哪些投资会招致毁灭？

2012-07-30 14:43:08 作者： 来源：东方视点 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

德国著名经济学家基普：虽然我们建议投资于有形资产，而不是货币资产，但是这并不意味着所有的有形资产都适于免受伤害。某些有形资产也要远离。

金融危机以来，世界范围内此起彼伏的主权国家债务危机和竞相宽松的货币政策，宣告了国家破产时代的来临。那么，在国家破产时代，普通民众又该如何保卫自己的财富？德国著名经济学家基普提出：可以分两个步骤将财产准备好，来应对可能发生的这一幕场景。

虽然我们建议投资于有形资产，而不是货币资产，但是这并不意味着所有的有形资产都适于保护投资者免受通货膨胀和“国家破产”的伤害。某些有形资产也要远离。

艺术品：只适合于行家

在这一点上，我们也无法与大多数国民经济学家及大多数作者的专业性建议苟同：不要购买“异域风情的”有形资产，比如艺术品。

的确，与其他途径相比，凭艺术品获利的机会更多。这是符合逻辑的。因为在“国家破产”之后，钱还是会被投放在资产上——只是不会那么快地投资于“新钱”，而是被投放在有形资产上。历史上有大量的例子证明：艺术品在国家危机中赢得了价值。

但另一方面，必须是艺术专家，才能区分优劣。即便有专家鉴定书也无济于事。艺术品有其成为孤品的独到之处，但它们籍此远离任何可比性。

补充一个实用的提示：往往不能妥善地储存、运输或者“保藏”艺术品。因此，艺术品也常常成为一个必须清偿旧债务的国家所觊觎的对象。

建议

如果您恰巧是位艺术专家，那您无论如何也不要购买艺术品作为投资，不管是雕塑、绘画，还是“珍本”图书、音乐专辑或者类似形式的艺术品。

当然，这并不意味着反对投资者购买您真正喜欢的、想将它们挂在家中墙壁上或放置在厅廊里的艺术品。如果这些作品日后也能物有所值，就更好了。

钻石及其他宝石等有形资产：不要购买

投资于钻石和其他高价值的宝石，比如红宝石、蓝宝石或祖母绿宝石等，本来是一个好的主意。它们作为实物资产进入珠宝首饰工业，或由于其硬度甚至在商品世界中得到使用。

金融危机以来，世界范围内此起彼伏的主权国家债务危机和竞相宽松的货币政策，宣告了国家破产时代的来临。那么，在国家破产时代，普通民众又该如何保卫自己的财富？德国著名经济学家基普提出：可以分两个步骤将财产准备好，来应对可能发生的这一幕场景。

虽然我们建议投资于有形资产，而不是货币资产，但是这并不意味着所有的有形资产都适于保护投资者免受通货膨胀和“国家破产”的伤害。某些有形资产也要远离。

艺术品：只适合于行家

在这一点上，我们也无法与大多数国民经济学家及大多数作者的专业性建议苟同：不要购买“异域风情的”有形资产，比如艺术品。

的确，与其他途径相比，凭艺术品获利的机会更多。这是符合逻辑的。因为在“国家破产”之后，钱还是会被投放在资产上——只是不会那么快地投资于“新钱”，而是被投放在有形资产上。历史上有大量的例子证明：艺术品在国家危机中赢得了价值。

但另一方面，必须是艺术专家，才能区分优劣。即便有专家鉴定书也无济于事。艺术品有其成为孤品的独到之处，但它们籍此远离任何可比性。

补充一个实用的提示：往往不能妥善地储存、运输或者“保藏”艺术品。因此，艺术品也常常成为一个必须清偿旧债务的国家所觊觎的对象。

而且，钻石在全世界都得到认可和喜爱，因此在特定情况下它甚至是一个珍贵的支付手段。

但是：对此不熟悉的人很快就成了遭受损失的一方——根据英语中四个C的标准，即颜色（Color）、净度（Clarity）、质量（Carats）和切工（Cut）来评判钻石的等级是专家的事情。

而且，正如历史上已出现过的那样，钻石会受到强烈的价格波动的影响。虽然投资者可以对价格波动坐视不管，但是——而且这是很大的缺点——坐等波动结束的时间很可能要比预想的更久。因为想再把钻石卖掉是件十分困难的事。

如果投资者还没有进入做钻石贸易的网络之中，那就不得不去找珠宝商。一个相当实际的提示是：珠宝商或做此类兼职的销售员，几乎从第一眼就能分辨出您是否熟悉这一行还是完全依赖于他。相形之下，投资者处于不利的谈判地位。

结论

对于外行来说，投资钻石和其他宝石是不适合的，特别是在危机时期更不合适。

封闭式基金：不要染指

“‘钢筋混凝土黄金’（房地产）是抵抗通货膨胀的有效手段。”许多理财顾问也这样说，目的是劝说您去购入一种封闭式基金。

投资种类（房地产）是对的，但是投资类别（封闭式基金）是不对的：几乎不可能再从这种封闭式基金的投资中全身而退了。

在法律上，作为财产共有人与基金及基金的有效期限绑定在一起了。作为投资者，无论如何可以拥有二级市场。但是，当前的二级市场对于封闭式房地产基金来说已经崩溃了。实际上几乎卖不掉投资者的基金份额。

可以想见，在一个通货膨胀、货币贬值即将发生的“国家破产”时期，封闭式房地产基金是不合适的。

虽然投资者在货币贬值的情况下还是房地产的共有人——但是必须在一个新的金融世界里承担全部企业风险，而自己却不能参与企业经营活动。

此外，国家能征税或征收附加的负担平衡税，并且直接收取，而您对此无能为力。如果是自用的房地产或出租的物业，还可以自己根据税收框架条件通过投资来调节税务负担——在封闭式基金那里，投资者却不能这样做，因为是别人在为这些房地产作决策。

这种疑虑不仅适用于封闭式房地产基金，而且也适用于其他所有形式的封闭式基金。

船舶基金（Schiffsfonds）取决于经济发展的状况——在发生一系列的“国家破产”的情况下，这种基金会使资本消亡。

风能基金、太阳能基金或其他能源基金总是与国家的富裕程度有关，具体而言是依赖于税收的框架条件。同样适用的还有：您不要相信国家。它可以随时重新确定税收的框架条件。

建议

无论如何也不要购买封闭式基金，无论是哪种形式的。它们一再被夸赞为“通货膨胀的保护盾”，而实际上它们是陷阱，在遇到疑难的时候将再也难以脱身。

如果投资者已经拥有了封闭式基金的份额，首先要尝试从基金发行者那里赎回——这个尝试不会产生任何费用。一旦这样做行不通的时候，要尽可能通过二级市场出售所持有的基金份额。

汉堡、汉诺威和慕尼黑的交易所为此提供了一个共同的平台。投资者恐怕不得不承受基金的跌价损失。不过这终归要好于未来预期的损失。