“抱团”恐是PE海外投资明智选择

2012-10-12 09:02:31 作者： 来源：搜狐 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

近日，中国目前最大的一次跨境私募投资吸引了50位来自全国各地的民间投资人，并于9月20日前往美国展开了为期10天的投资交流和项目考察之旅。

这个50人的投资团引起了美国方面的特别关注，美国驻华大使骆家辉9月19日为投资代表团饯行并发表演讲，对中国投资者投资美国表示热烈欢迎。骆家辉一再表示：美国作为全世界最大的经济体，将会为投资人提供全世界最好的投资政策支持。

私募资本盯上美国

“终于来了。”华尔街日报驻中国记者马德宁兴奋地对中国商报记者表示，“2008年金融危机爆发以来，美国一直期望中国的投资人进入美国市场，现在他们终于来了。”

据了解，参加本次活动的中国投资代表团将走访美国六大州的主要城市达拉斯、洛杉矶、奥兰多、波特兰、密尔沃基、华盛顿特区等，并参观考察上百个由各州政府筛选推荐的优质投资项目。据活动主办方介绍，本次活动规模空前，不仅在中国民间投资界前无仅有，美国方面也对本次活动给予了充分的重视和支持。以往，美国政府极少参与此类活动，而本次，美国政府不仅在政策、场地、人员安排上提供了各种便利，并且首次由政府出面组织并向投资团推荐当地优秀项目。

北京瑞鑫安泰创业投资中心副总经理黄薇是此次考察团中的一员，她在接受中国商报记者采访时表示，“这次参团与以往的出国考察不一样，这次由美国各地政府接待并推荐当地优秀项目，可以看到100多个投资项目。同时，有专家、律师陪同，成功的概率更大。”

专家认为，目前在欧盟深陷困境、难以自拔的同时，美国也面临增长乏力、国库亏空、失业率居高不下的严重困扰，希望借助外力走出危机。显然，这对中国企业“走出去”是很好的机遇。私募投资即PE近年来在我国发展迅速，清科研究中心发布的统计数据显示，2011年共有235只PE完成募集，披露金额为388.58亿美元。当前国内股市低迷，更多的PE在经济转冷中放缓脚步，而海外投资或是PE复苏的新机会。

美驻华大使骆家辉表示，美国在产权方面有非常完善的法律保护措施以及法律服务预警系统，而且美国的税收也是相对较低的。美国还拥有全世界最大的消费者市场，到美国投资还能享受到美国市场的优惠政策，这些都是投资美国的优势所在。

投资渠道待扩展

“在未来的5至10年里，预计有1万亿至2万亿美元资本直接从中国流出。在投资之前与投资项目人进行面对面沟通对于中国投资者的投资决策至关重要。”中国投资联盟主席、北京貔亿投资管理有限公司董事局主席杨胜利向中国商报记者介绍，“我们看到了巨大的投资机会，在中国和海外都应该有与资本可以相应对接的价值链，但事实上缺少有效的投资渠道和结构。”

在杨胜利看来，由于关系的缺失和信息不对称阻止了中国私募去国外追求更有意义的机会，而在一个单一的市场越来越难以找到可持续的竞争优势。中国企业正越来越多地寻求中国以外的竞争优势，同时美国、欧洲公司也正在寻找新的消费扩展渠道。

业界专家表示，随着世界经济的发展，全球的资本正在迅速并且紧密地联系在一起，形成一个全球化的经济体与资本市场。与此同时，中国的经济迅猛发展，私人资本的实力日益雄厚，海外各国对中国资本的需求与日俱增。在此前提下，引导国际优势资源、项目走进国内，引导中国私人资本走向世界的时机已经成熟。杨胜利表示，此次活动将在中美两国间成功地建立起更加确实的市场信任机制，为推进中美项目投资交易和更多的合作发展提供有力的支持。

“抱团投资”是明智的选择

我国政府一直高度重视民营企业发展，先后推出了鼓励民营经济的两个“36条”，近期国务院各部委又分别出台了42项关于落实鼓励民间投资“新36条”的实施细则。2010年，中国成为仅次于美国的世界第二大经济体，中国民营经济得到了快速发展。

但是，在海外投资或是海外并购中存在着所谓的“七七规律”，就是70%的海外并购不可能实现预期的商业价值，不能实现自己商业价值的所有并购中有70%的原因受制于文化。面对这样一种“七七规律”，PE就要发挥作用，PE的介入将让中国企业的海外并购更加顺畅和安全。

专家认为，由于对海外环境还缺乏了解，不善于和当地媒体、工会、社会打交道，开展公共外交仍缺乏自觉性和主动性，解决上述问题的关键在于，必须深入了解别国的政策、法律以及文化等，PE在这些方面都有着无可比拟的优越性。企业面对国际市场以及各国经济形势、法律、文化差异等问题“马虎不得”，在“走出去”的过程中选择“抱团投资”应是一种很明智的选择。