太平洋定增价大幅下调46% 业内分析业绩发展前景黯淡

2012-08-13 16:00:53 作者： 来源：财经网 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

太平洋日前公布了新修订的非公开发行股票预案，大幅下调了非公开发行股票的底价，由原预案中的10.28元下调至5.51元，下调幅度为46%；最高发行数量由5亿股上调至7亿股，募资不超过50亿元全部用于增加资本金扩充公司业务。

对于增发预案的下调，公司称，董事会根据市场环境发生较大变化、公司股东拟认购本次非公开发行的股份、以及公司实施2011年度利润分配方案后已进行除权除息等新情况作出调整决议的。

申银万国分析师何宗炎分析称，在当前市场环境下，为确保增发方案的顺利通过，部分券商也会选择下调定增价。平安证券分析师分析称，此修改方案表示券商行业和股票市场不景气，投资者对券商股投资意愿不强，下调了估值，此外也说明券商的融资成本上升。信达证券投资顾问李洪旺也表示，“二级市场股价下跌，定增价格肯定要随之下调，不然没有机构愿意参与增发。”

值得注意的是，公司一致行动人股东华信六合拟认购公司本次非公开发行股票不少于5000万股且不超过15000万股。

据了解，太平洋从借壳上市至今这已是第三次启动增发。早在2008年4月份，借壳上市仅4个月的太平洋提出拟以不低于18.93元/股的价格向不超过十名机构投资者发行股票，发行数量下限为1.8亿股，上限为4.5亿股，募集资金不超过90亿元用于补充资本实力。而当时，90亿元募资额度是2008年3月末太平洋净资产的5.07倍。当时此方案遭到了市场的强烈反对而流产。

蛰伏三年之后，去年2月16日，太平洋调整增发方案，拟非公开发行不超过5亿股，募资不超过50亿元全部用于增加资本金扩充公司业务。此次定向增发发行对象不超过十名机构投资，发行价格不低于10.28元/股。

“此次增发方案是否能通过关键还是要看公司本身的发展情况。”一位投行人士对记者表示，太平洋无论是目前的业绩还是发展前景都较为平淡，而A股目前有增发预期的券商也并不只有太平洋一家，因此如果要参与券商的定增他们宁愿选资质更好一点的。

据太平洋去年年报显示，去年该公司实现净利润1.57亿元，同比减少23%。其今年上半年经营情况也较差，其中七月的净利润亏损就高达4088.25万元。目前，新的定向增发方案尚需股东大会审议通过并报证监会核准。

截至发稿，太平洋跌1.47%，报收6.04元。