，所以在能人的时候就是在挑选自己要做的事情的时候他应该挑的要准一点，那第二个事情呢，当然是知识很重要，然后运用知识的能力也要不错。那第三个就是能人的会借力 借势，首先我们做事呢要借时代的势，借国家大政策的势，其他的方面比如说情商不错，能够与别人合作也是很重要的，因为现在做事情靠单打独斗，能够做成功的事也不是很多。

　　王海东：我听说邹总在创业的时候，几个月不拿工资这算不算能人

　　杨飞：其实不拿工资事小，他能够叫别人不拿工资这才是本事。

　　邹胜龙：没有那么彻底，我让早期的员工有一个，在证券公司工作的一个月一万五那时候，

　　但是他去了我们那以后呢，他被我们说服了只拿两千块钱月薪

　　王海东：您是在他脑袋上砸了一砖头

　　邹胜龙：我们砸了他很多期权股票

　　杨飞：我补充一点，这个是让我非常非常感动的事情，他当时说融资 就没钱了嘛，没钱就是等米下锅，但真正钱到位了好长时间他没发工资，这个事情当时，所以说他让我感觉这是留学生吗，这不是跟我家那些农民干活一样的吗，先把自己逼的什么都没有，那钱放在那里不敢用，这个是十分不得了的事情

　　王海东：您当时怎么考虑的

　　邹胜龙：这钱其实当时不拿工资啊，其实是一个姿态，就是让投资人觉得你把他的钱比自个儿的钱还当回事

　　王海东：这是蒙杨总呢

　　邹胜龙：对 这是一个手段

　　王海东：各位现在收看的是由浦发银行深圳分行冠名播出的《创业资本圈》，我们为您呈现的是投资天使系列的特别节目，那么今天来到我们现场的是IDG资本的副总裁 合伙人杨飞先生，好的 我们一起来看一个短片。

　　“一半是天使，一半是魔鬼。”当日益风靡的投资盛宴在尽情地展示其创富神话时，其身后的乱象已开始丛生。行业内鱼龙混杂，投机过度，不少机构铤而走险，步入灰色地带。今年３月，天津盛世富邦股权投资基金股份有限公司涉嫌非法募资近亿元，上百人追债讨钱。李开复在自己的微博表态：世界上最聪明的人是投资人，不过还是衷心希望世界上最聪明的人别都去做投资了。郭德纲在其电影里也表明了对投资界的看法（郭德纲电影片段）

　　王海东：杨总露出了尴尬的微笑

　　杨飞：我想如果说是屁的事可能也多少反映了这个行业的一些屁事。但是从大的方面可能还是应该肯定这个事情，第一他要给他投资的企业能够提建设性的意见，但是现在的市场上因为竞争过度，从融资者主要是在乎价格，一个是他没有能力选，一个是他主观上也不去选，所以就报一个价就完了，那作为投资者呢，也就忽略了自己一个很重要的做增值服务的责任，所以就变成了简单的进行价格竞争。

　　王海东：您作为IDG的一员的话，会看到一些比较槽糕的同行干出一些您不愿意看到的事情，您是什么心情？

　　杨飞：痛心，所以我们常说的话叫退潮了就看出谁游泳没穿裤子

　　王海东：问题是杨总您能够呼吁一些什么事情吗

　　杨飞：从政府来讲，就是理性看待这个事情吧，就说市场的行为我想主要还是市场自己去纠偏

　　邹胜龙：企业在需要资金的时候，谁给我们孩子奶粉钱 尿布钱谁就是天使。但是如果给了钱的投资人他要跟创始人争夺这个企业的抚养权，我给你奶粉 你把孩子给我，那这时候他就变成魔鬼了。但是往往一个巴掌拍不响，他到底是天使还是魔鬼，也非常取决于创始人驾驭投资人的能力，我记得我们有一次在做融资的时候很多年之前，我们有一个中介帮我们做了非常高的估值，因为估值高 你稀释的少，拿钱拿的多，但是我们的投资人就劝我们说我们得实在点，因为虽然你今天拿钱拿多了，可是你是用你的信用去做了担保，你是提前在出售你的信用。

　　靖鉴强：我们讲资本都是逐利的，马克思讲资本是贪婪的，贪婪的时候他肯定就是魔鬼，投资界讲不讲这种比如说社会责任，还是纯粹就是赚钱？说点实话

　　杨飞：其实可能我想这个是不同基金发展的阶段有时候追求也不同，比如说我有时的心态

　　天之道 利而勿害，圣人之道 为而不争。就是在很多时候不太去跟创业者去争小利，股权投资 特别像我们自己认为就短期的钱 我们赚不了，你如果不让企业实实在在的做事做一些投机的事情基于原则上来讲做股权投资的人赚不到钱。所以虽然逐利，你逐短期的利 你就逐不到利

　　靖鉴强：这是道家的观点，就是为而不争，不争的时候反而到最后李彦宏那你没想得多少

　　最后得了一个亿，这其实是真正投资的境界。

　　王海东：不过杨总您也别担心，刚才短片里面出现的那几位创投人士，只是大家对于这个行业有点妖魔化，我知道其实在创投界真正的精英是非常非常多的，在IDG尤其如此。通过短片我们来看一下

　　IDG在中国耕耘的20年内，投资项目200多个，并以简约、命中率高著称。其项目不乏百度、腾讯、携程、如家等这些耳熟能详的企业。成功的投资案例不仅迅速提升IDG在行业内的地位，同时也成就了IDG更为传奇的七位核心投资人，杨飞、熊晓鸽、周全、章苏阳、李建光、林栋梁、过以宏。核心人物明显比风投圈里其他投资机构多的IDG来说，他们在这个没有大小的舞台上，绘画着不同的风景。

　　王海东：此刻在我的身边就是我们IDG的投资七剑客，这些都是您的同事，我让您用一个词来形容他们你能不能给我们来逐一的形容一下。

　　杨飞：熊晓鸽是个仁者他是我们的脸面

　　王海东：对对对 说到IDG，大家首先想到的是熊晓鸽

　　杨飞：他是脸面所以跟不管是政府 媒体 各种接触的很多

　　王海东：他像明星一样

　　杨飞：对 他的关系处理都很好，我想没有一个仁者之心应该不容易做到

　　王海东：但是我们会不会觉得这个家伙太像明星了，他经常在公共场合抛头露面。

　　杨飞：他不是既要卖色相又要有分寸嘛

　　王海东：接下来这一位是 章苏阳

　　杨飞：章苏阳是多才多艺，他也会唱也会跳，更重要的他的信息非常灵通，所以他是我们的情报部长。他是什么都知道你不容易问倒他

　　王海东：那下一次我要问一下陈冠希的第三百张到第四百张照片在哪里

　　杨飞：说不定他就知道

　　王海东：接下来这位是周全，其实我知道您曾经这样讲过您特别欣赏的，或者对您影响比较大的有两个人，一个是李彦宏 另外一个就是您的同事周全

　　杨飞：对

　　王海东：为什么要这么说呢

　　杨飞：本来我们是不讲什么官阶的，没有大小之分，你一定要给我们分的时候，就是我们的头就算周全，所以从某种意义上我也是他招进来的，所以他给了我这碗饭吃我能不感谢他吗

　　王海东：他是一个周全的人吗

　　杨飞：用我们的话说，他是一个有理想的人。我们这些人都没什么大理想，为什么这样说呢，因为我们人都有情绪，当我们在处理不管是投资决策的过程，还是一些其他的事情上，如果真是吵的很激烈，让步的人是周全，对我们七个人都是这样。以往也出现过这种镜头，就吵到再说一句话就崩了，就是你再说后面那句话，可能就说算了 咱们就散摊子，这个时候让步的都是周全。这个是人性的很多人性的弱点在中国这个环境下，如果说他是头的时候能做到这种让步，我相信应该没有第二个公司的人能做到。

　　王海东：所以我接下来要说一句分裂IDG高层的话了，那么就是说您认为在IDG的高层里面，周全比熊晓鸽更加重要是吗？

　　杨飞：你可能不能这样去挑拨我们的事

　　王海东：这句话一定要播出去。我们大家看到了周全这三位你怎么评价？

　　杨飞：我是从心里感觉，要如果说我们这个队伍的时候，他们六个都比我强，他们三个都特别聪明，那个李建光当时高考的时候年轻的是山东的文科状元

　　王海东：哎哟 这是很了不得的事情

　　杨飞：那个 林栋梁是朱镕基的学生，过以宏是唯一一个亚洲人在那个索罗思基金的。我要是开句玩笑的时候说要一个智商是克林顿说他是多少一百八，那他们三个应该是185

　　王海东：我们接下来来看看这个人他叫杨飞，你是怎么评价自己？

　　杨飞：我自己就是，还是喜欢学习。

　　王海东：你进入IDG的时候其实坦率地讲你已经年纪不小了

　　杨飞：对

　　王海东：而且你其实是从政府的一个官位上下来，然后进入IDG这个资本工作，我相信对你来说面临的都是新问题

　　杨飞：对

　　王海东：你怎么去克服它们

　　杨飞：其实最根本的还是观念，就是因为在政府的时候就是算是一个这个垄断行业，那个时候会有点就是人求你的感觉，如果是做投资的时候我们还求别人呢这种感觉，就是这种心态的调整很重要。

　　邹胜龙：我在杨总那学到最多的东西就是做人，我记得当时这个杨总投了那个百度之后，其实他还投了一个公司3721，这两个公司的老板，那个时候呢有点矛盾，其实这个怎么处理这些挺复杂的关系是我们当时做创业的时候经常会碰到的，尤其这个复杂的关系很难处理好，其实你别看这些公司在前面有的时候吵得很凶背后还得有一些大家都认可的人去协调，带头大哥去摆平这个事，得摆这个和头酒，这个挺重要的这个。所以杨总就适合扮演这样一个角色，他是我们的带头大哥。

　　王海东：所以我知道这张照片本身就很有带头大哥的气质。哦 你平时还干这事

　　杨飞：其实当年的时候，我真是有两次是把周鸿祎和李彦宏请到我们北京的办公室来一起开会，其实他们在会议上就蛮好的，但是那我知道他们就是回去的时候有可能还要打，所以说就把他们两个分别在互相的优点呀缺点呀多沟通一点。

　　王海东：去年周鸿祎又和马化腾打了一架你知道这事吧

　　杨飞：我知道呀，这事你没出来再说两句，人家都是那么成功的人士了，咱们这个协调已经不管用了。

　　丁继红：你们这个决策委员会在决策一个项目的时候，发生争议的时候，你们最后是怎么去协调的？

　　杨飞：我能有一个纪律就是说，对不同规模的时候就是投票嘛，就是比如说现在一百万美元呢两个合伙人就可以了，五百万美元那要三个以上。

　　王海东：问一下当年投迅雷的时候都谁投了反对票？

　　杨飞：当时没有投反对票，一致通过啊

　　王海东：我一直很好奇啊，一群特别聪明的人凑到一块，在咱们国家经常就会闹得不可开交，大家怎么彼此来进行，这样的一种包容？

　　杨飞：我们每一年，我们七个人搞一次三讲，主要还是叫批评与自我批评

　　王海东：怎么分钱呢？

　　杨飞：对我们七个人是大锅饭

　　王海东：这好像梁山上的感觉啊，大秤分金银大碗吃酒喝肉，这个是不是听起来不太合理呢？可能大家每年每个人做的工作成就是不一样的，你投周总那边挣了一个亿，那边熊总投结果亏了一个亿，你还分一样的钱吗？

　　杨飞：所以说我们常说我们的资源会就是公用嘛，比如说像一些政府资源的时候，如果是比如说我认识某个政府的人员，但是那个项目可能不是我具体管的，我的另一个同事，不管我们谁说到需要的时候，那这个事情就是我的事情，我要帮他找。

　　王海东：你们私交怎么样

　　杨飞：我可以说是无话不谈

　　王海东：什么都说

　　杨飞：对

　　王海东：听说你们还在一块跳过裸体舞，是真的还是假的？这我们上面有，是在白云山发生的。

　　杨飞：裸体舞不敢，只是说有一次大家在那个，我记得当时亚洲大酒店开完会爬白云山倒了最高的时候，大家就脱了上衣照张相嘛，结果还被，说起这个事还蛮有意思的，被人家拍下来了，第二天登在报纸上说不文明，结果我一看，哎哟 还不行脱了上衣照相。

　　王海东：我们呢做过很多的创业资本圈的节目，接触了很多很多创投的人物，你和他们都不太一样，你的低调和他们特别不一样，你的这种谦虚也和他们特别不一样，这出于一个什么样的经历呢

　　杨飞：我觉得是一种感恩的想法。我20岁之前我常说的不是我爹是农民，我是农民，我是第一代农民，从农民这么贫穷落后这种环境出来，然后读了大学，蛮感谢这个时代，很感谢这个国家，那从自己的成绩也没做出什么成绩

　　王海东：你不觉得百度这个就是很了不起的成绩

　　杨飞：百度是李彦宏做出来的对不对

　　王海东：可业界都在流传你的这一亿美金的

　　杨飞：一亿美金是我们帮基金赚的。中国人讲这什么立言 立德 立业，我们也没立出这三样来有什么好

　　王海东：展望一下人生吧，其实我们想搞一点慈善的事，现在也在筹备，就是从我的理念上就是有很多，就是贫穷苦难的事是国家做的慈善，作为我们这个就是，追求的还是能做点慈善对这个社会更有帮助，你比如说大家经常说那个诺贝尔奖金，诺贝尔本身是个慈善，它对它来讲是个慈善行为，它这个慈善行对为社会带来的影响和促进作用，那远远不是它这个钱起的作用，是它的创意加上这个钱，所以作了贡献

　　王海东：所以一个创意对你来说现在最头痛的一个问题

　　杨飞：我们说所以说就要想这个创意，如果想不出这个创意来讲就是仅仅是一点钱，不一定是我们该做的事情。

　　王海东：我们有一份礼物要送给杨总，这是一幅漫画，这中间是你，这位穿间条衫的是李彦宏，左边是你的好搭档周全，我们是把这三位合到了一起，他们两位可能就是你的岑夫子和丹丘生，大家可以经常在一块与尔同消万古愁的。以上就是创业资本圈的全部内容，下周同一时间再见。