发审会最晚9月重启 反馈意见让保代再写份招股书

2012-08-27 10:41:51 作者： 来源：理财周报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

24日补充预披露的深圳崇达电路没有将深圳鹏城换为国富浩华，而是选择了上海众华沪银。

继17日重庆燃气集团和广东台城制药补充预披露材料后，证监会于23日再次披露普莱柯生物工程、广东依顿电子、山东龙大肉食品、深圳崇达电路四家拟上市公司的招股说明书(申报稿-补充预披露)。

至此，68家在审企业中的6家已完成预披露材料补充。有北京投行人士告诉理财周报记者，发审会或将于下周重开，长达一个月的IPO空窗期有望于下周结束。

记者发现，深圳崇达电路的会计师事务所已由深圳鹏城变更为上海众华沪银，而非国富浩华，签字会计师由梁烽、陈芝莲更换为傅林生、陆士敏。

而深圳鹏城合并至国富浩华的过渡期中，29家在审企业或将更换会计师，IPO审计项目临门失单。

29家在审IPO换鹏城

记者从一位接近发行监管部的人士处获悉，以下三种情况需要重新补充预披露：一，预披露后至发审会会议公告前发行人更换签字保代、律所、签字律师或会所、签字会计师；二，预披露后审计报告超过有效期；三，预披露后发行人发生除上述两类情形之外，发行监管部门研究确定需要补充预披露的。

而17日补充预披露的广东台城制药除了补充中报外，还披露了更换会计师事务所。台城制药将会计所由深圳鹏城换为国富浩华，而签字会计师则由杨春盛、洪霞更换为杨如生、杨春盛、洪霞。

这意味着原深圳鹏城的部分会计师已转至国富浩华，鹏城的在审项目也将由国富浩华接手。

不过，24日补充预披露的深圳崇达电路没有将深圳鹏城换为国富浩华，而是选择了上海众华沪银。相关的签字会计师也全部更换。

记者了解到，与鹏城解约且没有选择国富浩华的拟IPO企业并不在少数。

“深圳鹏城正在重组，我们将深圳鹏城换成了上海立信会计所。”深圳可立克科技一位负责人告诉记者，“解约支付的金额按合同规定进行操作。”

此前理财周报记者曾向29家公司求证，仅有2家依然选择合并后的国富浩华。

发审会或下周重开

上述北京投行人士认为，随着补充预披露材料的陆续更新，IPO审核有望下周启动，这意味着IPO审核空窗期可能结束。

“8月底是补充完中报的高峰期，大多数公司都会完成材料补充。在公司陆续更新预披露后，发审会最晚在九月初重启。”

发审会迟迟不开，预披露迟迟不更新，项目周期被迫拉长，最郁闷的非投行莫属了。

“我们的项目4月份预披露，原打算5月份就上会。现在已经8月底了，等到发行都不知道是何年何月了。”深圳某券商保代说。

“项目组都在不断地了解最新情况，希望能够尽快上会，今年业绩的压力很大，我们也非常着急。”上述深圳券商保代补充道。

为此，券商投行上半年的收入也急剧下滑。半年报显示，东吴、西部以及招商证券投行收入下滑幅度较大。

西部证券去年上半年实现1592万元证券承销业务收入，而今年同期这一收入为0；东吴证券今年上半年承销收入为2565.5万元，同比下降91.65%；招商证券上半年承销收入同比缩水幅度也达到70%。

不过，即使发审会重开，对券商投行下半年收入也不会有太大改善。

“个人预计节奏上还是会有所控制，不会太快。”北京投行人士认为，“我们现在普遍都是报材料后就收200万保荐费，不退。”

反馈意见相当于再写一份招股书

除了发审的节奏影响着投行的收入，急剧增加的反馈意见也大大加强了保代的工作强度。

“审核员现在问的问题都很细，可以说具体而微。也可以理解，审核员近期的压力也很大。现在审核员都怕被发行人忽悠。”一位保代告诉记者。

“我们为反馈意见已经忙了两个多月了，包括重新走访经销商和下游客户。目前反馈意见回复已经写了300多页，可以赶上一本招股书了。”

记者了解到，根据创业板部规定，反馈意见延期后超过两个月，要报中止；恢复审核后要重新排队。

“中报和反馈意见一起补，工作量真是很大。”上述保代无奈他说。

证监会上一次更新预披露材料是在7月16日，至今已经超过一个月。