2012年基金“奥运会”那些事

2012-08-13 10:44:00 作者： 来源：证券日报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

2012年伦敦奥运会于当地时间8月12日闭幕，各国运动健儿发挥出色，4700枚奖牌也各有所属;众多的比赛项事中，到处都有中国运动健儿独占鳌头的雄姿。言归基金业，《证券日报》基金周刊举办了基金“奥运会”。本届基金“奥运会”分4个代表团，分别为北京、上海、深圳、广州;运动选手分两组，普通股票型基金组或偏股混合型基金组;比赛项目有田径障碍赛、田径跳高项目、跳水跳台项目及举重项目。“障碍赛”上，华夏基金包揽股基组混合组金牌;在“跳高”项目上，天治泰信分得一金一铜;“举重”方面，广发聚瑞（点评）以90.32%的高仓位摘得业绩桂冠……随着奥运会的闭幕，喝彩已成为历史，但奖牌依然放射着光芒，激励着更多基金放手一搏!

偏股基金障碍赛领先大盘30%

华夏基金包揽股基及混合组金牌 《证券日报》基金周刊独家观察，基金师出同门却差异大，大摩基础行业混合（点评）基金4年期回报率却落后同门银牌得主大摩资源（点评）优选混合型基金94.05个百分点

华夏基金包揽股基及混合组金牌

独家观察，基金师出同门却差异大，大摩基础行业混合基金4年期回报率却落后同门银牌得主大摩资源优选混合型基金94.05个百分点

伦敦奥运会上，最令人遗憾的莫过于刘翔摔倒在了110米栏障碍赛的预赛场上。因伤退赛，重蹈了2008年北京奥运会的覆辙，但是单腿赛完全场的奥运精神感动了包括竞争对手在内的大部分人。

基金4年的奥运征程上也出现了大大小小不同程度的“障碍栏”，其中，最“著名”的是2008年10月28日上证综合指数低达1664.93点。

截至8月10日，自2008年8月8日上一届北京奥运会至今上证指数从2605.72点下跌到了2168.81点，下跌了436.91点，下跌幅度为16.77%。

其中经历了9个深“V”型波谷，这些波谷即是基金“障碍赛”中的“跨栏”。数据统计显示，加上2008年当年成立的“新科”奥运选手，共有126只普通股票型基金、91只偏股混合型基金参赛。从成绩看，平均回报率分别超越上证指数为29.93%、33.56%。

而四年期437点障碍赛比赛中，北京、上海、广州、深圳四地，普通股票型基金组别中，北京赛区包揽了前三名;偏股混合型基金组别中，除银牌获得者来自深圳外，冠军及季军也诞生于北京。华夏基金公司以2金的成绩排在奖牌榜首位;嘉实基金公司则以一金一铜的成绩排在第二位。其中，华夏复兴（点评）和华夏大盘（点评）分别以46.18%、106.66%的成绩夺冠。

令人惊讶的是，师出同门，大摩基础行业混合基金4年期回报率却落后同门银牌得主大摩资源优选混合型基金94.05个百分点。

股基4年超大盘30个百分点

从成绩看，普通股票型基金中，126只基金整体4年中平均回报率为13.16%，超越大盘近30个百分点，为29.93%。

具体来看，如果包括2008年尚处在建仓期的新科奥运基金选手在内，新华优选成长（点评）4年中以90.31%的复权单位净值增长率排在第一位;广发核心精选（点评）以87.20%的复权单位净值增长率排在第二位;嘉实研究精选（点评）则以78.15%的成绩屈居第三。均把2008年之前成立的老基金选手远远抛在了后面。

但是基金“奥运会”不同于110米栏障碍赛，处于6个月内建仓期的基金由于有特殊的仓位限制“豁免权”而使得可以把仓位降到最低，以规避市场大幅下跌带来的风险。上述3只基金成立日期分别是2008年7月25日、2008年7月16日、2008年5月27日，当时距2008年8月8日时，尚处在建仓期内，因此如果按此比赛成绩，相信老基金选手一定会提出“申诉”。

宝盈泛沿海（点评）输26.82%垫底

而我们领会奥运会的精神的同时，绝不能效仿伦敦奥运会的裁判。

更具公平性的是，剔除2008年8月8日时，尚处于建仓期的基金。四年期“437点障碍赛”中，普通股票型基金类别中，真正的金牌获得者是华夏复兴基金，自2008年8月8日至2012年8月10日，4年时间，该基金总回报率为46.18%，超越同期上证指数62.95个百分点。现任基金经理为程海勇、崔同魁，而已经离任的基金经理童汀、孙建冬对此基金亦有贡献。

银牌得主是来自嘉实基金公司旗下的嘉实优质（点评）企业，4年回报率为42.90%，值得一提的是，该基金掌舵人一直是刘天君，自2007年12月8日该基金成立管理至今。

铜牌则被泰达红利成长摘得，该基金4年同期回报率为40.53%，现任基金经理是梁辉、邓艺颖，而已离任基金经理王勇、李源对该基金亦有贡献。

值得一提的是，前三名均为“生长”于北京的基金公司。

而同期，普通股票型基金类别中，有招商安泰（点评）股票、融通动力先锋（点评）、申万菱信新动力（点评）、宝盈泛沿海增长等10只基金还未跑过上证指数，跌幅均超过16.77%，无缘“决赛”。其中，宝盈泛沿海4年期复权单位净值增长率为-43.59%，处于同业垫底水平，且落后上证指数26.82个百分点。

大摩同门相差94个百分点

偏股混合型基金类别中，91只偏股混合型基金4年中平均回报率为16.79%，超越上证指数33.56个百分点。

冠军得主是华夏大盘精选，该基金成立于2004年8月11日，4年期回报率为106.66%，甚至超越了2008年8月时的尚处建仓期的新基金，是当之无愧的“金牌”获得者。该基金4年期间回报率居首的主要贡献者应当为在5月4日才离职的王亚伟，现任基金经理巩怀志自5月4日开始接管该基金。

银牌则被“生长”在深圳的大摩资源优选混合基金夺得，该基金回报率为56.72%，基金经理为何滨，她自2008年4月25日起管理该基金至今，期间，2011年6月22日至今年4月28日，徐强也与何滨同时管理该基金。

来自嘉实基金公司的嘉实增长（点评）则获得铜牌，4年期间回报率为56.11%，该基金经理为邵健，期间2009年1月16日至2012年6月7日，张?|也与邵健一起管理该基金。

不过，有4只偏股混合型基金跑输同期上证指数，无缘“决赛”;令人诧异的是，“本是同根生”，大摩同门2兄弟相差竟接近100个百分点。4年期，大摩基础行业混合基金复权单位净值增长率为-37.33%，跑输大盘20.56个百分点，落后银牌得主——大摩资源优选混合型基金94.05个百分点。该基金先后换了5位基金经理，现在由盛军锋管理。

上海股基跳高棒 天治泰信分得一金一铜

深圳选手跳水凶 长城品牌（点评）下滑427名次

代表业绩下滑程度的“跳水”项目从北京、上海、深圳、广州四地来看，冠军和季军均出自深圳代表队

相比于偏股混合型基金，普通股票型基金由于其数量大、业绩波动大等原因，其“跳高”与“跳水”项目更为精彩。

《证券日报》基金周刊选取了去年全年排名与今年以来截至8月10日的排名相比。以进步名次最多的前三名，设冠亚季军;下滑名次最多的前三名为冠亚季军。而跳水项目的冠亚季军与其他项目不同的是，这代表的可不是一种荣誉。在“跳高”项目中，跳的最高者是生长于上海的天治创新先锋，因一举上升了274个名次而夺冠;相反，“跳水”最严重的是生长于深圳的长城品牌优选，跳下了427个名次。

跳高：上海代表队占优

天治创新先锋夺金

在伦敦奥运会男子撑杆跳的资格赛中，发生了令人触目惊心的一幕。古巴选手拉萨罗?博尔格斯在比赛过程中杆子断裂成“三节棍”，原本他已经打算高高跃起，但杆子弯曲到极限时却突然断裂成三节，博尔格斯因此头着地，好在跌落在了厚厚的垫子上。尽管没有完成比赛，但事后博尔格斯说：“谢天谢地我没受伤，那真是很可怕。”

本届基金“奥运会”的“跳高”项目争夺战也惊心动魄。要知道，只有去年年底排名相对靠后的基金，今年才有可能跃的更高。

《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据统计显示，普通股票型基金组中，可比的包括新基金选手在内的236只基金，截至2012年8月10日，今年以来业绩排名与去年年底时排名相比，“跳高”项目从北京、上海、深圳、广州四地来看，冠军和季军均被上海代表团占领。

表现最好的是生长于上海的来自天治基金公司旗下的天治创新先锋，即获得金牌，该基金从2011全年的317名，一举跳跃了274个名次，跃居到今年以来的第43名。该基金经理为陈勇和龚炜。

银牌得主是生长于深圳的民生加银稳健成长（点评），该基金在去年年底时，位列全年排名的325只基金的第313名，而截至8月10日，今年以来复权单位净值增长率排在了432只基金的第55名，一举跳跃了258名。该基金经理是蔡锋亮。也许，这得益于民生加银投研团队去年开始的蜕变，重新架构，在短时间内看到了效果。

“跳高”的铜牌得主依然是上海队，被泰信基金公司的泰信蓝筹精选（点评）夺得。且仅以1个名次之差输给了民生加银稳健成长，即该基金一举进步了257个名次，从去年全年的第312名上升到了今年的53名。该基金经理为柳菁和车广路。

跳水：深圳队跳得凶

长城品牌（点评）优选下滑427名

北京时间8月12日，伦敦奥运会的男子单人10米跳台决赛中发生了戏剧性的一幕，东道主选手戴利在第一跳不理想的情况下，称其被闪光灯干扰要求重跳，裁判竟获准，也正因此，戴利重新这一跳高出16分，加上之后的5组的成绩最终获得枚铜牌。

跳台是跳水比赛中的一种，伦敦奥运会的跳台比赛可以重来，但基金本年度内的跳水比赛不可以重“启”，倘若可以重头再来，基金恐怕只想往上窜，没有想向下“跳”者。换句话说，基金“跳水”越厉害代表着基金业绩排名下滑的越严重，而冠亚季军与其他项目不同的是，这代表的可不是一种荣誉。

《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据统计显示，普通股票型基金组中，可比的包括新基金选手在内的236只基金，截至2012年8月10日，今年以来业绩排名与去年全年排名相比，“跳水”项目从北京、上海、深圳、广州四地来看，冠军和季军均出自深圳代表队。

杨毅平掌管的长城品牌优选，当之无愧的成为了“跳水”项目的冠军，该基金去年全年排名名列前茅，即使加上次新基金，也排在325只基金的第4名，而截至8月10日，今年以来，该基金下滑到432只基金的421名，跳下了427个名次。不过，此前，长城基金公司曾接受《证券日报》基金周刊采访时表示，杨毅平仍会坚持自己的价值投资，不在乎短期的波动，看好的是中长期表现。但是，WIND数据显示，该基金自2007年8月6日成立，自成立以来至2012年8月10日，复权单位净值增长率为-35.12%。

比不过长城品牌优选跃下了427个名次，跳下了385个名次的银牌得主是东吴新经济（点评）。该基金去年全年排在325只基金的第41名，今年以来排在了432只基金的426名。该基金自成立以来复权单位净值增长率为-9.40%，现任基金经理室吴圣涛和邹国英，其中，邹国英是今年8月10日刚刚上任。

第三名还是生长于深圳，鹏华消费优选今年年内下滑了362个名次，由去年全年的第42名下滑到了今年的404名。资料显示，该基金为2010年12月28日成立，是包括上述2只基金中最“年轻”的选手。该基金经理是王宗合，该基金自成立以来复权单位净值增长率为-19.10%。

基金“奥运会”金牌有多重?

2012年的伦敦奥运会，留给中国观众的可谓是众多的遗憾、困惑、不解，还有那颇具戏剧性的“特色”。

有如游泳天才小将叶诗文夺冠后所遭受的无端质疑、丁宁发球中被胡乱判罚、羽毛球女双规则内消极比赛被取消参赛资格，而相对应的是英国自行车代表队为重新比赛规则内的假摔却夺冠，男子体操吊环陈一冰完美发挥却遭遇卫冕失利，中国女子自行车打破世界纪录却被模糊判犯规由金牌变银牌……还有太多太多，一声声“很受伤”，能让人清楚地感受到弥漫在空气中的不忿。因为，奥运会需要坚守的是“公平、公正、公开”原则，4年才举办一次。但这届奥运会让人们转变了对此的看法。

有人说，这是由于对于我们的运动员而言，奥运会金牌的意义太过重大，甚至足以改变人生的轨迹，因此就没办法享受游戏、没办法从容面对失利，更别说差距细微的失利。大度者反问：“能不能把奥运会金牌看得不那么重?”笔者认为，理论上可以，但现实中不能不看重!

转而想起基金行业中，当基金业绩不好时，基金经理或者从业人员老鼠仓时，基金持有人为什么也会“一声声”的埋怨、叹息、指责、愤怒。那是因为基金管理人的目标应是为基金持有人服务，基金持有人的利益至上。然而，现实是，基金持有人的利益遭受了损失，难免会指责、猜疑、甚至谩骂。所以基金的业绩，各家各岗位各角色都看得很重。

与其说，4年为一届基金“奥运会”，不如说，每年都是基金“奥运会”。每年，基金为了业绩而最后一搏;为了充规模而大肆扩张货币基金;到个人利益上，为了年终奖而忙碌着;而基金的金牌有多重?它承载了2万亿多的资产，关系到上亿户基金投资者。绝对值得基金行业从业者的放手一搏!但是，我们的基金“奥运会”决不能“变味”。

68只偏股基金90%高仓位举重若轻

广发聚瑞（点评）业绩摘冠

一基金业内人士表示，偏股基金仓位越高就代表偏股基金的投资特征越明显;若仓位比例越高且在震荡市还能取得比较好的业绩，简单的说，该基金股票投资能力越高

伦敦奥运会上，哈萨克斯坦的2名女子举重冠军引起了不小风波。2名女冠军被质疑是由中国输出的交流选手，改了国籍为哈萨克斯坦夺冠。但是，针对这一问题，据BBC称，哈萨克斯坦官方坚称，这2名选手为东干族，出生地是邻国的吉尔吉斯斯坦的首都比什凯克，只是在中国居住过一段时间。

无论2位女选手究竟是哪国出生，不可否认的是，她们的举重冠军身份。事实上，基金也有“举重”比赛。

基金所要举起的是“仓位重量”，但并不一定仓位最高的基金，即是“举重”冠军。一基金业内人士表示，偏股基金仓位越高就代表偏股基金的投资特征越明显。若仓位比例越高且在震荡市还能取得比较好的业绩，简单的说，该基金股票投资能力越高。

90%以上仓位级

广发聚瑞摘冠

由于比较的是二季度末的股票市值占基金资产总值的比例，因此业绩比较区间选定的为今年二季度以来至今。假设期间这一比例没有变化，截至8月10日，二季度以来上证指数下跌了4.15%。

《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据统计显示，普通股票型基金类别中，二季度末，投资股票占基金资产总值的比例达到90%以上的基金共有68只。自二季度以来至今，68只基金选手中，业绩最好的是生长于广州的广发聚瑞，其二季度至今复权单位净值增长率获得了23.94%，仓位水平达到了90.32%，业绩排在同期同类的457只股票型基金的第一名，是当之无愧的冠军，金牌获得者。值得一提的是，该基金掌舵人为刘明月，他自该基金成立起，一直管理至今。

而来自上海的农银汇理，今年以来复权单位净值增长率为17.14%，是仓位达到90%以上的股票型基金中，仅次于广发聚瑞，业绩排在457只同期同类可比基金的第9名。

而来自上海的上投摩根中下盘位列第三，二季度以来复权单位净值增长率为16.47%，排在同类同期基金业绩的第12位，二季度末仓位为90.67%。该基金经理为董红波。

嘉实策略增长（点评）拔偏股头筹

深圳队包揽银、铜牌

偏股混合型基金类别中，有10只基金的股票市值占基金资产总值比例达到90%以上，其中冠军当属于来自北京的嘉实策略增长，二季度以来该基金复权单位净值增长率为9.97%，排在同期同类的180只基金的第12名，但是为股票投资比例在90%以上的偏股混合型基金中业绩表现最好者。该基金经理为邵健、张?。

深圳的博时精选（点评）次之，该基金二季度末股票市值占基金资产总值的比例虽有93.27%，但是二季度以来获得了5.22%的复权单位净值增长率，排在90%偏股基金中的第二名，得到了亚军。该基金现任基金经理为马乐。

生长于深圳的招商核心价值（点评），二季度、以来复权单位净值增长率为5.14%获得季军，股票市值占基金资产总值的比例为91.55%。该基金现任基金经理为赵龙。