汉堡王冲关IPO成功 王者归来路途艰险

2012-06-21 09:47:46 作者： 来源：第一农经网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

日前，全球第二大汉堡连锁运营商汉堡王发布公告称将在5到7年的时间内在中国扩张1000余家门店。考虑到7年前汉堡王抛出同样的“空头支票”，业内普遍认为这又是汉堡王为了扩大其在华的品牌影响力进行的低成本广告宣传。但是本周三汉堡王再抛重磅消息。称公司控制人3G资本管理公司与壳公司公正控股之间的反向并购交易已经完成，汉堡王即日起恢复上市公司身份。本次反向并购交易总额达14亿美元。据悉，汉堡王在10年在美退市。由纽约投资公司3GCapital Inc. 斥资33亿美元将汉堡王公司私有化。这也是过去10年中餐饮行业规模最大的一桩并购案。

汉堡王在声明中指出，公司将从周三开始以BKW代码在纽约证券交易所公开交易。交易完成后的上市公司更名为汉堡王全球公司。并于周三进行了首轮公开募股。这距离汉堡王接受巴西投资基金3G资本管理公司的33亿美元私有化收购还不到两年时间。而本次反向收购是由资深对冲基金管理人比尔阿克曼（Bill Ackman）参与组建的上市壳公司公正控股。根据交易条款，公正控股股东和创始人将获得合并后公司的29%权益，3G资本管理公司将获得剩余71%权益，并得到14亿美元的现金补偿。

而汉堡王自从退市以来，一直在寻求合作伙伴。积极备战IPO。在今年的四月，在被私有化短短18个月之后，汉堡王就与亿万富翁威廉姆-阿克曼（William Ackman）所有的公司合并，并再度寻求IPO。3G Capital以14亿美元现金向阿克曼旗下的特殊目的并购公司Justice Holdings Ltd. 转让汉堡王公司29%的股权。在完成交易之后，3G Capital仍然将持有汉堡王公司71%的股权。

第一农经认为，汉堡王冲击IPO成功是其向行业领袖麦当劳发起挑战的最新尝试。也是其实现全球扩张战略迈出的重要一步。但是汉堡王想要赶超麦当劳和肯德基等巨头。难度不小。据汉堡王公司今年3月份公布的最新财报，公司2011财年第四财季的营业收入为5.806亿美元，这一数字较前一财年同期小幅下滑了0.7%。这表明汉堡王公司与美国最大连锁快餐公司麦当劳公司之间的差距正在不断加大。而且在全球经济复苏前景尚明朗的大背景下。汉堡王要实现快速的扩张也显得举步维艰和不合时宜。