基金业新规密集出台：放松管制同时加强监管

2012-11-02 10:30:48 作者： 来源：中国证券报 浏览次数：0 网友评论 0 条

中华PE:

今年以来，中国证监会发布了一系列松绑基金业监管的规定和征求意见稿，业内人士认为，在信托资产规模超过5万亿元、保险资产规模逼近7万亿元的背景下，基金业面临的竞争空前激烈。而今年密集出台的一系列政策，旨在放松管制，体现了监管部门“加强监管、放松管制”的原则，这将吸引更多资金入市，同时深化基金行业市场化改革，有利于基金行业的发展，因此，基金业的进一步市场化改革及基金业自身的未来值得期待。

“放松管制”的同时“加强监管”

根据公开资料，11月1日起施行的修订后的基金行业有关规定就有3个，分别是：《证券投资基金管理公司管理办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》。

这三大法规均体现了给基金业“松绑”的思路，在进一步推动基金行业市场化、增强基金行业活力的同时，加强业务规范，强化监管措施，防范潜在风险，更好地保护基金份额持有人的利益。

具体来看，《管理办法》适当降低了基金公司准入门槛和业务管制，调动公司股东、基金从业人员的积极性，着力优化股权政策、完善公司治理、增强激励约束机制，取消主要股东持股比例和关联持股限制，鼓励主要股东为基金公司提供持续有力的支持。同时强化监管措施，延长主要股东持股锁定期，引导股东形成长期投资的理念。《试点办法》拓宽了专户的投资范围，对从事专项资产管理业务的，要求基金管理公司设立子公司从事此项业务。而制定《暂行规定》的目的是规范基金公司子公司的行为，有效隔离业务风险，鼓励基金管理公司有序开展差异化、专业化的市场竞争，引导基金管理公司向现代资产管理机构转型，为社会提供更好的财富管理服务。

竞争更加激烈未来值得期待

据统计，截至2012年9月底，全行业共有基金托管银行18家，托管基金1100只，基金托管规模合计2.37万亿元。而信托及保险资产规模远远超过了基金托管规模，根据中国信托业协会发布的数据，截至今年二季度末，信托资产规模增长至5.5万亿元；而根据保监会公布的数据，今年前三季度我国保险资产规模达6.9万亿元，逼近7万亿元大关。

基金业将面临的市场竞争空前激烈。从外部来看，商业银行、信托公司、保险公司、证券公司等机构都在积极参与财富管理业务，并不断扩大市场份额；从内部来看，随着市场化的深入，基金管理公司的数量将不断增多，业务更加多元，行业格局面临调整，竞争压力也将不断加大。

证监会主席郭树清在基金业协会成立大会上曾表示，将继续加强基础制度建设，不断优化有利于行业发展的外部环境。他说，当务之急，是要配合立法机关，加快《证券投资基金法》的修订，争取在拓宽基金公司业务范围、扩大基金投资标的、松绑投资运作限制、优化公司治理、规范行业服务行为等方面取得突破性进展。

在今年6月由证监会公布并施行的修改后《证券投资基金运作管理办法》就为将来实行基金产品注册制预留空间，同时也是为推出发起式基金做法律上的准备，证监会有关部门负责人曾表示，条件成熟时，研究推动基金产品从核准制向注册制转变，最大限度地发挥市场在资源配置中的作用。因此，有业内人士表示，基金业下一步的市场化改革值得期待，基金业的未来同样值得期待。