布局海外房地产基金如何？

2012-07-17 10:48:03 作者： 来源：中国经济时报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

在国内楼市调控政策加剧、国外利率普遍较低的行情下，投资海外楼市未尝不是一件好事。

最新消息显示，为进一步刺激经济复苏，欧元区日前存款利率再度下调，下降25个基点归零。而之前，包括美国、澳大利亚等国家和地区都不同程度宣布降息，超低利率的外部环境将使房贷拖欠率下滑，推动海外房市景气回温。

而美国全国房地产经纪人协会6月发布的报告显示，来自中国的买家已经成为美国房产的第二大国际买家群体，仅仅落后于来自加拿大的买家。截至2012年3月，过去一年间，中国买家购买美国房产的交易额达到了90亿美元，较前12个月的73亿美元交易额增长了23％，所占比例从2007年的5％上升至目前的11％。

与之相对应的是，市场上投资海外REITS（房地产投资信托）的公募基金正为普通投资者提供投资海外房地产的便捷通道。海通证券（600837）报告指出，对于普通投资者而言，REITs流动性好，有源于稳定租金分红的“现金流”收益，投资操作由专业人士管理，投资者省心省力。

一些机构对此也看好。美国独立不动产研究机构Reis Inc近期研究报告指出，6月代表未来兴建规模的营建许可数，相比5月跃增7．9％至78万户，创下2008年9月来最高水平，公寓型REITs第二季的租金涨幅为2007年来最高，4．7％的房屋空置率也为10年来最低。

市场分析普遍认为，在美联储维持低利率不变的背景下，美国楼市的供求关系将不断改善。布隆伯格数据显示，截至今年3月底，All REITs现金分红回报率达到 4．29％，股票REITs为3．34％，同期标普500分红收益仅2．14％，美国10年期国债收益率仅2．05％，REITs的分红收益优势明显。

而正在发行的嘉实全球房地产基金正是一只投资全球房地产证券的基金产品，其中具备明显“现金流”收益的REITs在基金资产占比超过60％，并且仅需5000元便可参与。某第三方基金研究机构人士介绍，如果单纯从投资角度考虑，以一个基金的方式进入去买REITs，优于直接购买不动产，并且在有效分散风险基础上，充分享受“租金＋房产增值”的海外房产长期受益，足不出户便可做全球“房东”。正是REITs突出稳定收益以及优化资产配置的作用，使市场上以全球REITs为主要投资对象的嘉实全球房地产基金备受关注。

央行《2012年第二季度储户问卷调查报告》也显示，除储蓄外，居民偏爱的前三位投资方式依次为“基金、理财产品”、“购买债券”和“房地产投资”。机构人士建议，在超低利率环境、租金收益稳定、高股息率以及REITs有效重组负债结构等多重利多加持下，全球REITs后世值得期待，建议投资者将以REITs为投资对象的基金纳入资产组合。