46位基金经理“一拖多” 8对基金业绩差异超5%

2012-07-30 11:56:48 作者： 来源：证券日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

分析师认为，通常情况下，基金重仓股重合度高低与基金业绩差异成正相关关系，重仓股的重叠度对基金业绩会产生一定影响，但其他影响因素也不可忽视

同基金经理管理风格相同，管理的同类型基金业绩差异有多大?

《证券日报》基金周刊根据数据统计显示，326只普通股票型基金中，有44组基金是由一位或者多位基金经理一拖多，涉及46位基金经理。

截至7月27日，今年以来，上述基金经理一拖多的基金中，两两业绩相差超过5%的基金，只有8对;相差最大的达到19.02%，相差最小者为0.0487%。

《证券日报》基金周刊观察发现，除了复制基金外，由王品管理的汇丰晋信大盘（点评）基金和汇丰晋信消费红利（点评）二季度前十大重仓股有8只完全相同，因此二者今年以来业绩差异也仅为0.31%。

8对基金相差超5%

万家2基金相差最大超19%

《证券日报》基金周刊观察发现，截至7月27日，今年以来，上述基金经理一拖多的基金中，两两业绩相差超过5%的基金，只有8对;相差最大的达到19.02%，是由吴印、马云飞共同管理的万家公用（点评）事业行业股票和万家精选（点评）股票，其中万家公用事业行业股票除了吴印和马云飞共同管理外，还有朱颖管理。

分析人士认为，2只普通股票型基金虽然都有吴印和马云飞共同参与管理，但是一只是以公用事业为主要选股方向的行业基金，一只则是范围更宽的股票型基金，业绩差异较大是可以理解的。

翻阅上述基金的二季报，相差最大的万家系2基金重仓股中明显不同。

万家公用事业重仓股中主要在煤炭、电力、交运等行业;万家精选则多集中在文化传媒、医疗、地产等股票。

两两业绩相差超过10%的有5对基金。

除了吴印和马云飞管理的万家系2只基金外，分别是余广管理的景顺长城核心竞争力股票基金和景顺长城能源（点评）基建股票基金，二者今年以来业绩相差11.61%;杨建华独自管理的长城久富（点评）和长城中小盘基金，二者业绩相差10.23%;吴圣涛管理的东吴新创业（点评）股票基金和东吴新经济（点评），二者业绩相差11.8%;柳菁管理的泰信蓝筹精选（点评）股票基金和泰信中小盘精选（点评）股票基金，二者今年以来业绩相差11.18%。

汇丰晋信

2基金前10大8重合

而业绩相差最小的莫过于景顺长城基金旗下的复制基金景顺长城内需增长（点评）股票基金与景顺长城内需贰号股票基金，二者业绩相差0.0487%。这两只基金由王鹏辉和杨鹏共同管理，此外，他俩还管理了景顺长城中小盘（点评）基金，该基金与上述一对复制基金各自相差均不到5%，只在2%左右。

除了景顺长城系的一对复制基金外，同一基金经理管理的股票型基金业绩相差最小的是汇丰晋信旗下的汇丰晋信大盘股票和汇丰晋信消费红利，这对基金是由王品管理，今年以来业绩相差0.31%。

《证券日报》基金周刊观察发现，2只基金前十大重仓股中有8只重合——华能国际、北方创业、保利地产、九牧王、招商银行、中国平安、新华医疗、王府井，只有2只不同，汇丰晋信大盘中的万科A和中工国际，在汇丰晋信消费红利中换成了云南白药和贵州茅台。

业内人士分析认为，通常情况下，基金重仓股重合度高低与基金业绩差异成正相关关系。上海一分析师认为，重仓股的重叠度对基金业绩会产生一定的影响，但是影响基金业绩的因素还有很多，比如基金重仓股重叠的集中度;事实上，对于同一家基金公司的同类型基金来说，共用同一股票池，而且由于是同一基金经理，其风格相同所以很多情况下会选择相同或者类似的股票。