2011年度最猛保荐代表人12杰大盘点

2012-07-16 13:57:28 作者： 来源：《融资中国》 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

一方面，这12人以每人完成3个项目的绝对数量出类拔萃，体现出高度的勤奋敬业精神；另一方面，他们在整体通过率相对不高的背景下，完成3个项目的同时还保持着个体100%成功的专业能力

一、2011年度最猛保荐代表人12杰

2011年，虽然中国股市全球跌幅第二，但是一级市场依然保持活跃状态。仅以IPO为例，截至2011年11月底，以IPO宗数计算，深交所IPO宗数位列全球证券交易所第一；以融资额计算，深交所全球第二、上交所全球第四。

2011年，在首次发行方面，沪深两市新股发行共计282只，同2010年发行349只相比，下降了19.20%。这282只新股中，主板上市企业39家，中小板上市企业115家，创业板上市企业128家。这282个首发融资项目中，合计使用保荐代表人568人次，实际共有504名保荐代表人参与保荐，完成首发项目的保荐代表人占2011年1808名保荐代表人的27.88%。

其中，共有59名保荐代表人在新股发行保荐中签字次数在2次以上（含2次），合计保荐99个项目，占2011年新股发行的35.11%，占2011年首发项目保荐代表人总数的11.71%。

2011年度，在上市公司再融资方面，除因发行股份购买资产属于重大资产重组而无需保荐代表人签字外，沪深两市再融资（不包括公司债、可转债）共计142起，其中，增发项目128个，配股项目14个。

在这142个再融资项目中，合计使用保荐代表人294人次，实际共有282名保荐代表人参与保荐，完成再融资项目的保荐代表人占2011年保荐代表人总数的15.60%。

其中，共有12名保荐代表人均保荐了2个再融资项目，他们合计保荐了22个项目，占2011年再融资项目的15.49%，占2011年再融资项目保荐代表人总数的4.26%。

综上，2011年上述新股和再融资项目合计424个，共计使用了保荐代表人862人次，实际共有738名保荐代表人参与保荐，即1808人的40.82%，将近一半的保荐代表人在2011年实现业绩。

其中，共有112名保荐代表人保荐项目在2次以上（含2次），占2011年保荐代表人总数的6.19%。这112人应该是保荐代表人中的精英了。

还有精英中的精英。2011年度，当年成功保荐了3个项目的保荐代表人有12人，仅占保荐代表人总数的0.66%；这12名保荐代表人，合计保荐了33个项目，占2011年全部项目总数的7.78%。

一方面，这12人以每人完成3个项目的绝对数量出类拔萃，0.66%的人数共完成7.78%的项目数量，体现出高度的勤奋敬业精神；另一方面，他们在整体通过率相对不高的背景下，完成3个项目的同时还保持着个体100%成功的专业能力，称他们为“2011年最猛保荐代表人12杰”当之无愧（表1）。

二、2011年最猛保荐代表人与券商的关系

这12名最猛保荐代表人分布在6家券商，平安证券以5名保荐代表人高居榜首；海通证券（600837）、国信证券均以2名保荐代表人位居次席；国金证券（600109）、华龙证券、中信建投各以1名保荐代表人并列第三名（表2）。

三、2011年度最猛保荐代表人12杰的特征

学历高

从这12名最猛保荐代表人学历来看，他们都拥有高学历，硕士10人，占比为83.33%；本科2人，占比为16.67%。

资历老

从事证券业时间早；从这12名最猛保荐代表人证券从业时间来看，他们至少拥有7年以上证券行业从业经历，平均每人拥有12年证券行业从业经历。其中，2000年以前从事证券行业的人员占比高达58.33%。

成为保荐代表人时间早；从这12名最猛保荐代表人成为保荐代表人时间来看，首批保荐代表人有5人，占比为41.67%。具体名单如（表3）所示：

另外，2006年、2008年，分别有1人注册为保荐代表人，2009-2010年，每年均有2人注册为保荐代表人。

稳定忠诚

根据这12名最猛保荐代表人注册变更记录来看，从2004年保荐制度实行以来8年的时间里，有7人从未换过工作，有4人变更过1次工作单位，仅1人变更过2次工作单位。

四、2010、2011年度最猛保荐代表人比较分析

最猛保荐代表人特征相似

两年共计31名最猛保荐代表人（注：2010年最猛保荐代表人数为19名，见下文）均学历高、资历老、稳定忠诚、勤奋敬业。这说明优秀的保荐代表人存在共性，要想成为优秀的保荐代表人，需要在知识、经验、态度三个方面完善自己。

两年最猛保荐代表人无重合

2010年度、2011年度最猛保荐代表人无重合是必然的。这主要是因为项目从承揽到保荐、承销时间周期较长，保荐代表人难以连续保持较高的项目产出。

平安证券、国信证券最猛保荐代表人较多

2010年度，平安证券、国信证券最猛保荐代表人共计10人，占总体的52.63%；2011年度，平安证券、国信证券最猛保荐代表人共计8人，占总体的66.67%。一方面是因为平安证券、国信证券保荐代表人较多，产生最猛保荐代表人的概率较高；另一方面可能是因为这两家证券公司市场化程度较高，机制比较灵活，为最猛保荐代表人的产生创造了良好的环境。

但是，平安、国信虽然拥有的2010和2011年的最猛保代人数最多，但18人中居然没有一个人当年保荐的3个项目可以在上市当年业绩不下滑，可见其公司和保代对社会责任感似乎没有放在心中。